Рентабельность активов (ROA) – показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.
Последние новости:
Рентабельность активов (формула)
Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:
Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов – в бухгалтерском балансе. Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.
Рентабельность активов также определяют как отношение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:
Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.
Нормативное значение показателя ROA
Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве инвестиций.
Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Ни одно предприятие не сможет успешно функционировать без грамотной финансовой аналитики. А для того, чтобы проводить анализ правильно, нужно владеть многими формулами и понятиями. Одним из таких важнейших понятий является рентабельность активов.
Этот показатель даёт понять, насколько эффективно используются денежные средства и имущество. С помощью коэффициента рентабельности активов можно поставить прогноз, насколько прибыльным будет бизнес в будущем при существующей ситуации, и что нужно сделать, чтобы увеличить прибыль. Уметь правильно рассчитывать рентабельность активов, разбираться в терминах, связанных с этим показателем – очень полезный навык, который действительно может помочь правильно вести дела.
Основные понятия
Начнём с понятия активов. Здесь всё просто. Это все денежные средства и материальное имущество компании. Активы бывают разные. В экономическом плане их основное отличие друг от друга – уровень ликвидности (способность актива быть проданным за максимальную цену в максимально короткий срок).
Рентабельность актива – это его способность приносить прибыль компании. При расчёте коэффициента рентабельности активов можно выявить, какие активы приносят больше всего пользы, а какие не приносят прибыли совсем. От не приносящего прибыль имущества лучше всего избавиться. Расчёт рентабельности вместе с расчётом ликвидности показывает, какие изменения нужно внести, для того чтобы повысить общую прибыль: как правильно распределить средства, на что обратить внимание и т.п.
С помощью данного показателя можно также определить, насколько эффективны были те или иные изменения, развивается ли бизнес или идёт к упадку. Чтобы сделать подобные выводы, нужно сравнить прошлые показатели и текущий.
Расчёт коэффициента рентабельности активов
Чтобы произвести все вычисления, нам понадобятся данные бухгалтерского баланса. Рентабельность активов представляет собой отношение чистой прибыли к стоимости активов за отчётный период. То есть формула расчётов очень простая:
Р = П / А
Где Р – коэффициент рентабельности;
П – чистая прибыль компании;
А – стоимость активов.
Если вам нужны максимально точные расчётные данные, можно вместо значения общей суммы активов использовать среднее арифметическое цены активов начала периода и конца. Это сделает получившиеся значения менее абстрактными. Однако в большинстве случаев для стандартной аналитики безупречная точность не требуется. Можно обойтись и общим значением.
Информация о чистой прибыли содержится в строке 2400. Общая стоимость активов – строка 1600.
Пример 1
ООО «Геркулес» рассчитывает коэффициент рентабельности активов каждый год, чтобы следить за своим развитием. Чистая прибыль компании на 2016 год составляет 1200000 р. За прошедший год стоимость активов составила 60000000 р. Считаем:
1200000 / 60000000 = 0,02
Коэффициент рентабельности рассчитывается обычно в процентах. Поэтому переводим получившееся число в проценты: 0, 02 = 2%
Как использовать показатель при анализе
В первую очередь нужно знать, о чём говорит показатель. Посмотрим на наш пример. 2% — это не великолепный, но достаточно неплохой, средний показатель. Рентабельность активов не должна быть ниже 0%. Если это значение меньше нуля, значит, предприятие работает в убыток, и нужно либо серьёзно перестраивать весь бизнес (что потребует больших вложений), либо ликвидировать компанию.
Но это далеко не самый важный пункт в анализе. Гораздо важнее сравнение показателей предыдущих периодов с нынешним. Оно показывает, увеличивается или снижается рентабельность, что в свою очередь ведёт к определённым выводам.
Если коэффициент стал выше по сравнению с прошлым отчётным периодом, это означает, что либо прибыль предприятия возросла, с чем может быть связано увеличение оборачиваемости активов (оборачиваемость – ресурсоотдача, показывает, сколько раз окупился тот или иной актив за период времени), либо расходы на производство продукции снизились.
Если наблюдается снижение, то это может свидетельствовать о снижении оборачиваемости активов и, соответственно, падении прибыли предприятия. Также это может говорить об увеличении расходов на производство продукции.
Естественно, рост рентабельности – признак того, что предприятие развивается, и всё идёт хорошо. А снижение – сигнал к тому, что нужно что-то предпринимать. Чем выше показатель рентабельности, тем лучше.
Для наглядности изобразим все перечисленные выводы на схеме:
Приведём пример анализа с помощью коэффициента рентабельности активов.
Пример 2
ООО «Геркулес» считается успешным предприятием. В Примере 1 мы рассчитывали коэффициент рентабельности за 2016 год. Если мы посмотрим на отчёты 2015 года, то расчёт рентабельности получится следующий.
За 2015 год компания получила 800000 р. чистой прибыли. Стоимость активов же составила 60000000 р. Подставляем цифры в формулу:
8000000 / 60000000 = 0,013 = 1,3%
1,3% < 2%, следовательно, дела компании идут хорошо. «Геркулес» действительно можно назвать успешным предприятием.
Однако в 2017 году прибыль компании снизилась до 600000 р., а цена активов осталась такой же.
600000 / 60000000 = 0,01 = 1%
2% > 1%, следовательно, дела компании ухудшились, и нужно найти причину этому снижению.
Конечно, полноценный анализ проводится не так. Привлекается гораздо больше различных данных, производятся расчёты, значения сравниваются. Если было обнаружено снижение, нужно вычислить, оборачиваемость и рентабельность какого из активов снизилась, и можно ли избавиться от того, что не приносит прибыль, или заставить актив приносить доходы. Желательно, чтобы данный анализ проводили профессионалы. Обычно подобные расчёты входят в обязанности бухгалтерии. Однако сегодня рассчитать некоторые значения и произвести минимальную оценку ситуации можно с помощью электронных сервисов, онлайн-бухгалтеров и т.п. А знать, как рассчитывается коэффициент рентабельности активов, очень полезно и руководителю компании. Это даст возможность самостоятельно контролировать развитие бизнеса.
Формула рентабельности активов показывает примерное значение показателя эффективности всей организации (компании) в целом. Высокий показатель рентабельности говорит о финансовом благополучии компании и ее конкурентоспособности.
Содержание этой статьи:
Возрастающий уровень значения показывает на положительную тенденцию в развитии и всей деятельности организации. Снижение значения может свидетельствовать о снижении оборотоспособности компании и рентабельности продаж.
Рентабельность активов
ROA или рентабельность активов показывает относительный уровень экономической эффективности компании. Коэффициент отражает соотношение прибыли к средствам, формировавшим ее. Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса, идущего в отчетность.
Значение относительное и отражается, как правило, в процентном соотношении.
ROA отражает уровень эффективности применения имущества компании (предприятия), степени квалифицированного менеджмента.
Применяется для:
- отчетности денежных вложений;
- характеристики степени дохода от имеющихся денежных вложений и эффективности применения имущества;
- отображения функциональности работы бухгалтеров;
- установления точного уровня доходности в каждой группе активов в отдельности, имеющихся в организации.
Посредством вычисления, реально произвести анализ степени прибыльности компании, вне зависимости от ее оборота.
Коэффициент отражает финансовые позиции компании, ее состоятельность выплачивать кредиты, конкурентоспособность, ее инвестиционную привлекательность (количество инвестиционных рисков).
Показатели рентабельности бывают:
- Суммарные
- Оборотные
- Внеоборотные
Увеличение и уменьшение значения
Рост значения рентабельности чаще всего сопряжен с увеличением уровня чистого дохода предприятия, с ростом стоимости товаров (услуг), а также с сокращением расходов на выпускаемую продукцию или предоставляемых услуг, с возросшей оборачиваемостью.
Уменьшение значения – это показатель снижения получаемой чистой прибыли, с увеличением стоимости оборотных, внеоборотных сумм, пониженной оборачиваемостью.
Формулы для исчисления
Общая формула расчета в коэффициенте, исчисляется путем разделения дохода предприятия за исчисляемый период времени на общие показатели стоимости.
К показателю чистого финансового дохода прибавляются процентные показатели взносов и налоговой ставки.
Полученную сумму следует поделить на произв. активы и умножить на 100%. К этой сумме исчисляемого дохода добавляются проценты, которые были отняты, в том числе и налоговые отчисления. Выплаты по займам следует относить к валовым растратам.
Важно: экономическая рент. акт. рассчитывается по формуле без % платежей, для выявления чистой прибыли компании.
Такое исчисление производится потому, что финансовое вложение в компанию производится двумя способами: за счет денежных масс компании и денег, полученных за счет займа. А в формировании капитала тип поступления финансовых составляющих значения не имеет.
Расчет по балансу
По внеоборотному имуществу
Внеоборотные активы предприятие использует более 1 года. Это имущество (основные средства, долгосрочные фин. вложения, НМА и т. д.) отражено в первом разделе бух. баланса.
Для исчисления в знаменателе указывается итог в первом разделе – строка 1100 – это показатель рентабельности.
Для анализа доходности показателей других видов, в знаменателе указывается та сумма, которая отображается в балансе в соответствующей строке.
Совет! Самый простой вариант расчета средней рентабельности: следует прибавить суммы показателей начала и конца года и разделить на 2.
Для исчисления в числителе указываются суммы из финансовых отчетов (форма №2):
- строка 2200 — прибыль от продаж;
- строка 2400 — прибыль чистая.
По оборотному имуществу
Концепция расчета данного вида рентабельности идентична предыдущей. Числителем в формуле будет отображена сумма дохода из финансового отчета, знаменателем будет значение средней стоимости оборотных средств. Для расчета, выставляется сумма итога по балансу из 2 раздела строки 1200.
Исчисление отдельного вида будет производиться из расчета суммы из соответствующей строки 2 раздела.
Показатель ROA
ROA предполагает исчисление всех средств организации, а не только самостоятельных средств. Составляющими средств всего предприятия будут не только имеющиеся финансовые потоки, но и обязательства по займам и капитал.
Чем больше показатель, тем больше предприятие получает финансовой прибыли, при сравнительно небольшой степени капиталовложения инвесторов.
Главной задачей работы менеджмента компании является конструктивное вложение финансовых средств организации. Исчисление ROA позволяет установить, может ли предприятие быть рентабельным рычагом для получения прибыли, при сравнительно небольших вложениях.
back to menu ↑Коэффициент RONA
RONA – это показатель коэффициента рентабельности чистых активов. Путем исчисления, можно установить правильность использования вложенного капитала и получения большого дохода из вложенных средств его собственниками.
Чистые активы – это суммарная единица себестоимости (стоимость имущества), без включения сумм по выплате каких-либо долгов. Или, другими словами, это коэффициент рентабельности оборотных и внеоборотных финансовых средств.
Все собственники компании заинтересованы повысить это значение. Чистая прибыль напрямую указывает на целесообразность вложения капитала в данную организацию, а также показывает значение выплат дивидендов и отражается на общей стоимости.
Расчет RONA аналогичен исчислению ROA. Есть небольшое отличие – в расчет не следует брать капитальные расходы учреждения. Данный коэффициент – это показатель степени результативности на финансовом рынке.
RONA показывает менеджерам финансовой группы, что существуют вложения в приобретение и содержание имущества. За основу для расчета принимается годовая прибыль, после выплаты всех налогов.
back to menu ↑Для чего нужно рассчитывать ROA бухгалтеру
Считается, что исчислять коэффициент ROA чаще всего необходимо материальной группе аналитиков организации, которые оценивают проведенную работу по ведению эффективности развития бизнеса (изыскивают резервы роста).
Но для бухгалтера и налоговых специалистов предприятия это значение имеет также немаловажную роль. Потому что оценка рентабельности компании и расчет показателя ROA может стать одним из поводов для проверок налоговыми инспекторами.
Реально большие отклонения в рентабельности, в размере более 10% от средней отрасли, является поводом попасть на контроль налоговых органов.
Формула Дюпона
Рентабельность активов формула
Есть много показателей успешности работы предприятия: объемы продаж, выручка, прибыль, рентабельность. Причем рентабельность бывает разной. В нашей статье поговорим о рентабельности активов, которая важна для создания полной картины результатов деятельности предприятия.
Рентабельность, признаем, относительный показатель, но он нужен, в частности, для сравнения работы нескольких предприятий. Поговорим о рентабельности активов максимально подробно.
Рентабельность активов — что это такое
ROA–returnonassets или рентабельность активов показывает эффективность того, как используются все активы предприятия.
Отметим, что есть три вида рентабельности активов, соответственно их разновидностям:
- ROAвн. Речь идет о рентабельности внеоборотных активов.
- ROAоб. Тут уже рассчитывается рентабельность оборотных активов.
- ROA. Просто рентабельность активов, всех, без исключения.
Под внеоборотными активами, то есть ВнА, подразумевается все имущество предприятия, которое отражается в строке 1150 баланса средних предприятий и в строке 1170 баланса малых предприятий.
Важно
Внеоборотные активы не теряют свои свойства во время использования, их стоимость частями переносится на себестоимость продукции, они используются в течение более чем года.
Есть три группы внеоборотных активов:
- Финансовые.
- Материальные, сюда в первую очередь включаются основные средства.
- Нематериальные.
В целом, к внеоборотным активам относятся:
- долгосрочные вложения финансов, например, инвестиции, займы на срок более года;
- нематериальные активы, например, деловая репутация, торговая марка, лицензия, право, патент;
- основные средства, например, оборудование, инструменты, транспорт, различный инвентарь.
Оборотные средства или ОбА предприятия среднего сегмента бизнеса отражают в первом разделе своего баланса, а также в строках 1210, 1230, 1250. Отличие от внеоборотных средств в том, что они используются меньше года, их цена сразу переносится на себестоимость продукции или услуг.
Оборотные средства также делятся на три группы:
- Материальные.
- Нематериальные.
- Финансовые.
К оборотным активам предприятия относят:
- запасы, незавершенное строительство;
- НДС по купленным ценностям;
- финансовые вложения на краткий срок;
- дебиторскую задолженность;
- деньги фирмы, а также их эквиваленты.
То есть общая сумма всех без исключения активов предприятия складывается из стоимости внеоборотных и оборотных активов.
Формула расчета рентабельности активов
Формулы, позволяющие точно определить рентабельность активов предприятия таковы:
- ROA=(ПР/Аср)*100%
- ROA=(ЧП/Аср)*100%, где
- Аср — общая среднегодовая цена активов предприятия
- ПР – прибыль от продаж
- ЧП – чистая прибыль.
Они позволяют выяснить, сколько копеек прибыли за счет реализации продукции либо чистой прибыли получит предприятие с одного рубля, который был вложен в активы. То есть мы узнаем, насколько эффективно активы фирмы помогают получить прибыль.
Прибыль от продаж рассчитывается просто:
ПР=TR-TC
Здесь TR (totalrevenue) обозначает выручку компании в деньгах, а TC (totalcost) — полную себестоимость товаров или собственной продукции.
В свою очередь выручку от продаж можно вычислить путем умножения самого объем продаж (Q — quantity) на стоимость проданных изделий и товаров (P — price):
TR=P*Q
Полная себестоимость определяется путем сложения всех затрат на выпуск продукции, в том числе заработные платы, сырье и материалы, амортизацию, коммунальные услуги, безопасность, охрану и другие расходы.
Чистую прибыль всегда можно быстро вычислить по формуле:
ЧП=TR-TC-Н-ПрР+ПрД
Здесь ПрД представляют собой прочие расходы фирмы, а ПрД — прочие доходы. Н — это налоги, которые следует вычесть из полученной выручки. Остальные два показателя вам знакомы из предыдущего расчета.
Важно
Показатели прибыли от реализации и чистой прибыли для расчетов рентабельности активов можно взять из отчета о финансовых результатах предприятия, там они уже подсчитаны, процесс расчета облегчается.
Все величины стоимости активов предприятия всегда берутся из баланса.
Формула расчета рентабельности активов по балансу предприятия
Баланс принято называть формой №1 для всей бухгалтерской отчетности всех компаний. Это очень важный документ, в котором можно найти самые разные сведения о состоянии предприятия. В балансе отражаются показатели на начало и конец отчетного периода. Чтобы рассчитать рентабельность активов, нам потребуется вычислить среднее арифметическое по каждой статье, разделу.
Средним следует брать среднее арифметическое строки 190, которая показывает общую сумму по первому разделу, а также от строки 290 — это общая сумма по второму разделу. Мы получим среднегодовую стоимость внеоборотных (ВнАср) и оборотных активов (ОбАср).
У малых предприятий форма баланса другая, им нужно среднее арифметическое строк 1150, 1170 для внеоборотных активов (ВнАср), а также 1210, 1230, 1250 для оборотных активов (ОбАср).
Формулы выглядят так:
ВнАср=ВнАнп+ВнАкп
ОбАср=ОбАнп+ОбАкп
Соответственно, ВнАнп и ВнАкп представляют собой цену внеоборотных активов из баланса на начало и конец периода, а ОбАнп и ОбАкп — стоимость оборотных активов, тоже на начало и конец периода.
Если сложить оба показателя, мы получим общую среднегодовую цену активов предприятия:
Аср=ВнАср+ОбАср
Если рассчитывать рентабельность отдельно внеоборотных и оборотных активов, то формулы будут выглядеть так:
- ROAвн=ПР/ВнАср
- ROAвн=ПР/ОбАср
Нормативные значения рентабельности активов
На практике давно уже были проведены статистические подсчеты, которые помогли определить нормативные показатели относительно рентабельности активов фирм, работающих в разных сферах деятельности.
Для наглядности приведем их в таблице:
| Вид деятельности предприятия | Нормативные показатели рентабельности |
| Торговля | От 15% до 40% |
| Финансы | До 10% |
| Производство | От 15% до 20% |
Как видим, все торговые предприятия должны обладать более высокой рентабельностью активов, ведь у них самая низкая сумма по внеоборотным активам. А вот у производств величина внеоборотных активов, в том числе оборудования, будет велика. В сфере финансов очень жесткая конкуренция, так что у таких предприятий рентабельность активов небольшая.
Заключение
Показатель рентабельности активов очень важен, он демонстрирует, насколько эффективно работает имущество, средства предприятия. Разумеется, для каждой отрасли деятельности нормативные показатели свои, причем они являются ориентировочными. Кроме того, рентабельность активов позволяет сравнить, какая из фирм, работающих в одной сфере деятельности, использует свои активы эффективней.
Рассчитываем доходность активов — формула
Доходность активов — формула ее расчета будет рассмотрена нами далее — нагляднее всего отражается в виде коэффициента рентабельности. Изучим специфику исчисления этого показателя.
Коэффициент рентабельности — основной показатель доходности активов
Коэффициент рентабельности активов: формула
Итоги
Коэффициент рентабельности — основной показатель доходности активов
В общем случае доходность активов предприятия рассчитывается посредством исчисления коэффициента их рентабельности. Этот показатель предполагает расчет доходности с учетом реальных (отраженных в официальной финансовой отчетности) показателей по всем типам активов, что используются в целях финансирования хозяйственных операций предприятия.
Доходность активов с использованием рассматриваемого коэффициента отражается наглядно — в формате, близком к отражению годовых процентов по вкладу в банке (или инвестпроекту.) Зная соответствующий коэффициент, инвестор сразу может сопоставить его с аналогичным показателем по другим бизнесам и выберет среди предприятий наиболее привлекательное с точки зрения собственного участия в финансировании деятельности.
Коэффициент рентабельности активов: формула
Рассматриваемый коэффициент, если анализируемый период соответствует налоговому году, вычисляется по формуле:
КРА = ЧП / А,
где:
КРА — коэффициент рентабельности активов;
ЧП — чистая прибыль за год;
А — величина активов фирмы по состоянию на конец года.
При необходимости формулу можно приспособить и к иным периодам. В этом случае она будет выглядеть так:
КРА (ПЕРИОД) = ЧП (ПЕРИОД) / ((А1 + А1) / 2),
где:
КРА (ПЕРИОД) — коэффициент рентабельности за анализируемый период;
ЧП (ПЕРИОД) — чистая прибыль за период;
А1 — стоимость активов на начало периода;
А2 — стоимость активов на конец периода.
Показатель ЧП для приведенных формул берется из строки 2400 отчета о финрезультатах, а показатель А — из строки 1600 бухбаланса (если указанная отчетная документация сформирована в рамках годовой отчетности). В случае расчетов за иные периоды данные берутся из промежуточной отчетности (если таковая составляется) или из оборотно-сальдовых ведомостей за анализируемый период.
Какой может быть оптимальная величина коэффициента рентабельности активов?
Всё зависит от отраслевой специфики и масштабов предприятия. Так, в сфере промышленности соответствующий показатель составляет порядка 1–5%, что, как правило, ниже, чем рентабельность активов в сфере услуг или ИТ-разработки. Рентабельность активов стартапов и малых бизнесов обычно выше, чем у крупных предприятий, много лет присутствующих на рынке.
Итоги
Основной показатель доходности активов предприятия — коэффициент их рентабельности. Для его расчета берутся показатели по чистой прибыли и стоимости активов, соответственно, по отчету о финрезультатах и бухгалтерскому балансу.
Ознакомиться со спецификой иных показателей рентабельности, применяемых в рамках анализа результатов хозяйственной деятельности организации, вы можете в статьях:
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Увеличение и снижение рентабельности активов
Увеличение рентабельности активов связано с положительной динамикой, это значит, что идет рост доходов фирмы, увеличивается количество продаж, оказывается больше услуг, снижаются расходы на предприятии и уменьшаются издержки. А вот снижение рентабельности активов – показатель скорее негативного характера: значит, снизилась получаемая прибыль. Когда рентабельность ухудшается, причинами могут быть как уменьшение объемов реализации, так и повышение себестоимости продукции.
Анализ снижения рентабельности активов
Для понимания ситуации надо проанализировать все статьи расходов. К примеру, посмотреть, за счет чего значительно увеличилась себестоимость и как можно понизить это увеличение. Надо внимательно проанализировать, какие это затраты – постоянные или временные, и посмотреть, когда наступает момент безубыточности. Немаловажно проанализировать прибыль по отдельным видам продукции, может быть, стоит изменить ассортименты выпускаемого товара.
Более подробно падение рентабельности поможет проанализировать специальная система финансового анализа, придуманная компанией Дюпон. Для этого нужно разложить рентабельность на несколько показателей.
По сложившейся модели коэффициент рентабельности активов вычисляется как рентабельность продаж, умноженная на оборачиваемость активов. При этом рентабельность продаж – это чистая прибыль, разделенная на выручку, а оборачиваемость – это выручка, деленная на активы.
Когда мы анализируем по данной модели Дюпона падение рентабельности активов, то мы видим причины с двух сторон – снижение продаж и уменьшение оборачиваемости. При плановом рассмотрении данных показателей в динамике можно в итоге четко определить, что привело к снижению активов. С этим методом легко вычисляются проблемные точки в предпринимательской деятельности и можно продумать, как изменить негативную тенденцию.
Как правило, основной причиной уменьшения рентабельности активов и снижения продаж является увеличение себестоимости производимого товара. И когда выявляется данное обстоятельство, то надо все силы пустить на устранение данного фактора. К примеру, найти новых поставщиков сырья с более дешевыми ценами, использовать энергоемкое оборудование, чтобы снизить затраты на электроэнергию, внедрить в нужных направлениях более современные технологии и прочее.
Другой существенной причиной ухудшения рентабельности является снижение реализации. Это может быть связано с тем, что выросла себестоимость продукции, увеличилась цена продажи. Надо обратить внимание на ценовую политику, привлечь маркетологов и провести исследования в области ассортимента производимой продукции, являются ли она конкурентоспособной на рынке.
С целью увеличения рентабельности можно уменьшить оборотные средства или постоянные активы, например, продать оборудование, которое работает плохо и малоэффективно, снизить запасы сырья и незавершенного производства, разобраться с дебиторской задолженностью и так далее. Способов увеличения рентабельности много, необходимо правильно ими воспользоваться.
Коэффициент рентабельности активов, часто называемый доходностью совокупных активов, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет чистую прибыль, полученную от совокупных активов за период, путем сравнения чистой прибыли со средней общей суммой активов. Другими словами, коэффициент рентабельности активов или ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода.
Поскольку единственной целью активов компании является получение доходов и получение прибыли, это соотношение помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может преобразовать свои инвестиции в активы в прибыль.Вы можете рассматривать ROA как окупаемость инвестиций для компании, поскольку капитальные активы часто являются самыми большими инвестициями для большинства компаний. В этом случае компания инвестирует деньги в основной капитал, а прибыль измеряется в прибыли.
Короче говоря, это соотношение показывает, насколько прибыльными являются активы компании.
Формула
Формула коэффициента рентабельности активов рассчитывается путем деления чистого дохода на среднюю общую сумму активов.
Этот коэффициент также может быть представлен как произведение рентабельности на общий оборот активов.
Любая формула может быть использована для расчета рентабельности активов. При использовании первой формулы обычно используются средние общие активы, потому что общие активы могут изменяться в течение года. Просто добавьте начальный и конечный активы вместе в балансе и разделите на два, чтобы рассчитать средние активы за год. Это может быть очевидно, но важно упомянуть, что средняя общая стоимость активов представляет собой историческую стоимость активов в балансе без учета накопленной амортизации.
Чистый доход можно найти в отчете о прибылях и убытках.
Анализ
Коэффициент доходности активов показывает, насколько эффективно компания может получить доход от своих инвестиций в активы. Другими словами, ROA показывает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, использованные для покупки активов, в чистую прибыль или прибыль.
Поскольку все активы финансируются за счет собственного капитала или долга, некоторые инвесторы пытаются не учитывать затраты на приобретение активов при расчете доходности, добавляя процентные расходы в формулу.
Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент более выгоден для инвесторов, поскольку он показывает, что компания более эффективно управляет своими активами для получения большей суммы чистой прибыли. Положительное соотношение ROA обычно также указывает на тенденцию к росту прибыли. ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, так как разные отрасли используют активы по-разному. Например, строительные компании используют большое, дорогое оборудование, в то время как компании-разработчики используют компьютеры и серверы.
Пример
Строительная компания Чарли — растущий строительный бизнес, заключивший несколько контрактов на строительство магазинов в центре Чикаго. Баланс Чарли показывает начальные активы в 1 000 000 долларов и конечный баланс в 2 000 000 долларов. В текущем году чистая прибыль компании Чарли составила 20 000 000 долларов. Коэффициент рентабельности активов Чарли выглядит следующим образом.
Как видите, коэффициент Чарли составляет 1333,3 процента. Другими словами, каждый доллар, который Чарли инвестировал в активы в течение года, приносил 13 долларов.3 чистого дохода. В зависимости от экономики, это может быть здоровой доходностью, независимо от того, какие инвестиции.
Инвесторам придется сравнить доход Чарли с другими строительными компаниями в его отрасли, чтобы понять, насколько хорошо Чарли управляет своими активами.
,
Коэффициент рентабельности активов (ROA)
Главная Бухгалтерский учет Финансовые коэффициенты Рентабельность активовРентабельность активов (ROA) — это коэффициент доходности, который измеряет, насколько эффективно предприятие использовало свои активы для получения прибыли. Он рассчитывается путем деления чистого дохода за период на среднюю общую сумму активов.
ROA измеряет центы, заработанные бизнесом, на доллары всех его активов.Высокая доходность активов (ROA), как правило, лучше, чем низкий коэффициент. Точно так же, улучшение ROA считается хорошим знаком.
ROA следует интерпретировать с осторожностью. Сравнение должно быть сделано с соответствующим средним по отрасли или другими конкурентами в той же отрасли. Это связано с тем, что капиталоемкость отраслей различна. Например, производственные компании имеют высокие общие активы, а компании в сфере услуг более трудоемки. Было бы неправильно сравнивать ROA производственного предприятия с ROA фармацевтической компании.
Формула
Рентабельность активов (ROA) чаще всего рассчитывается путем деления чистого дохода на среднюю общую сумму активов
| Рентабельность активов (ROA) = | Годовой чистый доход |
| Средние общие активы |
Чистая прибыль — это итоговая цифра в отчете о прибылях и убытках. Он равен прибыли, приходящейся на простых акционеров. Среднее сальдо общих активов рассчитывается путем деления суммы общих активов в начале и в конце периода на 2.Общая сумма активов в начале и в конце периода может быть получена из соответствующих балансов.
Расчет операционной прибыли на активы
Рентабельность активов (ROA) иногда рассчитывается путем деления прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT), то есть операционного дохода, на среднюю общую сумму активов. Этот вариант называется операционной рентабельностью активов.
| Рентабельность активов (ROA) = | Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) |
| Средние общие активы |
EBIT иногда используется в числителе, потому что все активы финансируются за счет комбинации капитала и долга.Следовательно, некоторые практики утверждают, что процентные расходы не должны вычитаться, поскольку они являются компенсацией за активы, финансируемые за счет долга.
Следовательно, прежде чем сравнивать два соотношения из разных источников, убедитесь, что они используют одну и ту же формулу.
Анализ
Рентабельность активов может быть проанализирована для определения точных причин высокого или низкого коэффициента.
ROA = Общий оборот активов × Чистая прибыль
Если компания имеет высокий ROA из-за высокого общего оборота активов, вам необходимо убедиться, что высокий оборот не только из-за значительной амортизации основных фондов.Точно так же, когда ROA является высоким из-за высокой маржи чистой прибыли, вы должны понимать, что это не разовое повышение прибыльности.
Отношения между ROE и ROA
Рентабельность собственного капитала компании (ROE) зависит от ее ROE, потому что ROE равна произведению ROA и мультипликатора капитала компании:
ROE = ROA × Множитель эквити
Примеры
Пример 1: Совокупные активы Компании X на 1 июля 20X0 года и 30 июня 20Y1 года составили 2 132 000 долл. США и 2 434 000 долл. США соответственно.За год, закончившийся 30 июня 20 года, он получил чистый доход в размере 213 000 долларов США. Рассчитайте его рентабельность активов.
Решение
Средние общие активы = (2 132 000 долл. США + 2 434 000 долл. США) / 2 = 2 283 000 долл. США
Доходность активов = 213 000 долл. США / 2 283 000 долл. США ≈ 0,09 или 9%
Пример 2: Совокупные обязательства и общий капитал Компании Y на 31 декабря 20X0 года составили 942 000 долл. США и 1 610 000 долл. США соответственно. В течение года, закончившегося 31 декабря 20X0 года, компания получила чистую прибыль в размере 315 000 долларов США. Каковы были общие активы компании на 1 января 20X0 года, учитывая, что ее ROA за год был 0.12
Решение
Шаг 1: Средняя совокупная стоимость активов = Чистый доход / ROA = 315 000 долл. США / 0,12 = 2 625 000 900 000 долл. США Шаг 2: Завершение общих активов = 942 000 долл. США + 1 610 000 долл. США = 2 522 000 900 долл. США Шаг 3: Начальные совокупные активы = (2 × 2 625 000 долл. США) — 2 522 000 долл. США = $ 2 698 000
от Irfanullah Jan, ACCA и последнее изменение:
,Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент рентабельности, который измеряет норму доходности ресурсов, принадлежащих бизнесу. Это один из различных вариантов возврата инвестиций (ROI). Он измеряет уровень чистой прибыли, генерируемой активами компании.
Формула и объяснение рентабельности активов
Рентабельность активов представляет собой коэффициент финансовой отчетности. Он использует «чистый доход», полученный из отчета о прибылях и убытках, и «совокупные активы», полученные из бухгалтерского баланса.
Формула доходности активов:
Чистая прибыль ÷ Среднегодовые активы
Обратите внимание, что лучше использовать средние общие активы, а не просто общие активы. Это потому, что чистый доход представляет деятельность за период времени; однако совокупных активов оцениваются на определенную дату. Чтобы как-то исправить это несоответствие, используется среднее значение начального и конечного баланса совокупных активов.
Пример
| Компания A | |||
| 2019 | 2018 | ||
| Чистая прибыль (из отчета о прибылях и убытках) | 8.3 миллиона | 5,6 млн. | |
| Всего активов (из баланса) | 90 миллионов | 80 миллионов | |
| Компания B | |||
| 2019 | 2018 | ||
| Чистая прибыль (из отчета о прибылях и убытках) | 5,7 миллиона | 3,6 млн. | |
| Всего активов (из баланса) | 45 миллионов | 30 миллионов | |
| Рентабельность активов | = | Чистая прибыль |
| Средние общие активы |
| Компания А | = | 8.3 |
| (90 + 80) ÷ 2 | ||
| = | 9,8% |
| Компания B | = | 5,7 |
| (45 + 30) ÷ 2 | ||
| = | 15,2% |
Интерпретация доходности активов
Исходя из того, что компании работают в одинаковых промышленных и экономических условиях, можно сделать вывод, что Компания B преуспела в управлении своими ресурсами для получения прибыли.
Точно так же, как и другие вариации нормы прибыли, чем выше доходности активов , тем лучше. Высокая доходность активов означает, что бизнес смог эффективно использовать свои ресурсы для получения дохода. Также следует отметить, что это соотношение устраняет влияние размера компании. Как показано в приведенном выше примере, даже если Компания A произвела 8,3 млн., А Компания B — только 5,7 млн., Компания B была более эффективной, так как она приносила больший доход за каждый доллар своих активов.Кроме того, рентабельность активов становится более полезной, когда ее сравнивают со средним показателем по отрасли или другими контрольными показателями, такими как историческая производительность или целевой доход.
,Формула чистых активов (RONA) | Пример | Расчет
Рентабельность чистых активов (RONA) — это коэффициент эффективности, который сравнивает доходы, полученные от бизнеса, и основные средства, используемые для получения дохода. Следовательно, он измеряет эффективность компании в получении прибыли от активов, которыми она владеет.
Определение: что такое рентабельность чистых активов (RONA)?
Для многих компаний основные средства являются крупнейшим компонентом инвестиций. Следовательно, полезно понять, какой доход приносят эти активы.Также полезно понять, эффективно ли компания использует свои ресурсы или теряет деньги на дополнительных инвестициях. Это также может дать представление о периоде времени, в течение которого новые инвестиции могут быть возвращены инвесторам. Лучшее использование активов может привести к более высокой доходности, делая компанию более прибыльной и увеличивая способность компании возвращать деньги инвесторам.
Хотя для RONA нет фиксированных стандартов, обычно чем выше это соотношение, тем лучше.Повышение RONA может означать, что компания использует свои активы эффективно и результативно. Также увеличение RONA может указывать на улучшение прибыльности и финансовых показателей компании.
Давайте посмотрим, как рассчитать рентабельность чистых активов.
Формула
Формула доходности чистых активов рассчитывается путем деления чистого дохода на сумму основных средств и оборотных средств.
Рентабельность чистых активов = Чистая прибыль / (Основные средства + оборотный капитал)
В производственном секторе значение RONA для конкретного завода можно рассчитать как:
Рентабельность чистых активов = (выручка завода — затраты) / (основные средства + оборотный капитал)
Большинство элементов в первом уравнении RONA можно найти в годовом отчете компании.Возможно, вам придется взглянуть не только на баланс и отчет о прибылях и убытках, но и на примечания к счетам и раздел обсуждения, чтобы получить более детальную информацию по элементам.
Для второй формулы нам потребуется подробная управленческая информация на уровне предприятия, которая может не являться общедоступной информацией. Эта формула используется руководством компании или аналитиком M & A.
Чистая прибыль является нижней строкой отчета о прибылях и убытках компании и подразумевает продажи за вычетом всех расходов, связанных с управлением деятельностью компании.
Чистые активы учитывают все основные средства компании плюс чистый оборотный капитал. Чистый оборотный капитал — это оборотные активы за вычетом текущих обязательств.
Производственные компании ведут на уровне завода информацию о продажах, операционных расходах и активах. Эти данные могут быть использованы для расчета RONA каждого завода.
Описав основную концепцию и формулу для RONA, давайте рассмотрим несколько примеров, чтобы лучше понять концепцию.
Давайте посмотрим на пример.
Пример
В финансовых данных, представленных в таблице ниже, мы рассчитали RONA за три года для гипотетической компании A. Результаты также суммированы вместе с данными. Очевидно, что соотношение улучшается, поскольку значение чистой прибыли улучшается быстрее, чем чистые активы. Аналитики должны глубже понять причину этого увеличения и его устойчивость.
Давайте рассмотрим несколько примеров в автомобильной промышленности: GM и Ford.Эти компании подверглись нескольким операционным изменениям и реструктуризации. После финансового кризиса 2008 года автомобильный сектор США сильно пострадал из-за замедления продаж и трудовых проблем. Там производительность активов сильно пострадала. Тем не менее, компании предприняли инициативы по сокращению затрат и избавились от непрофильных активов, которые помогли им улучшить RONA. На RONA в годовом исчислении также влияют разовые события, такие как в случае с GM, который несколько раз отозвался в 2014 году, что повлекло за собой исключительные расходы.
Анализ и интерпретация
RONA является важным инструментом для измерения использования активов компании.Особенно для производственных компаний с несколькими заводами очень важно, чтобы руководство оценило производительность каждого завода. Руководство может отслеживать производительность каждого завода в течение нескольких лет и сравнивать его с первоначальной целью. Если завод невыгоден, то они могут рассмотреть различные шаги, чтобы улучшить производительность или отключить завод.
Аналитикдолжен отслеживать RONA компании в долгосрочной перспективе и сравнивать ее с аналогами. Однако одно число ничего не говорит.Это нужно смотреть с точки зрения бизнес-стратегии. Если компания столкнулась с реструктуризацией, судебными процессами, закрытием предприятий, то в краткосрочной перспективе RONA может снизиться. Однако в более долгосрочной перспективе он должен вернуться к своему историческому среднему или будущему прогнозу управления.
Поскольку RONA зависит от размера прибыли и количества активов, развернутых компанией, это соотношение всегда следует рассматривать у коллег в той же отрасли. В приведенном выше примере GM удалось значительно снизить свои затраты при сохранении основных активов.Тем не менее, уровни RONA в 2015-16 могут быть не устойчивыми, и это должно быть рассмотрено аналитиком.
Руководство может не давать прямого руководства по RONA, но оно комментирует план капиталовложений и цели прибыльности. Аналитик должен проанализировать, достижимы ли эти рекомендации, и если да, то как они влияют на показатели рентабельности, такие как RONA. Это может быть причиной для беспокойства, если ожидается, что соотношение ухудшится в будущем.
Описание практического использования: Предостережения и ограничения
Очень важно не видеть туннель при анализе компании.Один показатель не даст вам полного представления о финансовом состоянии компании. Таким образом, некоторые другие полезные коэффициенты, на которые следует обратить внимание при анализе прибыли компании, это «Рентабельность собственного капитала» (ROE), «Рентабельность активов» (ROA) и «Рентабельность капитала, использованного (ROCE)».
Следует помнить, что RONA не рассчитывает будущую способность компании создавать стоимость. Если вы хотите сделать это, вам нужно будет добавить дополнительные расходы к чистой прибыли для будущих расчетов. Это ничего не говорит о будущем RONA компании, скорее, оно дает общую картину того, чего ожидать в случае сохранения статус-кво.
Как и с любым номером баланса, мы должны быть осторожны с использованием исторической стоимости активов. Эти значения могут не отражать стоимость замещения и, следовательно, истинную картину использования активов.
В заключение, RONA предоставляет полезную информацию об управлении компанией. Это следует рассматривать в контексте делового цикла и конкретных соображений компании.
,
