ПОКАЗАТЕЛЬ ДОХОДНОСТИ — это… Что такое ПОКАЗАТЕЛЬ ДОХОДНОСТИ?
- ПОКАЗАТЕЛЬ ДОХОДНОСТИ
- ПОКАЗАТЕЛЬ ДОХОДНОСТИ
относительный показатель, определяемый в виде отношения величины всей полученной компанией за последний период (обычно за год) прибыли в расчете на 100 акций к текущей цене этих акций.
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.
Экономический словарь. 2000.
- ПОКАЗАТЕЛИ РАСЧЕТНЫЕ
- ПОКАЗАТЕЛЬ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ КОМПАНИИ
Смотреть что такое «ПОКАЗАТЕЛЬ ДОХОДНОСТИ» в других словарях:
Показатель Доходности — англ.
ПОКАЗАТЕЛЬ ДОХОДНОСТИ — относительный показатель, отношение величины всей полученной компанией за последний период (обычно за год) прибыли в расчете на 100 акций к текущей цене этих акций … Энциклопедический словарь экономики и права
ПОКАЗАТЕЛЬ ДОХОДНОСТИ — условный относительный показатель, который определяется как отношение величины всей полученной компанией за последний годовой период прибыли в расчете на 100 акций к текущей их цене. На практике используется и обратная величина так называемое… … Большой бухгалтерский словарь
ПОКАЗАТЕЛЬ ДОХОДНОСТИ — условный относительный показатель, который определяется как отношение величины всей полученной компанией за последний годовой период прибыли в расчете на 100 акций к текущей их цене.
На практике используется и обратная величина – так называемое… … Большой экономический словарьПоказатель доходности — Отношение дохода на акцию после вычета налогов и процентов по долговым обязательствам с фиксированной ставкой к текущей курсовой стоимости акций. Показатель, обратный отношению рыночной цены акции к ее чистой прибыли на одну акцию (price/earnings … Инвестиционный словарь
показатель доходности — относительный показатель, определяемый в виде отношения величины всей полученной компанией за последний период (обычно за год) прибыли в расчете на 100 акций к текущей цене этих акций … Словарь экономических терминов
показатель — сущ., м., употр. сравн. часто Морфология: (нет) чего? показателя, чему? показателю, (вижу) что? показатель, чем? показателем, о чём? о показателе; мн. что? показатели, (нет) чего? показателей, чему? показателям, (вижу) что? показатели, чем?… … Толковый словарь Дмитриева
показатель относительной доходности компании — Вычисляется как отношение ежегодного дохода от эксплуатации к объему продаж.
[Л.М. Невдяев. Телекоммуникационные технологии. Англо русский толковый словарь справочник. Под редакцией Ю.М. Горностаева. Москва, 2002] Тематики электросвязь, основные… … Справочник технического переводчикаКоэффициент доходности — Показатель соотношения доходности двух облигаций … Инвестиционный словарь
ИНДЕКС ДОХОДНОСТИ — показатель сравнительной эффективности инвестиционного проекта, который представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений … Большой бухгалтерский словарь
На практике используется и обратная величина – так называемое… … Большой экономический словарь
[Л.М. Невдяев. Телекоммуникационные технологии. Англо русский толковый словарь справочник. Под редакцией Ю.М. Горностаева. Москва, 2002] Тематики электросвязь, основные… … Справочник технического переводчика| Показатели доходности банковского сектора | |||
| млрд. cум | |||
| Доходы и расходы банковского сектора | 01.02.2020 г. | 01.02.2021 г. | |
| Процентные доходы | 2 694 | 3 615 | |
| Процентные расходы | 1 637 | 2 265 | |
| Процентная маржа | 1 057 | 1 350 | |
| Беспроцентные доходы | 1 589 | 1 958 | |
| Беспроцентные расходы | 166 | 227 | |
| Операционные расходы | 502 | 558 | |
| Непроцентный доход (убыток) | 921 | 1 174 | |
| Оценка возможных убытков по кредитам и лизингу | 1 311 | 1 552 | |
| Оценка некредитных убытков | 50 | 15 | |
| Чистая прибыль (убытки) до уплаты налога | 617 | 957 | |
| Расходы по выплате подоходного налога | 96 | 133 | |
| Чистая прибыль (убытки) | 521 | 824 | |
| Показатели доходности банковского сектора | |||
| Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA) | 2,7 | 3,2 | |
| Отношение чистой прибыли к совокупному капиталу по балансу (ROE) | 12,1 | 16,8 | |
| Отношение чистого процентного дохода к совокупным активам | 4,6 | 4,5 | |
| Отношение чистого процентного дохода по кредитам к совокупному ссудному портфелю | 6,0 | 5,8 | |
| Отношение чистого процентного дохода к совокупным обязательствам | 5,7 | 5,3 | |
| Чистая процентная маржа к совокупным активам | 4,6 | 4,4 | |
Показатель доходности акций — Р/Е ratio
Необходимо понимать, насколько привлекательны акции вашей компании для потенциальных инвесторов.
Оценка относительной привлекательности цен на акции по сравнению с акциями конкурентов дает руководству компании представление о степени легкости привлечения дополнительных инвестиций, а также о привлекательности покупки акций. Если цена акций невысока по сравнению с ожидаемым доходом, то акции такой компании являются привлекательной целью для покупки.
Показатель доходности акций (price / earnings ratio — Р/Е ratio) является наиболее популярным при анализе фондового рынка и отражает взаимосвязь между ценой акции и доходом компании.
Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — насколько текущая стоимость акций привлекательна для инвесторов?
Данный показатель отражает цену, которую должен заплатить инвестор за каждый доллар дохода компании. В альтернативном варианте он может быть выражен во времени, которое необходимо инвестору для возврата начальных инвестиций в компанию, при условии что компания получает доход, аналогичный доходу за предыдущий год.
Таким образом, высокий показатель доходности акций говорит о том, что инвестор платит больше за каждую единицу чистой прибыли (либо должен дольше ждать возврата своих вложений), поэтому такие акции более дорогие, чем у аналогичной компании с более низким показателем доходности.
Как проводить измерения
Метод сбора информации
Данные для рассматриваемого ключевого показателя эффективности (КПЭ) берутся из бухгалтерской документации и из информации о текущих ценах на фондовом рынке.
Формула
Показатель доходности акции = Текущая цена акции / Доход на акцию
или
Показатель доходности акции = Текущая рыночная капитализация компании / Годовой доход компании.
Показатель доходности акций обычно вычисляется ежеквартально в годовом исчислении после опубликования отчетности о доходах.
Источником информации являются бухгалтерская документация и данные по стоимости акций.
Вычислить показатель доходности акций несложно. Тем не менее большинство информационных систем фондового рынка (Yahoo! Finance, MSFT и даже финансовые газеты, например Financial Times) занимаются расчетом показателей доходности акций.
Целевые значения
Единого целевого значения показателя не существует, так как для различных отраслей нормальные значения показателя различны. Текущее значение показателя для компаний списка S&P 500 составляет в среднем 23,26 (при среднем арифметическом 16,40 и медиане 15,78) с минимумом 4,78 в 1920 г. и максимумом 44,20 в 1999 г.
Пример. Если компания А отчиталась о доходе в 2 долл. на акцию при рыночной цене акции в 20 долл., то показатель доходности будет равен 10. Цена акции в 20 долл. делится на доход в 2 долл.
Сравним полученный результат с компанией Б, которая сообщила о доходе в 5 долл. при той же рыночной стоимости акций. В этом случае доходность акций будет равна 4 (20 / 5 = 4).
Итак показатель доходности акций у компании А равен 10, а у компании Б — 4.
Это означает, что компания Б сравнительно гораздо дешевле. На каждую купленную акцию компании Б инвестор получит 5 долл. дохода по сравнению с 2 долл. дохода при покупке акций компании А.
Замечания
Основная проблема при расчете показателя заключается в том, что для получения текущего значения используются данные о доходе за истекший период. Мы все знаем, что эффективность в прошлом не является гарантией эффективности в будущем. Вот почему инвесторы со все возрастающим интересом изучают прогнозный показатель доходности акций (отношение цены акции к ожидаемому доходу в наступающем году). Такой подход особенно полезен в случаях, когда данные по прибыли предыдущих лет искажались такими событиями, как, например, распродажа активов, либо когда компания оправляется после убыточных периодов (деление цены акции в 20 фунтов стерлингов на «текущую» доходность в -2 фунта дает бессмысленный результат в -10).
Присмотритесь к компании, которая продемонстрировала убыток в 0,03 долл.
на акцию и не имеет исторической информации о показателе доходности, но имеет прогнозное значение этого показателя, равное 50 и рассчитанное аналитиками на основании информации о прибыли в текущем году.
Также необходимо учитывать размерность показателя доходности акций. В большинстве случаев показатель измеряется в годах, необходимых акционеру для возврата инвестированных средств при отсутствии каких-либо изменений. Однако в случае низких и разрозненных значений показателя доходности имеет смысл говорить о размерности в месяцах.
И наконец, в ряде случаев имеет смысл разделять показатели доходности акций до и после уплаты налогов для введения поправки на налогообложение.
Загрузка…Показатель доходности у банков Казахстана достиг рекордного уровня — Forbes Kazakhstan
ФОТО: © Depositphotos.com/4kclips
Fitch Ratings в обзоре казахстанских банков отмечает, что средний показатель доходности на капитал (ROE) у банков Казахстана достиг рекордного уровня в 37% во II квартале 2021 года ввиду более низких расходов на резервы по кредитам (всего 0,3% во II кв.
По ожиданиям экспертов, прибыльность в секторе станет более умеренной во втором полугодии 2021 года, но останется на хорошем уровне в ближайшей перспективе, поскольку сфокусированность банков на более высокодоходном и диверсифицированном розничном кредитовании подкрепляет чистую процентную маржу (6,3% во втором квартале 2021 г., рост с 6% в первом квартале 2021 г.) и способствует росту транзакционных доходов.
По мнению Fitch, с начала пандемии качество кредитов у казахстанских банков оказалось более устойчивым, чем ожидалось. В то же время на балансах некоторых банков остаются существенные объемы проблемных кредитов, унаследованных с предыдущих периодов. К середине 2021 года все крупнейшие банки опубликовали годовую отчетность по МСФО, и, по оценкам Fitch, средний показатель обесцененных кредитов в секторе (кредиты 3 стадии и приобретенные или созданные кредитнообесцененные кредиты согласно МСФО 9) находился на высоком уровне в 17% от валовых кредитов.
Хорошая структура активов, сильная прибыльность до резервов и значительный запас капитала продолжают подкреплять способность большинства казахстанских банков покрывать убытки. В то же время остается несколько банков, у которых показатели чистых обесцененных кредитов относительно капитала являются особенно высокими, в то время как показатели достаточности капитала и прибыльность до резервов у этих банков слабее в сравнении со средними значениями по сектору.
Отчет охватывает 23 банка, на которые приходится 99% активов банковской системы страны. В отчете представлена оценка ключевых данных из регулятивной финансовой отчетности банков и раскрываемой информации, полученных главным образом из таких источников, как Национальный банк Республики Казахстан («НБРК») и Казахстанская фондовая биржа.
Определение Доходность капитала — Investing.com
Что такое доходность капитала?
Доходность капитала — это соотношение, выраженное в процентах и измеряющее прибыльность бизнеса по отношению к собственному капиталу.
Показатель используется для определения того, насколько хорошо компания генерирует рост прибыли за счет вложенных в бизнес денежных средств. Он особенно полезен для оценки эффективности компании в отрасли и прибыли по сравнению с прошлой доходностью.
Показатель доходности в районе 15-20% считается хорошим. Значение выше 20% может указывать на очень сильные результаты, но также и на то, что руководство компании повысило подверженность бизнеса рискам за счет заимствования под активы.
Рентабельность ниже 15% может сигнализировать об очень консервативном управлении компанией, а также предупреждать о проблемах.
Как рассчитать и использовать доходность капитала?
Рентабельность капитала = Чистая прибыль(в годовом выражении)/Собственный капитал
Для получения полной картины прибыльности компании необходимо принять кое-что к сведению.
Например, показатель доходности не показывает, опирается ли компания на долг для получения более высокой прибыли. Если компания использовала левередж для увеличения доходности капитала, она также приняла на себя больший риск, что может стать проблемой в будущем.
Также доходность компании может увеличиться при выкупе акций, что уменьшает знаменатель уравнения. Кроме того, показатель доходности в одной компании может не включать нематериальные активы, как, например, торговые марки, авторские права и патенты, тогда как в других компаниях отрасли они могут быть учтены.
Где найти информацию о доходности капитала на Investing.com?
Расчет доходности капитала для каждой компании можно найти по ссылке «Коэффициенты» на вкладке «Финансы» главного меню, например, Amazon (NASDAQ:AMZN). Прокрутите страницу вниз до раздела Эффективность управления, где вы найдете диаграмму и таблицу с несколькими коэффициентами рентабельности.
Текущая доходность капитала TTM (за двенадцать месяцев) стоит первой в таблице, затем следует 5YA (среднее значение за 5 лет).
Эти цифры также указаны в диаграмме над таблицей для удобства визуального сравнения.
Обратите внимание, что в первом столбце в правой части таблицы указана доходность капитала для компании, а во втором столбце — для отрасли. Второй показатель дает дополнительную информацию о производительности компании по сравнению с аналогичными в той же отрасли.
Посты на Reddit, а не финансовые показатели. Доходности акций Tesla нашли объяснение
Аналитики изучили сабреддит (подраздел) Wall Street Bets (WSB) и пришли к выводу, что росту акций Tesla на бирже предшествовали активные обсуждения компании за несколько дней до этого, сообщил Insider со ссылкой на экспертную записку клиентам.
«Мы с болью усвоили, что мемы в социальных сетях могут больше значить для стоимости акций TSLA, чем фактические финансовые метрики, фундаментальные показатели или (осмелимся сказать) оценки», — заявили стратеги Райан Преклоу и Брайан Джонсон.
Эксперты составили специальную диаграмму, в основе которой лежит предположение о некоей связи между вниманием пользователей социальных сетей к биржевому рынку и доходностью акций Tesla.
При анализе стратеги Barclays сосредоточились на постах, в которых упоминались тикеры $TSLA и TSLA, за последние пять лет.
В результате аналитики установили, что статистически значимая взаимосвязь между количеством постов и динамикой акций всё же существует. Однако Преклоу и Джонсон отметили, что анализ проводился по определённой выборке (in sample). Поскольку ситуация была крайне динамичной, у стратегов нет достаточного количества примеров для того, чтобы «быть уверенными в стабильной взаимосвязи постов WSB и динамикой TSLA», – заключили они.
Несмотря на это, стратеги все же пришли к одному точному выводу. По их мнению, прошлые результаты компании «могут не предсказывать будущие».
Акции Tesla начали дешеветь в середине февраля, а в начале этой недели упали более чем на 20%. Падение было связано в том числе с высказыванием основателя компании Илона Маска о высоких ценах на биткоин и эфир. Если в январе стоимость бумаг достигала рекордных $900, то на 25 февраля они торгуются на уровне $728 за бумагу.
В результате падения капитализация Tesla сократилась на $80 млрд, а Маск лишился титула богатейшего человека в мире. Он потерял свыше $15 млрд и уступил лидерство в рейтинге основателю Amazon Джеффу Безосу.
Фото: Flickr, CC BY 2.0
Подпишись на наш инстаграм, чтобы увидеть самое дорогое из доступного за деньги.
UPM итоги работы за первое полугодие 2021: доходность быстро восстанавливается, UPM готова к будущему росту
2 кв 2021: основные показатели
- Продажи выросли на 15% до 2 384 млн евро (2 077 млн во 2 кв2020)
- Сопоставимый показатель EBIT вырос на 51% до 307 млн евро, 12,9% от продаж (203 млн, 9,8%)
- Операционный поток денежных средств возрос до 308 млн евро (156 млн)
- Спрос на продукцию UPM был высокий, в целом, повышение цен перекрыло рост производственных издержек
- Благодаря своевременным предпринятым мерам во втором полугодии 2020 издержки были конкурентными, и использование производственных мощностей на хорошем уровне
- UPM подписала договор о продаже завода по производству газетной бумаги UPM Shotton в Великобритании
Первое полугодие 2021: основные показатели
- Продажи выросли на 6% до 4 618 млн евро (4 364 млн в первом полугодии 2020)
- Сопоставимый показатель EBIT вырос на 22% до 586 млн евро (482 млн) и составил 12,7% (11,0%) от продаж
- Операционный поток денежных средств составил 526 млн евро (293 млн)
- Проекты трансформации UPM идут по плану и в рамках бюджета
- Чистый долг возрос до 750 млн евро (301 млн) и соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,49 (0,19)
- Накопление денежных средств и неиспользованные кредиты составили 2,5 млрд евро к концу июня
- В январе UPM начала первую инженерную фазу проекта по строительству нового завода по производству биотоплива
- UPM присоединилась к «Климатическому обещанию» в феврале, взяв на себя обязательство по достижению целей Парижского соглашения на 10 лет раньше установленного срока
| 2кв/2021 | 2кв/2020 | 1кв/2021 | 1-2кв/2021 | 1-2кв/2020 | 1-4кв/2020 | ||||
Продажи, млн евро | 2 384 |
| 2 077 |
| 2 234 |
| 4 618 |
| 4 364 | 8 580 |
Сравнительный показатель EBITDA, млн евро | 426 |
| 320 |
| 389 |
| 816 |
| 719 | 1 442 |
% продаж | 17,9 |
| 15,4 |
| 17,4 |
| 17,7 |
| 16,5 | 16,8 |
Операционная прибыль, млн евро | 304 |
| 148 |
| 279 |
| 583 |
| 391 | 761 |
Сравнительный показатель EBIT, млн евро | 307 |
| 203 |
| 279 |
| 586 |
| 482 | 948 |
% продаж | 12,9 |
| 9,8 |
| 12,5 |
| 12,7 |
| 11,0 | 11,1 |
Прибыль до налогообложения , млн евро | 298 |
| 138 |
| 272 |
| 570 |
| 378 | 737 |
Сравнительная прибыль до налогообложения, млн евро | 301 |
| 193 |
| 272 |
| 573 |
| 469 | 924 |
Прибыль за период, млн евро | 243 |
| 103 |
| 227 |
| 470 |
| 295 | 568 |
Сравнительная прибыль за период , млн евро | 246 |
| 157 |
| 228 |
| 473 |
| 388 | 737 |
Доходность на акцию, евро | 0,45 |
| 0,19 |
| 0,42 |
| 0,87 |
| 0,55 | 1,05 |
Сравнительная доходность на акцию, евро | 0,45 |
| 0,29 |
| 0,42 |
| 0,87 |
| 0,72 | 1,37 |
Рентабельность акционерного капитала (ROE) % | 10,3 |
| 4,3 |
| 9,7 |
| 9,8 |
| 6,0 | 5,8 |
Сравнительный показатель ROE % | 10,4 |
| 6,6 |
| 9,7 |
| 9,9 |
| 7,9 | 7,5 |
Доход на вложенный капитал (ROCE) % | 10,1 |
| 5,4 |
| 9,5 |
| 9,8 |
| 7,2 | 6,7 |
Сравнительный показатель ROCE % | 10,2 |
| 7,5 |
| 9,5 |
| 9,9 |
| 8,8 | 8,3 |
Операционный денежный поток, млн евро | 308 |
| 156 |
| 217 |
| 526 |
| 293 | 1 005 |
Операционный денежный поток на акцию, евро | 0,58 |
| 0,29 |
| 0,41 |
| 0,99 |
| 0,55 | 1,89 |
Акционерный капитал на акцию, евро | 17,62 |
| 17,50 |
| 17,06 |
| 17,62 |
| 17,50 | 17,53 |
Используемый капитал на конец периода, млн евро | 12 226 |
| 10 767 |
| 11 933 |
| 12 226 |
| 10 767 | 11 555 |
Процентные обязательства на конец периода, млн евро | 750 |
| 301 |
| 83 |
| 750 |
| 301 | 56 |
Коэффициент доли заемных средств % | 0,49 |
| 0,19 |
| 0,06 |
| 0,49 |
| 0,19 | 0,04 |
Численность персонала | 17 874 |
| 19 029 |
| 17 670 |
| 17 874 |
| 19 029 | 18 014 |
Юсси Песонен, Президент и Исполнительный директор, комментирует результаты второго квартала:
«Во втором квартале UPM добилась очень хороших результатов. Быстрое восстановление наших доходов продолжилось. В условиях исключительной экономической ситуации спрос на нашу продукцию был высоким, и в целом рост цен с запасом перекрыл увеличение производственных затрат. В то же время, реализация наших проектов роста продолжается по графику и в рамках бюджета, и мы находимся в отличной позиции для дальнейшего развития.
Продажи во втором квартале увеличились на 15% до 2384 млн евро, а операционная прибыль выросла на 51% до 307 млн евро в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, на результаты которого сильно повлиял карантин. Поток денежных средств увеличился до 308 млн евро. Чистый долг на конец июня составил 750 млн евро, и наше финансовое положение остается сильным благодаря денежным средствам и неиспользованным целевым кредитным средствам в размере 2,5 миллиардов евро.
Наиболее заметные улучшения произошли в подразделении UPM Biorefining, где наблюдается резкий рост цен на целлюлозу и пиломатериалы, а финансовые результаты второго квартала в коммерческом сегменте вообще оказались рекордными. Сдерживающим фактором стала плановая остановка на техническое обслуживание целлюлозного комбината во Фрай-Бентосе, Уругвай, и остановка производства на заводе по биорефайнингу в Лаппеенранте, Финляндия, после пожара.
Для UPM Raflatac и UPM Specialty Papers сохраняются благоприятная рыночная ситуация и высокие показатели прибыльности благодаря новым тенденциям в потребительском поведении и в электронной и розничной торговле. Материалы для этикетирования и специальная бумага составляют почти треть наших продаж. UPM Raflatac снова отличилась великолепными результатами по итогам квартала, несмотря на серьезное давление со стороны производственных затрат. Успех подразделения объясняется не только высоким рыночным спросом, но и гибкой политикой регулирования маржи и ассортимента, а также постоянными усилиями, направленными на повышение эффективности.
Спрос на полиграфическую бумагу в Европе вырос на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда сильно ощущалось влияние карантина. Высокий спрос и своевременные меры по повышению эффективности, принятые в прошлом году, обеспечили хорошие показатели использования активов. С точки зрения прибыльности, квартал был очень сложным для UPM Communication Papers из-за быстрого роста производственных затрат и рыночных цен на печатную бумагу по январским контрактам. Продажа бумажного комбината UPM Shotton была объявлена в мае и будет завершена в третьем квартале.
Ситуация на рынке остается благоприятной для UPM Energy, и показатели прибыльности повышаются благодаря росту цен на электроэнергию. Объем производства гидроэлектроэнергии остается на хорошем уровне, а показатели атомной энергетики снизились из-за остановки атомной электростанции в Олкилуото на техническое обслуживание. Проект реактора Olkiluoto 3 находится на стадии завершения и будет подключен к национальной сети для проведения испытаний в четвертом квартале. После запуска в эксплуатацию новый блок позволит значительно увеличить долю экологически чистой электроэнергии на рынке Финляндии.
Рентабельность UPM Plywood выросла в первую очередь благодаря увеличению объемов поставок и высокой эффективности производства. Спрос на фанеру оставался высоким в строительном сегменте и вырос в промышленном сегменте.
Реализация проектов роста UPM выполняется в соответствии с планом. В Уругвае на наших строительных площадках в настоящее время заняты 5000 человек. В Пасо-де-Лос-Торос строительство продвигается в хорошем темпе, и подготовка портового терминала в Монтевидео близка к завершению. В Лейне, Германия, также активно ведется строительство и подготовка в рамках нашего проекта инвестиций в биохимическое производство.
UPM целенаправленно занимается разработкой решений для глобальных климатических проблем. Наиболее эффективным способом борьбы с изменением климата является сокращение использования ископаемых энергоресурсов и сырья. Мы вносим свой вклад в развитие культуры устойчивого потребления, соблюдая принципы ответственного лесопользования и разрабатывая инновационную продукцию, оказывающую положительное влияние на климат. Мы также намерены сократить выбросы CO2 на 65% к 2030 году с опережением графика, утвержденного Евросоюзом. Наши проекты в области биохимического и биотопливного производства, реализуемые в промышленном масштабе, служат наглядным подтверждением наших усилий по отказу от использования ископаемого сырья.
В целом, во втором квартале мы добились значительных успехов в условиях быстро меняющейся рыночной обстановки, роста цен и увеличения спроса. И, что еще более важно, я уверен в том, что наша стратегия Biofore обеспечит нам долгосрочные преимущества в мире, где потребители, бизнес и государство находятся в активном поиске экологичных решений».
Прогноз на 2021 год
Мировая экономика начала восстанавливаться в 2021 году после глубокого спада, испытанного в 2020 году. Регионы мира будут развиваться разными темпами, и Китай стал лидером в этом развитии. Спрос на большинство продуктов UPM зависит от общей экономической активности и, следовательно, зависит от формы и темпов восстановления экономики.
Пандемия COVID-19 по-прежнему вызывает неопределенность в 2021 году. В 2020 году карантинные меры оказали значительное негативное влияние на спрос на полиграфические сорта бумаг, но поддержали высокий спрос на самоклеящиеся этикеточные материалы и специальную бумагу. Открытие экономики, вероятно, позволит в некоторой степени нормализовать это влияние на спрос.
Ожидается, что отпускные цены на многие продукты UPM вырастут во втором полугодии 2021 года по сравнению с первым полугодием 2021 года, включая цены на полиграфические сорта бамаги в Европе. В первом полугодии 2021 года цены реализации целлюлозы быстро выросли и, как ожидается, в среднем во втором полугодии 2021 года будут выше, чем в первом полугодии 2021 года.
Ожидается, что по мере улучшения мировой экономики в 2021 году многие статьи переменных затрат вырастут. UPM продолжит управлять рентабельностью с помощью ценообразования, оптимизации своей продукции и портфеля, эффективного использования активов, а также путем принятия мер по повышению эффективности переменных и постоянных затрат.
Ожидается, что сопоставимая EBIT UPM увеличится как во втором полугодии 2021 года по сравнению с первым полугодием 2021 года, так и заметно увеличится в 2021 году по сравнению с 2020 годом.
Дополнительная информация по ссылке
Создание собственного бизнеса: мониторинг состояния и роста вашего бизнеса
G2009
Этот NebGuide предоставляет информацию об использовании легко рассчитываемых финансовых коэффициентов и показателей эффективности, полученных из финансовой отчетности для вашего бизнеса.
Шерил А. Буркхарт-Кризель, специалист по расширению — предприниматель / развитие бизнеса
Если вы предприниматель и владелец бизнеса, вполне вероятно, что вы составляете или скоро будете составлять финансовую отчетность для своего бизнеса.Это часть того, чтобы быть владельцем и менеджером бизнеса. Важно регулярно составлять полностью точные финансовые отчеты, даже если вам не нравятся затраты времени, усилий и вычислений.
Финансовая отчетность предоставляет управленческую информацию, которую вы не можете получить из других источников — информацию, которая вам нужна для отслеживания состояния и роста вашего бизнеса. Три основных финансовых отчета:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о прибылях и убытках; и
- отчет о движении денежных средств.
Большая часть информации в данной публикации сосредоточена на использовании данных, взятых из баланса и отчета о прибылях и убытках — основных источников данных, используемых при расчете коэффициентов, а также показателей здоровья и роста бизнеса.
Если вы хотите узнать больше о финансовых отчетах, коэффициентах и показателях эффективности, загляните в свою местную библиотеку, книжные магазины и в интернет-справочники, где можно найти материалы по управлению бизнесом. Список ресурсов можно найти в конце этого руководства NebGuide.Публикации по управлению бизнесом могут быть написаны для самых разных читателей; сначала проверьте достоверность публикации, особенно в том, что касается вашего бизнеса.
Готовимся
Обоснованность всего, что вы делаете с коэффициентами и показателями эффективности, зависит от характера и качества вашей финансовой отчетности. Начните с их внимательного изучения. Они полные? Максимально ли они точны? Если у вас есть серия финансовых отчетов — возможно, три, четыре или более, подготовленных за период лет — были ли они подготовлены через регулярные промежутки времени и в одно и то же время или время в течение года?
Если нет или если некоторые записи имеют сомнительную точность, можете ли вы сгенерировать данные, необходимые для исправлений, и скорректировать записи на соответствующие даты? Если вы не можете однозначно ответить «да» на этот вопрос, оставьте свои предыдущие финансовые отчеты без изменений и используйте любые данные, которые они предоставляют.В то же время примите меры, чтобы улучшить свои записи и ведение документации. Тогда убедитесь, что будущая финансовая отчетность будет иметь высокий уровень точности и полноты.
Если есть возможность внести изменения, сделайте это до расчета коэффициентов и других показателей для вашего бизнеса. Внося исправления, не упускайте из виду данные, уже содержащиеся в вашей деловой документации, банковских выписках и налоговых декларациях за предыдущие годы. Эти данные часто являются лучшими источниками информации. Обычно нереально ожидать, что каждый дефект можно устранить.Однако разумные затраты времени и усилий часто делают финансовую отчетность более надежной и полезной.
Когда будете готовы, переходите к изучению эффективности своего бизнеса. Большая часть вашего анализа будет основана на финансовых показателях или данных, взятых непосредственно из финансовых отчетов. Хотя существуют рекомендуемые значения для некоторых коэффициентов и показателей, может быть полезно сравнить их со средними или типичными значениями для аналогичных предприятий. Сравнение одинаковых соотношений и показателей аналогичных успешных предприятий поможет вам более эффективно оценивать свой бизнес.
Большинство людей считают полезным составить диаграмму своих коэффициентов и значений финансовых показателей. После того, как вы начали эту диаграмму, добавляйте текущие значения в диаграмму каждый раз, когда вы готовите финансовую отчетность. С первого взгляда вы сможете увидеть рост или упадок вашего бизнеса. Регулярное обновление диаграммы точными данными позволит заблаговременно предупредить о любых возникающих проблемах.
Использование коэффициентов и финансовых показателей
Начните с ваших последних балансовых отчетов и отчетов о прибылях и убытках.По возможности используйте баланс, подготовленный в последний рабочий день вашего последнего отчетного периода. Используйте отчет о прибылях и убытках, в котором отражена ваша коммерческая деятельность за отчетный период, заканчивающийся на дату составления баланса.
Коэффициенты и финансовые показатели, основанные на операциях за один год, часто имеют ограниченное значение. Однако, если у вашего бизнеса короткая операционная история или если вы ранее не составляли финансовую отчетность, у вас могут быть данные только за один год. Если да, отслеживайте тенденции по мере их проявления в будущей финансовой отчетности.
Если ваша компания работает уже несколько лет и вы впервые составляете графики коэффициентов и других финансовых показателей, вам понадобится серия балансовых отчетов и отчетов о прибылях и убытках, составляемых через регулярные промежутки времени. Для сопоставлений по годам лучше всего, если финансовые отчеты готовятся в одно и то же время года; желательно в один и тот же день года. Ищите тенденции за период, охватываемый серией. Тенденции к улучшению указывают на то, что ваш бизнес идет хорошо. Тенденции, указывающие на ухудшение, являются четким предупреждением о необходимости изменений.
Показатели рентабельности
«Получаю ли я прибыль?» — это ежедневный вопрос, один из самых важных вопросов, который задает каждый собственник. Вот три коэффициента, которые измеряют прибыльность:
Маржа прибыли: Коэффициент рентабельности показывает чистую прибыль после уплаты налогов как процент от чистых продаж. Он рассчитывается как частное деления чистой прибыли после налогообложения на чистую выручку от продаж, умноженную на 100. (Чистая прибыль после налогообложения — это валовая прибыль за вычетом операционных расходов и налогов на прибыль.Чистые продажи — это валовые продажи за вычетом суммы возвратов, надбавок и скидок.)
Когда бизнес работает в убыток, норма прибыли составляет отрицательный процент. Размер прибыли сильно различается в зависимости от типа бизнеса и уровня управления. Этот индикатор в первую очередь полезен для сравнения со средними отраслевыми показателями и для анализа тенденций. Как собственник, вы хотите, чтобы это соотношение было положительным с восходящей тенденцией.
Рентабельность активов: Этот коэффициент рентабельности обычно сокращенно обозначается как «ROA.«Это показывает, насколько эффективно бизнес использует свои общие ресурсы (общие активы) для получения дохода. Он рассчитывается как отношение чистой прибыли после налогообложения к средней общей сумме активов (половина суммы общих активов на начало и конец отчетного периода). За исключением редких случаев, значение этого отношения меньше единицы. При умножении на 100 ROA выражается в процентах. Для здорового бизнеса вы хотите, чтобы ваш ROA был равен или превышал норму прибыли для альтернативных инвестиций с примерно таким же уровнем риска.ROA в процентах должна быть больше, чем процентная ставка по заемным средствам. Для роста бизнеса показатель ROA должен быть сопоставим со средним по отрасли для аналогичных предприятий или превышать его.
Когда вы оцениваете предлагаемые дополнительные инвестиции в свой бизнес (покупка капитала), сравните прогнозируемую рентабельность инвестиций для бизнеса после покупки капитала с существующей рентабельностью инвестиций (рентабельность инвестиций до покупки). Как правило, желательно, чтобы прогнозируемая рентабельность инвестиций была такой же или больше, чем существующая рентабельность инвестиций.Если прогнозируемый ROA меньше существующего ROA, рекомендуется тщательно повторно изучить предлагаемую покупку капитала.
Рентабельность собственного капитала: Этот коэффициент прибыльности измеряет норму прибыли на инвестиции владельца в фирму и часто обозначается сокращенно как «ROE». Он рассчитывается как отношение чистой прибыли после налогообложения к средней величине собственного капитала (половина суммы собственного капитала в начальном и конечном балансе). Частное обычно умножается на 100 и выражается в виде положительного или отрицательного процента.
Если процент отрицательный, бизнес работает в убыток — убыток, который может быть приемлемым в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе убытки должны быть компенсированы за счет внешних средств, чтобы бизнес продолжал свою деятельность.
Если процент положительный, но меньше нормы прибыли по другим инвестициям с аналогичным риском, доход собственника меньше, чем можно было бы заработать, инвестируя в другое место. Положительная процентная рентабельность капитала, превышающая средний показатель для аналогичных предприятий, очень желательна и указывает на здоровый бизнес.
Показатели долга
Вопросы, вызывающие беспокойство владельцев и кредиторов, включают: (1) «Соответствует ли мой уровень долга?» (2) «Какую сумму долга я мог бы выплатить, если бы мне нужно было сделать это так быстро?» (3) «Могу ли я выплатить весь свой долг, если я выйду из бизнеса?» Коэффициенты в этой группе измеряют способность бизнеса погашать свой долг при нескольких типах обстоятельств:
Коэффициент текущей ликвидности: Этот коэффициент ликвидности измеряет способность бизнеса полностью погасить свои текущие обязательства без исчерпания средств.Он рассчитывается как отношение общей суммы оборотных активов к общей сумме текущих обязательств.
Для утверждения заявки на ссуду традиционная практика кредитования требует значений коэффициента текущей ликвидности 2,0 или выше (два или более доллара текущих активов на каждый доллар текущих обязательств). Бизнес с коэффициентом текущей ликвидности менее 1,0 считается неликвидным. Бизнес с коэффициентом текущей ликвидности более 1,0 также может быть неликвидным в краткосрочной перспективе, если:
- текущие обязательства должны быть оплачены до продажи оборотных активов; Дебиторская задолженность
- считается не подлежащей взысканию; Товарно-материальные запасы
- не подлежат продаже полностью;
- предоплаченных расходов составляют значительную часть оборотных средств; или
- Фирма ведет циклическую коммерческую деятельность, и коэффициент рассчитывается исходя из условий отчетности баланса на максимуме или минимуме цикла.
Если ваш бизнес небольшой и у него небольшая задолженность или ее нет вообще, этот коэффициент может быть очень высоким (20,0 или выше). Если ваш текущий коэффициент текущей ликвидности высокий или очень высокий, он, вероятно, будет снижаться по мере роста бизнеса и увеличения использования кредита. Как правило, желательно иметь коэффициент текущей ликвидности, равный или превышающий средний показатель для сопоставимых предприятий.
Коэффициент быстрой оценки (кислотный тест): Этот коэффициент ликвидности измеряет способность бизнеса покрывать свои текущие обязательства без продажи запасов или возмещения стоимости предоплаченных расходов.Он рассчитывается как частное от общей суммы денежных средств, рыночных ценных бумаг и чистой дебиторской задолженности к общей сумме текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности предполагает, что чистая дебиторская задолженность будет взыскана. Бизнес с коэффициентом быстрой ликвидности менее 1,0 и коэффициентом текущей ликвидности более 1,0 часто называют «неликвидным в краткосрочной перспективе» и может считаться неликвидным для целей обеспечения кредита, даже если коэффициент текущей ликвидности составляет больше 2,0. Обратитесь к своему кредитору и сравните его со средним значением для аналогичных предприятий за советом.
ПРИМЕЧАНИЕ: Когда коэффициенты ликвидности используются в качестве показателей здоровья вашего бизнеса, имейте в виду, что многие предприятия с высокой степенью оборачиваемости активов (определенной ниже) могут иметь коэффициент текущей ликвидности менее 1,0 и быть финансово устойчивыми. Устойчивый бизнес с сезонным производством или сезонными рынками или просроченными запасами иногда может быть неликвидным в течение года. Он может быть неликвидным, даже если его коэффициент текущей ликвидности составляет 2,0 или более. Для полезной интерпретации коэффициентов ликвидности вашего бизнеса обычно лучше полагаться на рекомендации кредиторов и сравнения с аналогичными предприятиями.
Отношение долга к активам (отношение долга): Этот коэффициент платежеспособности указывает на способность вашего бизнеса выплатить все свои долги в случае его ликвидации. Для бизнеса этот коэффициент представляет собой частное отношение общей суммы бизнес-обязательств к чистым бизнес-активам (бизнес-активы за вычетом затрат на ликвидацию).
Затраты на ликвидацию, включая налоги, обычно составляют от 10 до 50 процентов стоимости активов. С точки зрения управления личными финансами, это соотношение представляет собой частное от общей суммы обязательств, деленной на чистые общие активы собственника (общие активы собственника за вычетом затрат на ликвидацию), поскольку большинство малых предприятий являются индивидуальными предприятиями или товариществами, в которых собственник (и) несут неограниченную ответственность. по долгам, возникшим у бизнеса.(Это также может иметь место, если бизнес зарегистрирован и вы подписали личную гарантию на корпоративное заимствование.)
Соотношение долга к собственному капиталу: Этот коэффициент кредитного плеча рассчитывается как частное от общей суммы долга к собственному капиталу (чистой стоимости). Он сравнивает долю кредиторов в бизнесе с долей инвесторов предприятия, лица или лиц, непосредственно владеющих капиталом предприятия. Этот коэффициент может быть больше 1, если бизнес не устоялся или не имеет очень консервативного управления.0. Коэффициенты ниже 0,3 или выше 2,0 часто рассматриваются как повод для беспокойства, но наиболее веским основанием для суждений является сравнение с коэффициентами для успешных предприятий того же типа.
Показатели эффективности
«Насколько эффективно работает мой бизнес?» — это вопрос, волнующий каждого собственника. В большинстве случаев эффективность и прибыльность взаимосвязаны, и эффективный бизнес обычно более прибылен. Коэффициенты и другие показатели эффективности часто называют «коэффициентами производительности» или «показателями эффективности».”Часто используемые коэффициенты производительности и показатели производительности:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Этот коэффициент производительности дает общее представление об управлении дебиторской задолженностью фирмы. Он рассчитывается как частное отношение чистых продаж в кредит к средней дебиторской задолженности, где чистые продажи в кредит — это общая сумма продаж в кредит за отчетный период за вычетом возвратов, скидок и надбавок, а средняя дебиторская задолженность — это среднее значение начальной и конечной счетов. дебиторская задолженность.
Это соотношение широко варьируется в зависимости от характера бизнеса и продуктов, которые он продает. Сравнение ваших соотношений со средними отраслевыми показателями и тенденциями позволяет получить наиболее полезные приложения. Очень желательно поддерживать это соотношение на высоком уровне, а поддержание тенденции к более высоким значениям часто является целью управления.
Распределение дебиторской задолженности по возрасту: Этот показатель эффективности представляет собой частотное распределение количества и общей суммы дебиторской задолженности в долларах по возрастным категориям, таким как: менее 30 дней, от 30 до 60 дней и более 60 дней.(В зависимости от типа бизнеса используются другие категории.) Составьте распределение дебиторской задолженности по возрасту непосредственно из списков дебиторской задолженности. Это может занять очень много времени. Сохранение «молодого» возрастного распределения дебиторской задолженности желательно для обеспечения ликвидности бизнеса и потому, что процент фактически собранной дебиторской задолженности обычно снижается по мере того, как возрастное распределение дебиторской задолженности становится «старше».
Средний период сбора: Этот показатель эффективности представляет собой среднее время, необходимое вашему бизнесу для сбора данных о продаже в кредит.Он рассчитывается как отношение 365 (дней) к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. Желателен короткий средний период сбора. Сравните свой средний период сбора с показателями других предприятий и примите меры, чтобы ускорить сбор, если он увеличится.
Коэффициент оборачиваемости запасов: Этот коэффициент производительности рассчитывается как частное отношения стоимости проданных товаров к средним запасам за отчетный период. Стоимость проданных товаров берется из отчета о прибылях и убытках.Средний запас составляет половину суммы начального и конечного запасов. Более высокий коэффициент текучести лучше, если он может быть достигнут без потери прибыльности. Этот коэффициент наиболее полезен для сравнений и анализа тенденций ваших бизнес-операций. Это зависит от отрасли.
Коэффициент оборачиваемости активов: Это общий коэффициент эффективности (коэффициент производительности).
Учитывая базу активов бизнеса, этот коэффициент показывает, насколько эффективно бизнес генерирует продажи.Коэффициент рассчитывается как отношение чистых продаж к общей сумме активов. Хотя это соотношение в первую очередь полезно для сравнений и анализа тенденций, можно сделать несколько обобщений относительно его общей значимости:
- Более высокий коэффициент оборачиваемости активов обычно указывает на относительно короткие производственные периоды, характерные для бизнеса с хорошей гибкостью управления и способностью быстро реагировать на возможности и проблемы.
- Если бизнес должен быть ликвидирован, сроки ликвидации, как правило, будут иметь меньшее влияние на уровень возмещения для бизнеса с высоким коэффициентом оборачиваемости активов, чем в случае бизнеса с низким коэффициентом оборачиваемости активов.
- Дополнительные капитальные вложения и смена руководства с большей вероятностью быстро восстановят прибыльность в бизнесе с высоким коэффициентом оборачиваемости активов.
Заключительные комментарии
Ни один индикатор не может рассказать всю историю. Основываясь на опыте, большинство собственников и кредиторов используют несколько показателей, которые дают полезную информацию о состоянии и росте таких фирм, как рассматриваемый бизнес. Кредиторы нередко используют контрольные показатели финансового коэффициента для вашей отрасли как сопоставимые с показателями вашего бизнеса.Точные показатели и здравое суждение, основанное на знаниях и опыте, являются основной основой успешного мониторинга.
ресурсов
Создание собственного бизнеса: Глоссарий терминов финансового менеджмента, G2007, Университет Небраски – Линкольн Расширение, Линкольн, Небраска, 2010.
Веб-сайт администрации малого бизнеса США: http://web.sba.gov
Благодарность
Автором данной публикации является Пол Гессаман, экономист-консультант.
Публикация прошла рецензирование.
Посетите веб-сайт дополнительных публикаций Университета Небраски – Линкольна для получения дополнительных публикаций. Индекс
: Сообщества и лидерство
Общие
Выпущено в апреле 2010 г.
Ключевые показатели прибыльности, за которыми следует следить — Harbor Capital
Показатели прибыльностипредоставляют владельцам малого бизнеса полезную и полезную информацию. Эти коэффициенты могут дать вам большой объем информации о состоянии вашего бизнеса.
Многие владельцы малого бизнеса склонны уклоняться от анализа коэффициентов прибыльности, потому что они могут немного сбивать с толку, поэтому вот краткое руководство, которое научит вас немного о том, что такое коэффициенты прибыльности и почему они важны.
Почему показатели прибыльности представляют собой ценную информацию?
Прежде чем мы рассмотрим каждый тип коэффициентов рентабельности, важно понять, почему они вообще важны. Распространенное заблуждение многих владельцев бизнеса состоит в том, что эти коэффициенты вступают в силу только тогда, когда они готовы искать инвесторов или если у их бизнеса есть акционеры.Хотя на самом деле для этих целей используются коэффициенты прибыльности, они также важны для владельцев бизнеса, которые не обязательно ищут инвесторов.
Изучение коэффициентов рентабельности и сравнение их с ключевыми отраслевыми показателями эффективности может показать вам, действительно ли ваша компания с доходом в миллион долларов прибыльна; Или если вы потратили слишком много денег, и это не так прибыльно, как вы думали.
Каковы коэффициенты рентабельности?
Коэффициенты прибыльности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с его расходами и другими соответствующими затратами, понесенными в течение определенного периода времени.
Коэффициенты прибыльности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с его расходами и другими соответствующими понесенными затратами. Это простые вычисления, которые превращают числа из ваших финансовых отчетов в проценты. Три наиболее распространенных и ценных коэффициента рентабельности, которые полезны и ценны для владельцев малого бизнеса:
Маржа валовой прибыли
Операционная маржа
Норма чистой прибыли, или просто маржа прибыли
Каждый из этих коэффициентов прибыльности говорит вам о вашем бизнесе несколько иначе.
ПРИБЫЛЬ ВАЛОВОЙ ПРИБЫЛИ
Коэффициент маржи валовой прибыли показывает процент вашего дохода, который фактически принадлежит вам, чтобы использовать его для коммерческих операций. Уравнение для расчета этого отношения выглядит следующим образом:
((Общий доход от продаж — Общая стоимость проданных товаров) / Общий доход от продаж) x 100 = Маржа валовой прибыли
Это быстрый и простой способ узнать, какой процент от каждого доллара, поступающего в ваш бизнес в качестве дохода, можно использовать для чего-то другого, кроме покрытия затрат на производство товаров, которые вы продаете.Умножение на 100 преобразует десятичную дробь в процент, и теперь у вас есть валовая прибыль.
Настоятельно рекомендуется проанализировать свою валовую прибыль по каждому из ваших продуктов или услуг, чтобы вы знали, на каких источниках доходов следует сосредоточиться для роста, а также от того, какие продукты или услуги лишают вас ваших доходов.
Пример:
Ваш бизнес приносит 200000 долларов дохода
Ваша прибыль составляет 50%.
Это означает, что 50% вашего дохода идет на производство товаров и услуг, которые вы продаете, а 50% (или 100 000 долларов США) остается на ведение вашего бизнеса, оплату труда вашим сотрудникам, покрытие постоянных затрат и любые затраты на расширение, которые у вас есть. приближается.
ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ
Операционная маржа показывает, какой процент вашего дохода остается после учета операционных расходов. Один из способов взглянуть на операционную маржу — это подумать о валовой прибыли, которую мы обсуждали выше, а затем найти такое же соотношение, только на этот раз мы также учитываем все операционные расходы. Операционные расходы — это любые расходы, которые компания несет в связи с деятельностью, не связанной напрямую с производством товаров или услуг. По сути, это затраты на ведение бизнеса: аренда, заработная плата, канцелярские товары, бухгалтерские сборы и т. Д.(Это не включает налоги и другие внереализационные расходы.)
Простое уравнение аналогично валовой прибыли и выглядит следующим образом:
((Общий доход от продаж — Общая стоимость проданных товаров — Общие операционные расходы) / Общий доход от продаж) x 100 = Операционная маржа
Операционная маржа показывает, какой процент вашего дохода остается (после оплаты производственных и операционных затрат) до уплаты налогов и других неоперационных расходов.
Пример
Ваш бизнес приносит 200000 долларов дохода
Ваша операционная маржа составляет 30%
Это означает, что 70% вашего дохода идет на производство товаров и услуг, которые вы продаете, а также на ваши операционные расходы (такие как оплата труда сотрудников, оплата аренды и т. Д.) У вас остается 30% (или 60 000 долларов) на оплату таких вещей, как налоги и внереализационные расходы.
ПРИБЫЛЬ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ
Ваша маржа чистой прибыли (обычно как маржа прибыли) очень похожа на две другие маржи, и она говорит вам, какой процент дохода ваш бизнес сохраняет после оплаты ВСЕХ расходов. Сюда входят производственные затраты, операционные расходы, налоги, финансовые затраты и т. Д.
Уравнение еще проще, чем два других:
(чистая прибыль / общий доход от продаж) x 100 = маржа прибыли
Вы можете найти свою чистую прибыль в отчете о прибылях и убытках (иногда называемом чистой прибылью) или можете сложить все свои производственные затраты, эксплуатационные расходы, налоги, финансовые затраты и т. Д.чтобы найти и этот номер.
Маржа чистой прибыли показывает, сколько денег у вас осталось после оплаты всех расходов. Это считается нераспределенной прибылью или прибылью.
Пример
Ваш бизнес приносит 200000 долларов дохода
Ваша чистая прибыль 10%
Это означает, что 90% вашего дохода идет на производство товаров и услуг, которые вы продаете, а также на ваши операционные расходы (такие как оплата труда сотрудников, оплата аренды и т. Д.), а также на оплату всех других расходов (налогов, финансовых расходов и т. д.). У вас остается 10% (или 20 000 долларов США) на прибыль или нераспределенную прибыль.
Простой взгляд на «общий доход» и «чистый доход» может ввести в заблуждение. Если кажется, что у вас большой чистый доход, вы должны принять во внимание, что и сколько потребовалось для его получения. Вот почему важно смотреть на эти отношения; они сообщают вам, какой процент вашего дохода на что тратится и сколько остается, когда все сказано и сделано.Вот почему так важно знать эти цифры, а не просто смотреть на большие цифры дохода, которые не могут рассказать вам всю историю. [/ Vc_column_text] [/ vc_column] [/ vc_row]
Истинные меры успеха
Около дюжины лет назад, когда я работал в крупной финансовой фирме, один из руководителей высшего звена попросил меня взяться за проект, чтобы лучше понять прибыльность компании. Я работал в отделе акционерного капитала, которое генерировало сборы и комиссионные, обслуживая инвестиционных менеджеров, и стремилось максимизировать доходы за счет предоставления высококачественных исследований, оперативной торговли и желанных первичных публичных размещений.Хотя у нас были сотни клиентов, одна компания паевых инвестиционных фондов была нашим крупнейшим. Мы отправили наших исследователей навестить аналитиков и управляющих портфелем, выделили капитал, чтобы гарантировать беспрепятственное выполнение сделок, и признали его важность при размещении IPO. Мы были полны решимости сделать 800-фунтовую гориллу счастливой.
Часть моей работы заключалась в том, чтобы понять прибыльность подразделения по клиентам. Итак, мы оценили стоимость обслуживания каждого крупного клиента. Результаты были поразительными и противоречивыми: наш крупнейший клиент оказался среди наименее прибыльных.В самом деле, клиенты в середине пакета, которые не требовали значительных ресурсов, были более прибыльны, чем гигант, перед которым мы подхалимывали.
Что случилось? Мы совершили ошибку, которая очень часто встречается в бизнесе: мы измеряли не то. Статистические данные, на которые мы опирались при оценке наших результатов — выручка — не были связаны с нашей общей целью прибыльности. В результате наши стратегические решения и решения о распределении ресурсов не соответствовали этой цели. Эта статья покажет, как эта ошибка проникает в бизнес — возможно, даже в ваш — принимая неверные решения и подрывая производительность.И он покажет вам, как выбрать лучшую статистику для ваших бизнес-целей.
Игнорирование сообщения
MoneyballMoneyball, бестселлер Майкла Льюиса, описывает, как Oakland Athletics использовала тщательно подобранные статистические данные, чтобы создать выигрышную бейсбольную команду по дешевке. Книга была опубликована почти десять лет назад, и ее значение для бизнеса было тщательно проанализировано. Тем не менее, главный урок еще не усвоен. Компании продолжают использовать неверную статистику.
До того, как команда «А» приняла методы, описанные Льюисом, команда полагалась на мнение специалистов по поиску талантов, которые оценивали игроков в первую очередь по их способности бегать, бросать, подставлять, бить и бить с силой. Большинство скаутов участвовали в игре почти всю свою жизнь и развили интуитивное ощущение потенциала игрока и того, какие статистические данные имеют наибольшее значение. Но их меры и интуиция часто не позволяли выделить игроков, которые были эффективны, но не смотрели на роль. Внешний вид может не иметь ничего общего с действительно важной статистикой: той, которая надежно предсказывает производительность.
Бейсбольные менеджеры обычно сосредотачивались на основном числе — среднем уровне командных ударов — когда они говорили о результативных забегах. Но после проведения надлежащего статистического анализа фронт-офис А признал, что способность игрока попасть в базу является гораздо лучшим показателем того, сколько ранов он забьет. Более того, базовая процентная ставка была занижена по сравнению с другими способностями на рынке талантов. Таким образом, отличники искали игроков с высокими процентными ставками, уделяли меньше внимания средним показателям и не учитывали их интуицию.Это позволило команде набирать игроков-победителей, не разбивая банк.
Многие руководители предприятий, стремящиеся повысить акционерную стоимость, также полагаются на интуицию при выборе статистики. Метрики, которые компании чаще всего используют для измерения, управления и сообщения результатов — часто называемые ключевыми показателями эффективности — включают финансовые показатели, такие как рост продаж и рост прибыли на акцию (EPS), в дополнение к нефинансовым показателям, таким как лояльность и качество продукции. Однако, как мы увидим, они имеют лишь слабую связь с целью создания ценности.Большинство руководителей по-прежнему сильно полагаются на плохо подобранную статистику, что эквивалентно использованию средних значений для прогнозирования забегов. Подобно бейсбольным разведчикам с кожаной кожей, они интуитивно чувствуют, какие показатели наиболее важны для их бизнеса, но они не осознают, что их интуиция может быть ошибочной, а их решения могут быть искажены когнитивными предубеждениями. Благодаря своей работе, обучению и исследованиям этих предубеждений я выделил три, которые кажутся особенно актуальными в данном контексте: предвзятость излишней самоуверенности, эвристика доступности и предвзятость статус-кво.
Самоуверенность.
Глубокая уверенность людей в своих суждениях и способностях часто не соответствует действительности. Большинство людей, например, считают себя водителями выше среднего. Склонность к самоуверенности легко распространяется и на бизнес. Рассмотрим случай от профессоров Стэнфорда Дэвида Ларкера и Брайана Таяна: менеджеры сети быстрого питания, понимая, что удовлетворенность клиентов важна для прибыльности, полагали, что низкая текучесть кадров сделает клиентов счастливыми.«Мы просто знаем, что это ключевой фактор», — пояснил один из руководителей. Уверенные в своей интуиции, руководители сосредоточились на сокращении текучести кадров, чтобы повысить удовлетворенность клиентов и, предположительно, прибыльность.
Глубокая уверенность людей в своих суждениях и способностях часто не соответствует действительности.
Когда появились данные об обороте, руководители были удивлены, обнаружив, что они ошибались: одни магазины с высокими оборотами были чрезвычайно прибыльными, в то время как другие с низким оборотом испытывали трудности.Только благодаря надлежащему статистическому анализу множества факторов, которые могут повлиять на удовлетворенность клиентов, компания обнаружила, что текучесть кадров среди менеджеров магазинов, а не среди сотрудников в целом, имеет значение. В результате фирма сместила акцент на удержание менеджеров — тактика, которая в конечном итоге повысила удовлетворенность и прибыль.
Наличие.
Эвристика доступности — это стратегия, которую мы используем для оценки причины или вероятности события на основе того, насколько легко приходят в голову похожие примеры, то есть насколько они «доступны» для нас.Одним из следствий этого является то, что мы склонны переоценивать важность информации, с которой мы недавно столкнулись, которая часто повторяется или которая является важной по другим причинам. Например, руководители обычно считают, что прибыль на акцию является наиболее важным показателем создания стоимости в значительной степени из-за ярких примеров компаний, акции которых выросли после того, как они превысили оценки прибыли на акцию, или резко упали после того, как понесли убытки. Многим руководителям рост прибыли кажется надежной причиной роста цен на акции, потому что, похоже, существует множество свидетельств этого эффекта.Но, как мы увидим, эвристика доступности часто приводит к ошибочной интуиции.
Статус-кво.
Наконец, руководители (как и большинство людей) предпочли бы придерживаться курса, чем столкнуться с рисками, связанными с переменами. Пристрастие к статус-кво частично проистекает из нашей хорошо задокументированной тенденции избегать потерь, даже если мы могли бы добиться большой выгоды. Бизнес-следствием этого предубеждения является то, что даже когда движущие силы производительности меняются — а это происходит всегда, — руководители часто сопротивляются отказу от существующих показателей в пользу более подходящих.Возьмем, к примеру, бизнес по подписке, например поставщика услуг беспроводной связи. Для новичка на рынке скорость привлечения новых клиентов является наиболее важным показателем эффективности. Но по мере взросления компании ее акцент, вероятно, следует сместить с добавления клиентов к более эффективному управлению уже имеющимися, например, путем продажи им дополнительных услуг или сокращения оттока клиентов. Однако тяготение статус-кво может препятствовать такому сдвигу, и поэтому руководители в конечном итоге управляют бизнесом, используя устаревшие статистические данные.
Рассмотрение причины и следствия
Чтобы определить, какие статистические данные полезны, вы должны задать два основных вопроса. Во-первых, какова ваша цель? В спорте — выигрывать в играх. В бизнесе это обычно делается для увеличения акционерной стоимости. Во-вторых, какие факторы помогут вам достичь этой цели? Если ваша цель — увеличить акционерную стоимость, какие действия приведут к такому результату?
То, что вам нужно, — это статистика, которая надежно выявляет причину и следствие. У них есть две определяющие характеристики: они постоянны, показывают, что результат данного действия в один момент времени будет аналогичен результату того же действия в другое время; и они являются прогнозирующими — то есть существует причинно-следственная связь между действием, статистическими показателями и желаемым результатом.
Статистические данные, оценивающие действия, требующие навыков, постоянны. Например, если вы измеряете результативность тренированного спринтера, бегущего на 100 метров в течение двух дней подряд, вы ожидаете увидеть такое же время. Постоянная статистика отражает производительность, которую человек или организация могут надежно контролировать, применяя навыки, и, таким образом, выявляют причинно-следственные связи.
Важно различать умение и удачу. Думайте о настойчивости как о непрерывном континууме.С одной стороны, измеряемый результат является продуктом чистого мастерства, как это было со спринтером, и очень настойчив. С другой стороны, это связано с удачей, поэтому настойчивость невысока. Когда вы вращаете колесо рулетки, результаты случайны; то, что происходит при первом вращении, не дает нам представления о том, что произойдет в следующем.
Чтобы быть полезной, статистика должна также предсказывать желаемый результат. Вспомните признание команды Oakland A, что процент попадания на базу больше говорит о вероятности того, что игрок забьет, чем его средний результат.Первая статистика надежно связывает причину (способность получить основание) со следствием (подсчет очков). Он также более устойчив, чем средний уровень, потому что включает в себя больше факторов, в том числе способность ходить, которые отражают навыки. Таким образом, мы можем сделать вывод, что процент присутствия команды лучше для прогнозирования результативности нападения команды.
Все это кажется здравым смыслом, правда? Тем не менее компании часто полагаются на статистику, которая не является ни очень постоянной, ни предсказательной.Поскольку эти широко используемые показатели не раскрывают причинно-следственные связи, они мало влияют на стратегию или даже на более широкую цель получения достаточной отдачи от инвестиций.
Подумайте вот о чем: большинство корпораций стремятся максимизировать стоимость своих акций в долгосрочной перспективе. С практической точки зрения это означает, что каждый доллар, вложенный компанией, должен приносить стоимость более одного доллара. Какие статистические данные следует использовать руководителям, чтобы направлять их в создании ценности? Как мы уже отмечали, EPS является наиболее популярным.Исследование вознаграждения руководителей, проведенное Frederic W. Cook & Company, показало, что это самый популярный показатель корпоративной эффективности, используемый примерно половиной всех компаний. К такому же выводу пришли исследователи из Стэнфордской высшей школы бизнеса. Опрос 400 финансовых руководителей, проведенный профессорами финансов Джоном Грэхемом, Кэмпбеллом Харви и Шивой Раджгопалом, показал, что почти две трети компаний поместили EPS на первое место в рейтинге наиболее важных показателей эффективности, о которых сообщается сторонним лицам.Выручка от продаж и рост продаж также были высоко оценены с точки зрения измерения производительности и внешнего взаимодействия.
Но действительно ли рост прибыли на акцию создает стоимость для акционеров? Не обязательно. Рост прибыли и создание стоимости могут совпадать, но также возможно увеличение прибыли на акцию при разрушении стоимости. Рост прибыли на акцию хорош для компании, которая получает высокую доходность на вложенный капитал, нейтрален для компании с доходностью, равной стоимости капитала, и плохо для компаний с доходностью ниже стоимости капитала.Несмотря на это, многие компании рабски стремятся обеспечить рост прибыли на акцию даже за счет создания стоимости. Опрос, проведенный Грэмом и его коллегами, показал, что большинство компаний были готовы пожертвовать долгосрочной экономической ценностью ради получения краткосрочной прибыли. Теория и эмпирические исследования говорят нам о том, что причинно-следственная связь между ростом EPS и созданием стоимости в лучшем случае незначительна. Аналогичное исследование показывает, что рост продаж также имеет ненадежную связь с акционерной стоимостью. (Подробное изучение взаимосвязи между ростом доходов, ростом продаж и стоимостью см. На выставке «Проблема популярных показателей.”)
Конечно, компании также используют нефинансовые показатели эффективности, такие как качество продукции, безопасность на рабочем месте, лояльность клиентов, удовлетворенность сотрудников и готовность клиента продвигать продукт. В своей статье HBR 2003 года профессора бухгалтерского учета Кристофер Иттнер и Дэвид Ларкер писали, что «большинство компаний почти не предпринимали попыток определить области нефинансовых показателей, которые могут способствовать продвижению выбранной ими стратегии. Кроме того, они не продемонстрировали причинно-следственной связи между улучшениями в этих нефинансовых областях и денежными потоками, прибылью или курсом акций.Проведенный авторами опрос 157 компаний показал, что только 23% провели обширное моделирование, чтобы определить причины эффектов, которые они измеряли. Исследователи предполагают, что по крайней мере 70% опрошенных ими компаний не учитывали устойчивость нефинансовых показателей или их прогностическую ценность. Спустя почти десять лет большинство компаний все еще не увязывают причинно-следственные связи при выборе нефинансовой статистики.
Но новости не так уж и плохи. Иттнер и Ларкер обнаружили, что компании, которые потрудились измерить нефинансовый фактор — и убедиться в том, что он оказывает какое-то реальное влияние, — получили доходность капитала, равную примерно 1.В 5 раз больше, чем у компаний, которые не пошли на эти шаги. Подобно тому, как сеть быстрого питания повысила свою эффективность, определив, что ее ключевым показателем является текучесть менеджеров магазина, а не текучесть кадров в целом, компании, которые устанавливают надлежащую связь между нефинансовыми показателями и созданием стоимости, имеют больше шансов на улучшение результатов.
Компании, которые связывают нефинансовые меры и создание стоимости, имеют больше шансов на улучшение результатов.
Статистика комплектации
Ниже приведен процесс выбора показателей, которые позволяют вам понимать, отслеживать и управлять причинно-следственными отношениями, определяющими эффективность вашей компании.Я проиллюстрирую этот процесс в упрощенном виде на примере розничного банка, основанного на анализе 115 банков, проведенном Венки Нагаром из Мичиганского университета и Мадхавом Раджаном из Стэнфорда. Оставьте пока в стороне, какие метрики вы используете в настоящее время или какие, по мнению аналитиков Уолл-стрит или банкиров, вам следует использовать. Начните с чистого листа и последовательно выполните эти четыре шага.
1. Определите вашу основную цель.
Четкая цель важна для успеха в бизнесе, потому что она направляет распределение капитала.Создание экономической стоимости — логическая руководящая цель компании, работающей в системе свободного рынка. Компании могут выбрать другую цель, например, максимизировать долговечность фирмы. Предположим, что розничный банк стремится создать экономическую ценность.
2. Разработайте теорию причины и следствия для оценки предполагаемых движущих сил цели.
Три наиболее часто упоминаемых финансовых фактора создания стоимости — это продажи, затраты и инвестиции. Более конкретные финансовые факторы различаются в зависимости от компании и могут включать рост прибыли, рост денежных потоков и рентабельность инвестированного капитала.
Естественно, финансовые показатели не могут охватить всю деятельность по созданию ценности. Вам также необходимо оценить нефинансовые показатели, такие как лояльность клиентов, их удовлетворенность и качество продукции, и определить, могут ли они быть напрямую связаны с финансовыми показателями, которые в конечном итоге приносят пользу. Как мы уже обсуждали, связь между созданием стоимости и подобными финансовыми и нефинансовыми мерами неодинакова и должна оцениваться в каждом конкретном случае.
В нашем примере банк исходит из теории, согласно которой удовлетворенность клиентов определяет использование банковских услуг и что использование является основным фактором ценности.Эта теория связывает нефинансовые и финансовые факторы. Затем банк статистически измеряет корреляции, чтобы убедиться, что теория верна, и определяет, что довольные клиенты действительно пользуются большим количеством услуг, что позволяет банку генерировать рост денежных доходов и привлекательную доходность активов — оба показателя создания стоимости. Определив, что удовлетворенность клиентов постоянно и предсказуемо связана с доходностью активов, банк теперь должен выяснить, какие действия сотрудников вызывают удовлетворение.
3. Определите конкретные действия, которые сотрудники могут выполнять для достижения основной цели.
Цель состоит в том, чтобы установить связь между вашей целью и мерами, которые сотрудники могут контролировать, применяя навыки. Связь между этими действиями и целью также должна быть постоянной и предсказуемой.
На предыдущем этапе банк определил, что удовлетворенность клиентов определяет ценность (это прогнозирование). Теперь банку необходимо найти надежные факторы, способствующие удовлетворению запросов клиентов.Статистический анализ показывает, что ставки, получаемые потребителями по своим кредитам, скорость обработки ссуд и низкая текучесть кассиров — все это влияет на удовлетворенность клиентов. Поскольку они находятся под контролем сотрудников и руководства, они действуют настойчиво. Банк может использовать эту информацию, например, чтобы убедиться, что его процесс проверки и утверждения ссуд является быстрым и эффективным.
4. Оцените свою статистику.
Наконец, вы должны регулярно переоценивать меры, которые вы используете, чтобы связать деятельность сотрудников с основной целью.Факторы стоимости меняются со временем, как и ваша статистика. Например, демография клиентской базы розничного банка меняется, поэтому банку необходимо пересмотреть факторы, влияющие на удовлетворенность клиентов. По мере того, как клиентская база становится моложе и более опытной в использовании цифровых технологий, текучесть кадров становится менее актуальной, а онлайн-интерфейс банка и обслуживание клиентов становятся все более актуальными. Компании получают доступ к растущему потоку статистических данных, которые могут улучшить их работу, но руководители по-прежнему цепляются за старые — вылепленные и часто ошибочные методы выбора показателей.В прошлом компании могли уйти от бесцеремонности и игнорирования правильной статистики, потому что это то, что делали все остальные. Сегодня использовать их необходимо, чтобы соревноваться. Более того, выявление и использование их до того, как это сделают соперники, будет ключом к захвату преимущества.
Версия этой статьи появилась в октябрьском выпуске журнала Harvard Business Review за 2012 год.13 Менеджеры должны контролировать показатели финансовой деятельности | HBS Online
Хотя у вас может не быть опыта в области финансов, базовое понимание ключевых концепций финансового учета может помочь вам улучшить процесс принятия решений, а также повысить ваши шансы на карьерный успех.Обладая лучшим пониманием того, как ваша организация измеряет финансовые результаты, вы можете предпринять шаги, чтобы повысить ценность своей повседневной деятельности.
Финансы могут напугать непосвященных. Чтобы вам было удобнее понимать и обсуждать финансовые темы, вот список основных менеджеров по финансовым показателям, которые необходимо понимать.
Что такое финансовые KPI?
Финансовые KPI (ключевые показатели эффективности) — это показатели, которые организации используют для отслеживания, измерения и анализа финансового состояния компании.Эти финансовые KPI подпадают под различные категории, включая прибыльность, ликвидность, платежеспособность, эффективность и оценку.
Понимая эти показатели, вы сможете лучше понять, как работает бизнес с финансовой точки зрения. Затем вы можете использовать эти знания, чтобы скорректировать цели вашего отдела или команды и внести свой вклад в достижение важнейших стратегических целей.
Для менеджеров эти показатели и ключевые показатели эффективности должны быть доступны внутри компании и распространяться еженедельно или ежемесячно в форме обновлений по электронной почте, информационных панелей или отчетов.Если их нелегко распространить, вы все равно можете ознакомиться с показателями с помощью анализа финансовой отчетности.
Бесплатная электронная книга: Руководство для менеджера по финансам и бухгалтерскому учету
Получите доступ к своей бесплатной электронной книге сегодня.
СКАЧАТЬ СЕЙЧАСЧто такое анализ финансовой отчетности?
Анализ финансовой отчетности — это процесс проверки ключевых финансовых документов для лучшего понимания того, как работает компания. Хотя существует множество различных типов финансовых отчетов, которые могут быть проанализированы в рамках этого процесса, некоторые из наиболее важных, особенно для менеджеров, включают:
- Баланс : Отчет, в котором перечислены активы, обязательства и собственный капитал компании на определенный момент времени.
- Отчет о прибылях и убытках: Отчет о доходах, расходах и прибыли компании за период.
- Отчет о движении денежных средств: Отчет, отражающий влияние на поток денежных средств операций из баланса и отчета о прибылях и убытках, разделенных на операционную, инвестиционную и финансовую.
- Годовой отчет: Документ, описывающий деятельность и финансовые условия компании и обычно включающий документы, перечисленные выше, в дополнение к другим аналитическим данным и рассказам ключевых фигур внутри компании.
13 Контрольные показатели финансовой деятельности
Приведенные ниже показатели обычно встречаются в перечисленных выше финансовых отчетах и являются наиболее важными для понимания менеджерами и другими ключевыми заинтересованными сторонами в организации.
1. Маржа валовой прибыли
Маржа валовой прибыли — это коэффициент рентабельности, который измеряет, какой процент выручки остается после вычета стоимости проданных товаров. Себестоимость проданных товаров относится к прямым производственным затратам и не включает операционные расходы, проценты или налоги.Другими словами, маржа валовой прибыли — это показатель рентабельности, особенно для строки продукта или позиции, без учета накладных расходов.
Маржа валовой прибыли = (Выручка — Себестоимость продаж) / Выручка * 100
2. Маржа чистой прибыли
Маржа чистой прибыли — это коэффициент рентабельности, который измеряет, какой процент выручки и прочего дохода остается после вычета всех затрат для бизнеса, включая стоимость проданных товаров, операционные расходы, проценты и налоги.Маржа чистой прибыли отличается от маржи валовой прибыли как мера рентабельности для бизнеса в целом, учитывающая не только стоимость проданных товаров, но и все другие связанные с этим расходы.
Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка * 100
3. Оборотный капитал
Оборотный капитал — это мера доступной операционной ликвидности предприятия, которая может использоваться для финансирования повседневных операций.
Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства
4.Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который помогает вам понять, может ли бизнес погасить свои краткосрочные обязательства, то есть обязательства со сроком погашения в течение одного года, за счет своих текущих активов и обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства
5. Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности , также известный как коэффициент кислотного теста , представляет собой еще один тип коэффициента ликвидности, который измеряет способность бизнеса справляться с краткосрочными обязательствами.В числителе коэффициента быстрой ликвидности используются только высоколиквидные оборотные активы, такие как денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность. Предполагается, что определенные оборотные активы, такие как запасы, не всегда легко превратить в наличные.
Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы — запасы) / текущие обязательства
6. Кредитное плечо
Финансовый рычаг , также известный как мультипликатор капитала , относится к использованию заемных средств для покупки активов.Если все активы финансируются за счет собственного капитала, множитель равен единице. По мере увеличения долга множитель увеличивается с единицы, демонстрируя влияние долга на левередж и, в конечном итоге, увеличивая риск для бизнеса.
Кредитное плечо = Общая сумма активов / Общая сумма капитала
7. Отношение долга к собственному капиталу
Отношение долга к собственному капиталу — это коэффициент платежеспособности, который измеряет, насколько компания финансирует себя, используя собственный капитал по сравнению с заемным. Этот коэффициент дает представление о платежеспособности бизнеса, отражая способность акционерного капитала покрыть всю задолженность в случае экономического спада.
Отношение долга к собственному капиталу = общий долг / общий капитал
8. Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость запасов — это коэффициент эффективности, который измеряет, сколько раз за отчетный период компания продала все свои запасы. Это дает представление о том, есть ли у компании избыточные запасы по сравнению с уровнем продаж.
Оборачиваемость запасов = Себестоимость продаж / (Начальные запасы + Конечные запасы / 2)
9.Общий оборот активов
Общий оборот активов — это коэффициент эффективности, который измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения дохода. Чем выше коэффициент текучести, тем лучше производительность компании.
Общий оборот активов = Выручка / (Начальная сумма активов + Конечная сумма активов / 2)
10. Рентабельность капитала
Рентабельность собственного капитала, чаще отображаемая как ROE, представляет собой коэффициент прибыльности, измеряемый путем деления чистой прибыли на собственный капитал.Он показывает, насколько хорошо бизнес может использовать инвестиции в акционерный капитал для получения прибыли для инвесторов.
ROE = Чистая прибыль / (Начальный капитал + Конечный капитал) / 2
11. Рентабельность активов
Рентабельность активов, или ROA, — это еще один коэффициент рентабельности, аналогичный ROE, который измеряется путем деления чистой прибыли на средние активы компании. Это показатель того, насколько хорошо компания управляет своими доступными ресурсами и активами для получения более высокой прибыли.
ROA = Чистая прибыль / (Начальная сумма активов + Конечная сумма активов) / 2
12. Операционный денежный поток
Операционный денежный поток — это мера того, сколько денежных средств имеет бизнес в результате своей деятельности. Этот показатель может быть положительным, что означает наличие денежных средств для роста операций, или отрицательным, что означает, что потребуется дополнительное финансирование для поддержания текущих операций. Операционный денежный поток обычно указывается в отчете о движении денежных средств и может быть рассчитан одним из двух методов: прямым или косвенным.
13. Сезонность
Сезонность — это показатель того, как период года влияет на финансовые показатели и результаты вашей компании. Если вы работаете в отрасли, на которую влияют высокие и низкие сезоны, этот показатель поможет вам отсортировать мешающие переменные и увидеть, каковы они на самом деле.
Важно отметить, что когда речь заходит о финансовых KPI, нет абсолютно ничего хорошего или плохого. Показатели необходимо сравнивать с показателями прошлых лет или с показателями конкурентов в отрасли, чтобы увидеть, улучшаются или снижаются финансовые показатели вашей компании и как она работает по сравнению с другими.
Итог
Существует множество других финансовых KPI, которые вы можете отслеживать и отслеживать, чтобы понять, как дела у вашей компании и как ваши действия влияют на прогресс в достижении общих целей. Перечисленные выше финансовые KPI — отличное место для начала, если вы не знакомы с финансами. Понимание того, как эти показатели влияют на бизнес-стратегию, является важным бизнес-навыком для развития всех менеджеров.
Вы хотите развить или отточить свои финансовые навыки? Изучите наши онлайн-курсы по финансам и бухгалтерскому учету , чтобы разработать свой инструментарий для принятия и понимания финансовых решений.
6 КПЭ рентабельности, которые MSP должны отслеживать
Раскройте потенциал прибыли вашей компании
В сегодняшних условиях, когда у нас больше доступа к технологиям и данным, чем когда-либо прежде, все поддается измерению.Компании, которые измеряют свои данные, такие как рентабельность инвестиций различных кампаний, пожизненная ценность клиента или валовая прибыль, имеют сильное преимущество перед теми, у кого нет стратегии измерения.
Без анализа данных сложно определить, что работает, а что нет. Когда дело доходит до измерения данных, как бизнес-лидеры могут узнать, на какие ключевые показатели эффективности (KPI) следует сосредоточиться, чтобы принимать сильные и эффективные бизнес-решения? Разработка стратегии аналитики — это больше, чем покупка инструмента измерения и простая каталогизация данных.
В зависимости от вашей организации и отрасли у вас будут разные приоритеты и применимые передовые методы. Например, поставщики финансовых услуг будут иметь другие требования к отчетности, чем компании, работающие в сфере здравоохранения.
Понимание того, что важно для вашего конкретного бизнеса, является важной частью успешной стратегии анализа данных.
MSP и поставщики ИТ-решений должны использовать эту шпаргалку в качестве общего обзора полезных KPI, на которых следует сосредоточиться при запуске стратегии анализа данных.Расчеты и формулы включены, когда это возможно.
КПЭ по выручке и рентабельности
Независимо от отрасли, в которой вы работаете, понимание того, где вы генерируете прибыль, какие клиенты представляют наибольшую ценность, и истинную стоимость предоставления ваших услуг — важные соображения, которые необходимо учитывать при определении того, как максимизировать свою прибыльность. Эти KPI помогают принимать бизнес-решения:
- Уровень повторяющейся выручки: часто рассчитывается как ежемесячная регулярная выручка (MRR).Этот показатель представляет ценность, которую бизнес создает за счет услуг по подписке, продлений и повторяющихся контрактных услуг. Это число часто измеряется еженедельно, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Отслеживание этого KPI помогает более точно прогнозировать свои доходы и делать прогнозы на будущее на основе достоверных данных.
Для расчета просуммируйте все регулярные платежи за текущий месяц.
- Средний доход на пользователя (ARPU): этот KPI помогает понять, какой доход приносит каждый отдельный клиент или подписчик вашей услуги.Знание этих данных поможет вам осознать ценность, связанную с добавлением или потерей клиента.
Для расчета разделите общий доход на общее количество подписчиков.
- Себестоимость проданных товаров (COGS): чтобы понять, какую прибыль приносит ваша компания, вы должны сначала понять стоимость предоставления ваших услуг. COGS учитывает общую стоимость производства вашего продукта и услуг, включая затраты на рабочую силу, материалы, услуги и доставку. Этот показатель может определять важные решения, такие как стратегии ценообразования MSP.В сфере услуг тщательное отслеживание рабочего времени технических специалистов может помочь вам более точно рассчитать COGS.
Для расчета суммируйте ваши затраты на рабочую силу, материальные затраты, услуги и доставку.
- Валовая прибыльность: это показатель, который необходимо отслеживать для любого бизнеса. Знание вашей валовой прибыльности помогает вам определить, насколько хорошо вы уравновешиваете производственные затраты и затраты на рабочую силу с ценообразованием и предоставлением услуг.
Для расчета вычтите ваши COGS из общего дохода.
- Вклад клиента: вклад клиента является ключевым показателем для MSP, поскольку он демонстрирует ценность, которую создает каждый клиент, и помогает определить, как развивать ваш бизнес.Это также может помочь вам отсеять тех убыточных клиентов, с которыми больше нет смысла вести дела. Этот показатель должен отражать как общую сумму в долларах, генерируемую каждым клиентом, так и стоимость предоставления услуг этим клиентам.
Для расчета вычтите COGS на клиента из дохода на клиента.
- EBITDA: прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — еще один показатель, который следует отслеживать всем предприятиям. Этот KPI дает представление об операционной прибыльности компании.Компании часто используют это число, чтобы сравнить свои дела с другими организациями на рынке. Это отличается от валовой прибыльности, поскольку помогает измерить операционную эффективность, а не просто прибыль.
Для расчета вычтите расходы (за исключением процентов, налогов, износа и амортизации) из выручки.
Связь между показателями благополучия животных на фермах и производительностью и прибыльностью на канадских молочных предприятиях: I. На фермах с закрытым помещением
Мотивация производителей молочной продукции к финансовым инвестициям в улучшение комфорта и благополучия своих животных может создать некоторые проблемы, особенно когда финансовая отдача неуверена.Экономические преимущества для производителей молока, связанные с повышением благосостояния животных, скорее всего, будут связаны либо с надбавкой за молоко, либо с увеличением продуктивности. Целью настоящего исследования было оценить взаимосвязь между показателями продуктивности стада и рентабельности фермы и показателями благополучия и комфорта коров, основанными на содержании животных, хозяйстве и ресурсах. Показатели благополучия коров были собраны во время оценки комфорта коров, проведенной на 130 канадских отдельно стоящих молочных фермах, в том числе 20 с использованием автоматической системы доения.Показатели продуктивности стада и рентабельности фермы были извлечены или рассчитаны на основе данных, собранных региональными программами улучшения молочного стада, и включали производство и качество молока, продолжительность жизни и экономическую маржу по сравнению с затратами на замену. Модели линейной регрессии с одним и несколькими переменными использовались для оценки связи между показателями благосостояния и показателями производительности и рентабельности. Увеличение ежегодной скорректированной молочной продуктивности было связано с уменьшением числа коров с поражениями коленных суставов [β = 7.40; 95% доверительный интервал (ДИ): 2,6, 12,2], грязные боковые поверхности (β = 26,9; 95% ДИ: 7,4, 46,5) и хромота (β = 11,7; 95% ДИ: 3,3, 20,1). Экономическая прибыль хозяйств на одну корову, рассчитанная на основе затрат на замену, была связана со средним отклонением времени лежания в пределах фермы (β = -7,2; 95% ДИ: -12,7, -1,7), процентом стойл с сухой подстилкой (β = 6,4; 95% ДИ: 1,4, 11,4) и распространенность коров с поражениями колена (β = -5,1; 95% ДИ: -8,9, -1,3). Некоторые из обнаруженных взаимосвязей были сложными, в том числе несколько взаимодействий между мерами, основанными на животных, управлении и ресурсах.В целом, результаты показывают, что повышение комфорта и благополучия коров на фермах с открытым стойлом связано с повышением продуктивности и прибыльности стада, если последнее значение рассчитывается как маржа по сравнению с затратами на замену.
Ключевые слова: продуктивность; рентабельность; показатель благосостояния; благополучие.
Исследование на макроуровне в развивающихся странах
% PDF-1.7 % 1 0 объект > >> эндобдж 6 0 obj / DOI (10.1016 / S2212-5671 \ (15 \) 00551-1) / роботы (noindex) >> эндобдж 2 0 obj > транслировать application / pdf10.1016 / S2212-5671 (15) 00551-1
