Операционная рентабельность формула: Что показывает операционная рентабельность? Формула Operating margin

Profitability Ratios (Показатели рентабельности)

Основным критерием оценки эффективности деятельности любой коммерческий организации являются показатели прибыли и рентабельности (profitability ratios). Дадее рассмотрим методику расчета указанных показателей.

Показатель рентабельности акционерного капитала (ROCE).

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC).

Рентабельность суммарных активов (ROTA).

Рентабельность валовой прибыли GPM).

Рентабельность операционной прибыли (OPM).

Рентабельность чистой прибыли (NPM).

Рентабельность оборотных активов (RCA).

Рентабельность внеоборотных активов (RFA)

Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on Capital Employed, ROCE)

Коэффициент вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROCE = Earnings before interest and tax (EBIT) / Сapital employed

ROCE = (Чистая прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям) / Средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала

Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Показатель Return on capital employed используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Если предприятие не имеет привилегированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно Return on equity (ROE).

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC)

Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROIC = (Net operating profit — adjusted taxes) / Invested capital

ROIC = NOPLAT / Инвестированный капитал * 100%

где, NOPLAT — чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.

Инвестированный капитал – капитал, инвестированный в основную деятельность компании. В качестве инвестированного капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является прибылью от основной деятельности. В общем виде, инвестированный капитал можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности, чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных обязательств). Другой вариант расчета – инвестированными средствами считают сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств. Детали определения величины инвестированного капитала будут зависеть от особенностей ведения учета и структуры бизнеса.

Главное условие, которое должно быть при этом достигнуто, это то, что при анализе должен быть учтен тот и только тот капитал, который использован для получения прибыли, включенной в расчет. На практике часто прибегают к упрощенному подходу, при котором не выделяется основная деятельность компании, а анализ ведется по всем инвестициям и всем доходам. Погрешность этого допущения будет зависеть от того, какой будет величина не операционной прибыли компании в рассматриваемом периоде и насколько велики инвестиции в неосновную деятельность. Учитывая возможные допущения, формула ROIC может записываться и в других видах:

ROIC = ((Чистая прибыль + Проценты * (1 — Ставка налога)) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

или

ROIC = (EBIT * (1 — Ставка налога) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам). Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках. Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.

Рентабельность суммарных активов (Return on Total Assets, ROTA)

Рентабельность суммарных активов (ROTA) рассчитывается, как правило, как отношение чистой прибыли к средней величине активов. Достоинства применения данного коэффициента понятны: максимизация ROTA заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов (за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности). Рассчитывается по формуле:

ROTA = EBIT / Total net assets

ROTA = EBIT / Aктивы предприятия

где EBIT — прибыль за вычетом налогов и процентов (операционная прибыль).

Показатель ROTA похож на ROA лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль.

Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA – ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.

Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов холдингов с разнообразным ассортиментом или вертикальной интеграцией. В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив (станки, помещения, запасы сырья на складе) для производства определенной продукции нужную отдачу, и сформировать оптимальный набор активов для производства оптимального ассортимента.

Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio, GPM)

Другое название этого коэффициента – Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:

GPM = Gross profit / Revenue

GPM = (Revenue — cost of goods sold) / Revenue

GPM = Валовая прибыль / Суммарная выручка

Расчет производится для различных периодов времени, при этом используются суммарные величины за период.

Рентабельность операционной прибыли (Operating Margin, ОPM)

Показатель демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

OPM = Operating income / Revenue

OPM = Oперационная прибыль / Cуммарная выручка

Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin, NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

NPM = Net income / Revenue

NPM = Чистая прибыль / Суммарная выручка

Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

Рентабельность чистых активов (Return on Net Assets, RONA)

Рентабельность чистых активов демонстрирует отношение чистой прибыли к среднегодовой величине внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.

RONA = Net income / (Fixed assets + (Current assets — Current liabilities))

RONA = Чистая прибыль / Чистые активы

Для промпредприятий формула расчета рентабельности чистых активов будет иметь следующий вид:

RONA = (Plant revenue — Сosts) / Net assets

Расчет показателя рентабельности чистых активов аналогичен расчету рентабельности активов (ROA), но в отличие от RОА, RONA неучитывает связанных с ними обязательств компании.

Отметим что, показатель рентабельности чистых активов не оценивает непосредственно капитальные расходы, RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.

Рентабельность оборотных активов (Return on Current Assets, RCA)

Показатель RCA демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

RCA = Net income / Current assets

RCA = Чистая прибыль / Оборотные средства

Рентабельность внеоборотных активов (Return on Fixed Assets, RFA)

Данный коэффициент рентабельности демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:

RFA = Net income / Fixed assets

RFA = Чистая прибыль / Внеоборотные активы

Рентабельность. Расчет и сравнение показателей прибыли — Аналитика ТЦО

Что такое рентабельность?

Рентабельность является одним из наиболее часто используемых коэффициентов расчета прибыльности компании. Показывает, какой процент продаж превратился в прибыль. Проще говоря, процентное значение показывает, сколько центов прибыли бизнес получил за каждый доллар продаж. Например, если рентабельность бизнеса в течение последнего квартала 35%, это означает, что за каждый доллар продаж получена прибыль в размере 0,35 долл. США.

Описание и расчет показателей прибыли

По всему миру предприятия и частные предприниматели осуществляют свою деятельность с одной целью — получение прибыли. Однако абсолютные показатели, такие как валовый объем продаж на сумму X миллионов долларов, коммерческие расходы на тысячу долларов или прибыль на уровне Z, не дают четкой реальной картины прибыльности и эффективности бизнеса. Частные предприниматели, например магазины, могут рассчитывать размер прибыли с желаемой частотой (например, еженедельно или раз в две недели), крупные компании, включая компании, зарегистрированные на бирже, обязаны сообщать об этом в соответствии с требованиями отчетности —  ежеквартально или ежегодно. Компании, которые используют заемные деньги, обязаны рассчитывать и сообщать об этом кредитору (например, банку) на ежемесячной основе.

В экономике предприятия рассчитывают 4 вида прибыли: валовая прибыль, операционная прибыль, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Эти показатели отражаются в отчете о прибылях и убытках компании в следующей последовательности: компания получает доход от продаж, а затем оплачивает прямые затраты на изготовление продукции. То, что осталось, это валовая прибыль. Затем компания оплачивает косвенные расходы, такие как аренда офиса, коммунальные услуги, реклама и исследования, разработки и их внедрение. Остается операционная маржа. Затем выплачиваются проценты по долгам, добавляется или вычитается прочие доходы или расходы, не связанные с основным бизнесом компании, остаток является маржой до налогообложения. Затем уплачиваются налоги, оставляя чистую маржу, также известную как чистая прибыль.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• Маржинальная рентабельность определяет долю, которую компания или предпринимательская деятельность зарабатывает путем деления прибыли на доходы.
• Рентабельность продаж показывает, сколько центов прибыли бизнес получил за каждый доллар продаж.
• Несмотря на то, что существует несколько видов рентабельности, наиболее значительным и обычно используемым является рентабельность чистой прибыли, итоговая прибыль компании после того, как все остальные расходы, включая налоги и разовая деятельность, были исключены из выручки.
• Показатели прибыли используются кредиторами, инвесторами и самими предприятиями в качестве индикаторов финансового состояния компании, способности управления и потенциального роста.
• Поскольку абсолютные значения прибыли варьируются в зависимости от отрасли / вида деятельности, необходимо соблюдать осторожность при сравнении показателей разных предприятий.

Валовая прибыль

Проанализируйте продажи своего бизнеса и вычтите из них расходы, связанные с созданием или предоставлением продукта или услуги, такие как сырье, рабочая сила и пр. производственная себестоимость, в отчете о прибылях и убытках это «стоимость проданных товаров или «себестоимость продаж». В результате расчета получается валовая прибыль. Сформированная валовая прибыль наиболее полезна для компании, анализирующей свою деятельность по направлениям, она показывает чистую картину прибыльности компании. Формула расчета валовой прибыли:

Валовая прибыль = Выручка – Прямые затраты (Себестоимость)

Операционная прибыль

Операционная прибыль (или операционная маржа): из показателя валовой прибыли компании вычитаются коммерческие, управленческие и операционные расходы, в результате получаем операционную прибыль, также известную как прибыль до вычета процентов и налогов или EBIT. Это показатель дохода от основной, текущей деятельности компании, который доступен для выплаты по долгам и дивидендов акционерам, а также налоговым органам. Данный показатель используется банкирами и аналитиками при оценке стоимости компании для потенциальной покупки. Формула расчета операционной прибыли:

Операционная прибыль = валовая прибыль – управленческие и коммерческие или операционные расходы

Прибыль до вычета налогов

Прибыль до вычета налогов: возьмите операционный доход и вычтите из него расходы на уплату процентов, добавив при этом доход в виде процентов, скорректируйте на сальдо (разницу) разовых сделок, например прибыли или убытки от прекращенной деятельности, вы получите прибыль до налогообложения (EBT). Полученный результат разделите на доход, вы получите рентабельность прибыли до вычета налогов.

Все показатели прибыли показывают уровень остатка от продаж. Например, валовая рентабельность в 42% означает, что на каждые 100 долларов выручки компания платит 58 долларов в виде затрат, связанных с производством продукта или услуги, а 42 доллара – она получает в виде валовой прибыли.

Рентабельность чистой прибыли

Давайте теперь рассмотрим рентабельность чистой прибыли, наиболее значимую из всех показателей прибыли — и то, что люди обычно имеют в виду, когда спрашивают: «Какова рентабельность компании?»

Рентабельность чистой прибыли рассчитывается путем деления чистой прибыли на выручку, полученную от реализованной продукции / услуг за определенный период времени. В контексте расчетов рентабельности чистой прибыли и чистая прибыль используются взаимозаменяемо. Аналогично, продажи и выручка – взаимозаменяемые термины. Чистая прибыль определяется путем вычитания всех связанных с деятельностью расходов, включая затраты на сырье, рабочую силу, аренду, процентные платежи и налоги, из общей суммы полученного дохода.

Рентабельность чистой прибыли = чистая прибыль / выручка (или доход) = (Выручка - расходы) / Выручка = 1- (Расходы / Выручка)

Выплаченные дивиденды не считаются расходами и не учитываются в формуле.

Возьмем простой пример: если бизнес в предыдущем квартале осуществил продажи на сумму 100 000 долларов и потратил в общей сложности 80 000 долларов на различные расходы, то

Рентабельность = 1 — ($ 80 000 / $ 100 000) = 1- 0,8 = 0,2 или 20%

Это указывает на то, что в течение квартала бизнесу удалось получить прибыль в 20 центов за каждый доллар продаж. Давайте рассмотрим этот пример как базовый вариант для последующих сравнений.

Структура формулы прибыли

При более внимательном подходе получается, что рентабельность прибыли складывается из двух чисел — продажи и расходы. Чтобы максимизировать рентабельность, которая рассчитывается как {1 — (Расходы / Выручка)}, можно попытаться свести к минимуму результат, полученный при делении (Расходы / Выручка). Это может быть достигнуто, когда расходы низкие, а продажи -высокие.

Давайте разберемся с этим, расширив приведенный выше базовый пример.

Если один и тот же бизнес генерирует тот же объем продаж на сумму 100 000 долларов США, потратив всего 50 000 долларов США, рентабельность составит {1 — (50 000 долларов США / 100 000 долларов США)} = 50%. Если затраты на создание таких же продаж в дальнейшем сократятся до 25 000 долларов США, рентабельность увеличится до {1 — (25 000 долларов США / 100 000 долларов США)}= 75%. Таким образом, сокращение расходов помогает повысить рентабельность.

С другой стороны, если расходы остаются фиксированными на уровне 80 000 долл. США, а объем продаж увеличивается до 160 000 долл. США, рентабельность увеличивается до {1 — (80 000 долл. США / 160 000 долл. США)} = 50%. Увеличение дохода до 200 000 долл. США с той же суммой расходов приводит к увеличению прибыли {1 — (80 000 долл. США / 200 000 долл. США)} = 60%. Таким образом, увеличение продаж также увеличивает рентабельность.

Исходя из вышеизложенных сценариев, можно обобщить, что рентабельность может быть улучшена за счет увеличения продаж и снижения затрат. Теоретически, высокие продажи могут быть достигнуты либо путем повышения цен, либо увеличения объема проданных единиц, либо и того и другого одновременно. На практике, рост цен возможен только в том случае, если возможность потерять конкурентное преимущество на рынке — отсутствует, в то время как объемы продаж  также зависят от динамики рынка, общего спроса, занимаемой доли рынка. Аналогично, возможность контроля затрат также ограничена. Чтобы сократить расходы, можно сократить / устранить нерентабельную линейку продуктов, однако бизнес также потеряет на соответствующих продажах.

Во всех сценариях бизнес-показатели являются тонким уравновешивающим фактором для контроля над ценообразованием, объемом и стоимостью продукции. Рентабельность это показатель способности владельцев бизнеса или руководства внедрять стратегии ценообразования, которые ведут к увеличению продаж, и эффективно контролировать затраты, чтобы сократить их до минимального уровня.

Применение показателей рентабельности

По сути, показатель рентабельности стал общепринятым показателем прибыльности бизнеса и является индикатором потенциала на высшем уровне. Это одна из первых «ключевых фигур», которая будет цитироваться в квартальных отчетах о результатах деятельности компаний.

Владельцы бизнеса, руководство компании и внешние консультанты используют его для решения операционных проблем, изучения сезонных моделей и корпоративных результатов в разные периоды времени. Нулевая или отрицательная рентабельность означает, что бизнес либо пытается справиться со своими расходами, либо не может добиться хороших продаж. Дальнейшее углубление в детали и анализ помогает выявить узкие места, потери предприятия, например, большие не проданные запасы, избыточные, но недостаточно используемые сотрудники и ресурсы или высокие арендные ставки, чтобы затем разработать соответствующие планы действий. Предприятия, управляющие несколькими бизнес-подразделениями, производственными линиями, магазинами или территориально-обособленными предприятиями могут использовать рентабельность для оценки производительности каждого такого подразделения и сравнения друг с другом.

Рентабельность часто выступает в качестве индикатора при поиске дополнительного финансирования. Предприятия должны рассчитать показатель рентабельности для получения (или реструктуризации) кредита от банков и других кредиторов, а также при получении кредита под залог бизнеса. Крупные корпорации, выпускающие долговые обязательства для привлечения средств, обязаны раскрывать информацию о предполагаемом использовании накопленного капитала, и это дает инвесторам представление о рентабельности, которая может быть достигнута либо путем сокращения расходов, либо путем увеличения продаж, либо сочетанием того и другого.

Прибыль является важным фактором для инвесторов при финансировании конкретного стартапа, потенциального разрабатываемого продукта / услуги, сравнивая два или более предприятий или акций, чтобы определить лучший.

Сравнение рентабельности

Тем не менее,  рентабельность не может быть единственным решающим фактором для сравнения бизнеса, поскольку каждая деятельность имеет отличительные особенности. Обычно предприятия с низкой рентабельностью, такие как розничная торговля, имеют высокий оборот и доход, что компенсирует общую высокую прибыль, несмотря на относительно низкую рентабельность. Высококачественные предметы роскоши имеют низкие продажи, но высокая рентабельность на единицу компенсирует высокую прибыль. Ниже приведено сравнение прибыли четырех долгосрочных и наиболее успешных компаний из сферы технологий и торговли:

Технологические компании, такие как Microsoft и Alphabet, имеют высокие квартальные показатели прибыли по сравнению с показателями, достигнутыми Walmart и Target. Однако это не означает, что Walmart и Target не приносили прибыли или были менее успешными чем Microsoft и Alphabet.

Доходность акций в период между 2006 и 2012 годами показывает аналогичные показатели по всем четырем компаниям, хотя рентабельность Microsoft и Google значительно опередила Walmart и Target в этот период. Поскольку эти компании относятся к разным секторам, сравнение исключительно по прибыли может быть неуместным. Уместным сравнение рентабельности будет между Microsoft и Alphabet, а также между Walmart и Target.

Примеры высоко маржинальных отраслей

Компании, производящие предметы роскоши и аксессуары высокого класса, часто работают с высоким уровнем прибыли и низкими продажами. Несколько дорогостоящих изделий, таких как высококлассные автомобили, заказываются по сборке, то есть автомобиль изготавливается после получения заказа от клиента, что делает процесс с низкими затратами без значительных эксплуатационных накладных расходов.

Компании, разрабатывающие программное обеспечение или игровые компании, могут изначально инвестировать средства в разработку конкретного программного обеспечения / игры, а потом получать доход просто продавая миллионы копий с минимальными затратами. Заключение соглашений с производителями устройств, таких как предложение предустановленных Windows и MS Office на ноутбуках Dell, еще больше снижает затраты при сохранении доходов.

Защищенные патентами предприятия, такие как фармацевтика, на начальном этапе производства могут понести высокие затраты на исследования, но они получат прибыль с высокой рентабельностью при продаже защищенных патентами лекарств без конкуренции.

Примеры отраслей с низкой рентабельностью

Предприятия с интенсивной эксплуатацией, такие как транспорт, которым, возможно, приходится сталкиваться с колебаниями цен на топливо, льготами и удержанием водителей, а также обслуживанием транспортных средств, обычно имеют низкую норму прибыли.

Сельскохозяйственные предприятия обычно имеют низкую норму прибыли из-за неопределенности погоды, дорогой с/х техники, эксплуатационных накладных расходов, необходимости в фермерских и складских помещениях и ресурсоемких видах деятельности.

Автомобили также имеют низкую норму прибыли, так как прибыль и продажи ограничены интенсивной конкуренцией, неопределенным потребительским спросом и высокими эксплуатационными расходами, связанными с развитием дилерских сетей и логистики.

Операционная прибыль — что это такое: формула расчёта и примеры — Тюлягин

Приветствую, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В данной статье рассмотрено понятие операционная прибыль, которая является одним из важнейших показателей деятельности предприятия, компании, бизнеса. Вы узнаете что такое операционная прибыль и в чем ее суть, как рассчитывать операционную прибыль по формуле, также приведены примеры расчета операционной прибыли и некоторые другие особенности, о которых читайте далее.

Содержание статьи:

Что такое операционная прибыль?

Операционная прибыль (Operating Income) — это бухгалтерский показатель, который измеряет сумму прибыли, полученной от операций бизнеса, после вычета операционных расходов, таких как заработная плата, амортизация и себестоимость проданных товаров (COGS).

Операционная прибыль — также называемый доход от операций — берет компании валовой доход, что эквивалентно общей выручки за вычетом себестоимости и вычитает все операционные расходы. Операционные расходы бизнеса — это затраты, понесенные в результате обычной операционной деятельности, и включают такие статьи, как канцелярские товары и коммунальные услуги.

Суть операционной прибыли

Операционная прибыль — это показатель, показывающий, какая часть выручки компании в конечном итоге станет прибылью. Операционная прибыль аналогична прибыли компании до вычета процентов и налогов (EBIT), ее также называют операционной прибылью или текущей прибылью. Одно большое различие между операционной прибылью и EBIT заключается в том, что EBIT включает в себя любую внереализационную прибыль, который генерирует компания.

Анализ операционной прибыли полезен для инвесторов, поскольку он не включает налоги и другие разовые статьи, которые могут исказить прибыль или чистую прибыль. Компания, генерирующая растущую операционную прибыль, считается благоприятной, потому что это означает, что руководство компании получает больше доходов, контролируя расходы, производственные затраты и накладные расходы.

Как рассчитать операционную прибыль

Формула операционной прибыли представлена ​​ниже:

Операционная прибыль = Налог — Операционные расходы

Операционные расходы включают коммерческие, общие и административные расходы (SG&A), износ и амортизацию, а также другие операционные расходы. Операционная прибыль не включает такие статьи, как инвестиции в другие компании (внереализационная прибыль), налоги и процентные расходы. Кроме того, не включаются одноразовые элементы, такие как денежные средства, выплаченные для урегулирования судебного процесса. Операционная прибыль необходима для расчета операционной маржи, которая описывает операционную эффективность компании.

Операционная прибыль — это сумма дохода, которую компания получает от своей основной деятельности, что означает, что он не включает любые доходы и расходы, не связанные напрямую с основным бизнесом.

Примеры операционной прибыли

Многие компании ориентируются на операционную прибыль при оценке операционного успеха своего бизнеса. Например, компания ABC, больничная и фармацевтическая компания, сообщает о росте операционной прибыли на 20% в годовом исчислении до 25 миллионов долларов в течение первых двух кварталов финансового года. Компания добилась увеличения выручки и операционной прибыли за счет увеличения количества пациентов за два квартала. Увеличение числа посещений пациентов было вызвано двумя новыми иммунотерапевтическими препаратами компании: одно лекарство лечит рак легких, а другое — меланому.

В другом примере у нас есть компания Red, которая сообщает финансовые результаты за первый квартал своего финансового года. Операционная прибыль компании выросла на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Отчет об увеличении операционной прибыли особенно важен, потому что компания намеревается слиться с Company Blue, а акционеры должны проголосовать по поводу возможного слияния в следующем месяце. В то время как продажи Company Red в первом квартале упали на 3%, рост ее операционной прибыли потенциально может вселить уверенность акционеров Company Blue в голосование за слияние двух компаний.

Как найти и рассчитать операционную прибыль

В приведенном ниже примере показано, как найти и рассчитать операционную прибыль с помощью отчета о прибылях и убытках Apple (AAPL). Данные за квартал, закончившийся 27 марта 2021 г.

• Операционная прибыль на 27 марта 2021 года (за 3 мес) составила 27,5 млрд долларов (operating income — выделено зеленым цветом).
• Операционная прибыль рассчитывается до чистой прибыли (net income) или немного выше нее.
• Мы видим, что операционная прибыль является результатом валовой прибыли — или валовой прибыли в отчете о прибылях и убытках Apple — в размере 38 миллиарда долларов за вычетом операционных расходов в размере 10,5 миллиарда долларов.

Особенности операционной прибыли

Важно отметить, что операционная прибыль отличается от чистой прибыли (а также от валовой прибыли). Операционная прибыль включает больше статей расходов, чем валовая прибыль, которая в основном включает производственные затраты. Операционная прибыль включает как себестоимость, так и операционные расходы. Однако операционная прибыль не включает такие статьи, как прочие доходы, внереализационные доходы и внереализационные расходы. Вместо этого эти цифры включаются в расчет чистой прибыли.

Резюме

Совпадает ли операционная прибыль с прибылью?

Не совсем так — операционная прибыль — это то, что остается после того, как компания вычитает стоимость проданных товаров (COGS) и другие операционные расходы из доходов от продаж, которые она получает. Однако показатель не принимает во внимание налоги, проценты или финансовые расходы, а также износ и амортизацию.

Может ли компания иметь высокую операционную прибыль, но терять деньги?

Хотя хорошая операционная прибыль часто свидетельствует о прибыльности, могут быть случаи, когда компания получает деньги от операционной деятельности, но должна тратить больше на проценты и налоги. Это может быть связано с единовременной оплатой, неправильными финансовыми решениями, принятыми компанией, или повышением процентных ставок, которое влияет на непогашенные долги. В качестве альтернативы компания может получать значительный процентный доход, который не будет отображаться как операционная прибыль.

Что такое внереализационная прибыль?

В отличие от операционной прибыли, внереализационная прибыль — это часть приибыли организации, полученная от деятельности, не связанной с ее основной деятельностью. Она может включать такие статьи, как доход от дивидендов, проценты, прибыли или убытки от инвестиций, а также понесенные при обмене валюты и списании активов.

Где найти операционную прибыль компании?

Операционная прибыль отражается в отчете о прибылях и убытках, и ее можно найти в нижней части отчета как отдельную статью. Она должна отображаться рядом с внереализационной прибылью, помогая инвесторам различать эти два типа прибыли и распознавать, какая прибыль поступила из каких источников.

• Операционная прибыль отражает сумму прибыли, полученной от текущей деятельности предприятия.
• В операционную прибыль входит валовая прибыль компании, которая эквивалентна общей выручке за вычетом стоимости проданных товаров (COGS), и вычитает все операционные расходы.
• Анализ операционной прибыли полезен для инвесторов, поскольку он не включает налоги и другие разовые статьи, которые могут исказить прибыль компании в конкретном году.

---

А на этом все про операционную прибыль. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Рентабельность – 7 способов оценить эффективность бизнеса

Рентабельность это одна из основных метрик для измерения эффективности бизнеса для владельцев, инвесторов и кредиторов.

Основная цель бизнеса — генерировать прибыль, причем желательно в виде чистого денежного потока (net cash flow), а не просто приятной цифры в  отчете о прибылях и убытках (Profit and Loss Statement, коротко – P&L).

Показатель рентабельности позволяет оценить с разных сторон как бизнес справляется с этой задачей. В то же время есть разные подходы к этой оценке и разные виды рентабельности.

Опишу основные на примере двух разных публичных компаний:

– крупнейшего украинского аграрного холдинга «Кернел», который обрабатывает более 600 тыс. гектар земли, лидера рынка производства подсолнечного масла и трейдера аграрной продукцией,

— и американской международной публичной компании Uber из Сан-Франциско, автора одноимённого мобильного приложения для поиска, вызова и оплаты такси и доставки еды. Моя «любимая» IT-компания, один из предводителей стаи «единорогов», капитализация которого составляет на данный момент почти $50 млрд., это скорее всего больше чем стоимость всех украинских черноземов.

Я специально взял абсолютно разные компании из различных отраслей, чтобы показать насколько разными бывают показатели рентабельности.

 

Итак, поехали – Kernel vs Uber.

— P&L Kernel – за  финансовый год, который закончился  30 июня 2019 г. Финансовый год Kernel выбрал себе маркетинговый – с 01 июля по 30 июня, 

— P&L Uber – за 9 месяцев 2019 г., у этой компании финансовый год совпадает с календарным, 

Разные варианты маржи считаются снизу вверх в P&L, от чистой прибыли вверх до валовой маржи,  есть основные 4 варианта.

Чистая рентабельность (Net Profit Margin)

Доля чистой прибыли в каждом долларе/евро/гривне выручки, считается по формуле

Чистая рентабельность = Чистая прибыль/Чистая выручка.

Net Profit Margin = Net Profit/Revenue.

Наверное самый важный показатель для бенефициаров компании. Чем выше чистая рентабельность, тем больше сумма, которая может быть направлена на выплату дивидендов.

Для кредиторов чистая маржа также очень важна, чем выше — тем больше шансов, что кредиты погасят.

Итак – Kernel имеет скромные 4,5% чистой рентабельности, но на фоне Uber с результатом -73,4% выглядит вполне прилично.

Операционная рентабельность (Operating Profit Margin)

Операционная рентабельность показывает эффективность компании без учета финансовых и не операционных затрат, а также суммы налога на прибыль или другими словами долю выручки, которая может быть направлена на покрытие этих затрат. Также называют рентабельностью продаж (Return of Sales, RoS).

Формула

Операционная рентабельность = Операционная прибыль/Чистая выручка

Operating Profit Margin (RoS) = Operating Profit/Revenue

Для инвесторов и кредиторов важно оценивать, насколько устойчивая операционная маржа компании. Чем больше колеблется – тем выше риск и неустойчивость бизнес-модели компании. Также полезно сравнивать операционную маржу разных компаний в одной отрасли.

У Kernel плюс 7%, Uber показывает минус 76%. Причина – колоссальные административные и сбытовые затраты, R&D и прочее. 

EBITDA рентабельность (EBITDA Margin)

Показатель EBITDA используется для оценки долговой нагрузки, которую может «нести» бизнес (важно для кредиторов), а также для оценки стоимости компаний (важно для инвесторов).

Более подробно по поводу показателей EBITDA и EBIT, какие варианты расчетов применяются и многое другое на эту тему — можете прочитать в отдельной статье – «EBITDA – в чем секрет популярности?».

Формула

EBITDA рентабельность = EBITDA/Чистая выручка

EBITDA Margin = EBITDA/Revenue

Снова уверенная победа Kernel: +9% против -72%.

При расчете EBITDA компании Uber я использовал классическое определение. Хотя сама компания оперирует корректированным или adjusted EBITDA, но попытки «натянуть» за счет 13(!) корректировок все равно оставляют этот показатель в глубоком минусе.

Понятно, что по отношению к Uber EBITDA маржа не выступает критерием оценки стоимости компании. Традиционная математика не дает возможность с использованием мультипликатора получить стоимость компании в $50 млрд. (а перед IPO в мае 2019 г. говорили об $120 млрд.) имея отрицательную EBITDA в $7,3 млрд. (и это даже не за финансовый год, а за 9 месяцев). 

Валовая рентабельность (Gross Margin)

Валовая маржа, самый верхний уровень рентабельности в P&L показывает насколько эффективна компания в создании товара или услуги в сравнении с конкурентами.

Формула

Валовая рентабельность = (Чистая выручка – Себестоимость)/Чистая выручка

Gross margin = (Revenue – Gost of sales)/Revenue.

По данной метрике победу празднует Uber: 48% против 9%. Но как по мне толку от такой победы не особо много, ведь на выходе у Uber – феноменальные убытки.

 

Следующие варианты маржинальности считаются с использованием баланса (Statement of financial position). Привожу балансы наших «героев» на те же даты в сокращенном виде.

Рентабельность активов (Return on Assets, RoA)

Дает менеджменту, кредиторам и инвесторам оценку эффективности использования менеджментом компании ее активов для генерации чистой прибыли. 

Формула

Рентабельность активов = Чистая прибыль/Всего Активы

RoA =Net Profit/Total Assets

Рентабельность капитала (Return on Equity, RoE)

На мой взгляд одна из наиболее важных метрик для акционеров компании – показывает насколько эффективно работают вложенные в бизнес средства. Понятно, что можно радоваться высокому значению чистой маржи, но если при этом показатель рентабельности капитала низкий, то толку акционерам от этого немного.

Формула

Рентабельность капитала = Чистая прибыль/Собственный Капитал

RoE =Net Profit/Equity

Рентабельность вложенного капитала (Return on Capital Employed, RoCE)

Финансовый показатель, показывающий сколько операционной прибыли генерирует вложенный капитал, то есть собственный капитал + долгосрочные обязательства.

Формула

Рентабельность вложенного капитала = EBIT/Вложенный Капитал (Всего активы – Текущие обязательства)

RoCE =EBIT/Capital Employed (Total Assets – Current Liabilities)

 

По последним трем вариантам маржинальности понятно, что победа за Kernel, так как имея отрицательную чистую прибыль и EBIT у Uber нет шансов.

В итоге, уверенная победа Kernel по 6 из 7 номинаций.

 

Но просто посчитать различные варианты рентабельности Вашего бизнеса недостаточно для принятия управленческих решений. Более глубокое понимание сколько на каких продуктах и на каких клиентах зарабатывает компания, где деньги и много другой информации дает правильно построенная под специфику Вашего бизнеса система управленческого учета. Как правильно ее построить можете прочитать в нашей статье «Управленческий учет — 6 секретов для успешного решения».

 

Если для Вашего бизнеса актуальным вопросом является привлечение финансирования или другие наши услуги — жмите «Оставить заявку».

 

Игорь Скубий, партнер

Маржа операционной прибыли – Финансовая энциклопедия

Что такое Маржа операционной прибыли?

Операционная маржа измеряет, какую прибыль компания получает на доллар продаж после оплаты переменных производственных затрат , таких как заработная плата и сырье, но до уплаты процентов или налогов. Он рассчитывается путем деления операционной прибыли компании на ее чистые продажи .

Ключевые моменты

• Операционная маржа – это прибыль, которую компания получает от продаж на доллар после оплаты переменных затрат, но до уплаты процентов или налогов.
• Чтобы рассчитать операционную маржу, разделите операционную прибыль (прибыль) на объем продаж (выручку).
• Операционная маржа – это коэффициент рентабельности, который показывает, какую прибыль компания получает от своей основной деятельности по отношению к общей прибыли, которую она приносит.
• Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) является той же метрикой, что и операционная прибыль, и может использоваться при расчете операционной маржи.
• Операционная маржа помогает инвесторам понять, как бизнес зарабатывает деньги; если он приносит доход в основном от основной деятельности или других средств, например, инвестиций.
• Увеличение операционной маржи в течение определенного периода времени указывает на то, что прибыльность компании повышается.

Понимание операционной маржи

Операционная маржа компании, также известная как рентабельность продаж , является хорошим показателем того, насколько хорошо ею управляют и насколько это рискованно. Он показывает долю доходов, которая доступна для покрытия внереализационных расходов, таких как выплата процентов, поэтому инвесторы и кредиторы уделяют ей пристальное внимание.

Сильно изменчивая операционная маржа – главный индикатор бизнес-риска. Точно так же анализ прошлой операционной рентабельности компании – хороший способ оценить, улучшаются ли показатели компании. Операционная маржа может улучшиться за счет лучшего управленческого контроля, более эффективного использования ресурсов, улучшения цен и более эффективного маркетинга.

По сути, операционная маржа – это то, какую прибыль компания получает от своего основного бизнеса по отношению к ее общей выручке. Это позволяет инвесторам увидеть, получает ли компания доход в основном от своей основной деятельности или от других средств, таких как инвестиции.

General Motors (GM) была ярким примером этого. В 1980-х и 1990-х годах GM зарабатывала большую часть своей прибыли на финансировании автомобилей, а не на производстве и продаже реальных автомобилей, что являлось его основной деятельностью. Следовательно, его операционная маржа была очень низкой. С тех пор автомобильный бизнес приносит больше доходов, чем финансовый бизнес.

Расчет операционной маржи

Формула операционной маржи:

При расчете операционной маржи операционная прибыль совпадает с прибылью до вычета процентов и налогов (EBIT). EBIT, или операционная прибыль, – это выручка за вычетом стоимости проданных товаров и обычных коммерческих, общих и административных расходов на ведение бизнеса, за исключением процентов и налогов.

Например, если выручка компании составила 2 миллиона долларов, стоимость проданных товаров – 700 000 долларов, а административные расходы – 500 000 долларов, ее операционная прибыль составила бы 2 миллиона долларов – (700 000 долларов + 500 000 долларов) = 800 000 долларов. Тогда его операционная маржа составит 800000 долларов / 2 миллиона долларов = 40%.

Если бы компания смогла договориться со своими поставщиками о более выгодных ценах, снизив себестоимость проданных товаров до 500 000 долларов, то она увидела бы улучшение операционной маржи до 50%.

Ограничения операционной маржи

Операционная маржа должна использоваться только для сравнения компаний, которые работают в одной отрасли и, в идеале, имеют схожие бизнес-модели и годовые продажи. Компании из разных отраслей с совершенно разными бизнес-моделями имеют очень разную операционную маржу, поэтому сравнивать их бессмысленно. Это не было бы сравнением яблок с яблоками.

Чтобы упростить сравнение рентабельности между компаниями и отраслями, многие аналитики используют коэффициент рентабельности, который устраняет влияние финансовой, бухгалтерской и налоговой политики: прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Например, при добавлении обратной амортизации операционная прибыль крупных производственных компаний и компаний тяжелой промышленности становится более сопоставимой.

EBITDA иногда используется в качестве показателя операционного денежного потока , поскольку он исключает неденежные расходы, такие как амортизация. Однако EBITDA не равна денежному потоку. Это связано с тем, что он не корректирует любое увеличение оборотного капитала и не учитывает капитальные затраты, необходимые для поддержки производства и поддержания базы активов компании, в отличие от операционного денежного потока.

#М

Коэффициент операционной прибыли | Показатели операционной эффективности

Operating Profit Percentage

Описание

Коэффициент операционной прибыли показывает доходность от стандартных операций (основной деятельности), исключая влияние чрезвычайных статей и прочего совокупного дохода.

Это процентное соотношение показывает, в какой степени компания получает прибыль от основной деятельности, не прибегая к продаже активов или уникальным транзакциям для получения прибыли.

Формула

Вычесть из выручки от продаж себестоимость реализованной продукции, а также коммерческие расходы, общие и административные расходы. Чтобы получить показатель, который строго связан с операционными результатами, обязательно исключайте инвестиционные доходы и расходы из расчета, поскольку эти статьи связаны с финансовыми решениями компании, а не с ее операционными характеристиками.

Суммы расходов, использованные в коэффициенте, должны исключать все чрезвычайные транзакции, а также распределения активов, поскольку они не относятся к текущим операциям.

[Выручка —
(Себестоимость реализованной продукции +
Коммерческие расходы,
общие и административные расходы)] /
Выручка

Пример

Швейцарская шоколадная компания имеет кредит в местном банке, чьи ковенанты включают условие о том, что кредит будет немедленно отозван, если процентная ставка операционной прибыли компании упадет ниже нуля.

В текущем месяце компания понесет операционный убыток в размере 15 000 долларов, что позволит банку отозвать кредит. Расчет, который банк использует для определения операционных убытков:

Доход	1,428,000
Себестоимость реализованной продукции	-71,000
Валовая прибыль	857,000
Операционные расходы	849,000
Процентные расходы	23,000
Операционная прибыль / убыток	-$15,000
Коэффициент операционной прибыли	-1%

Поскольку в кредитном договоре нет спецификации расчета операционных убытков, финансовый менеджер определяет ее как исключающую финансовую деятельность и убирает процентные расходы из расчета.

В результате расчет демонстрирует операционную прибыль в размере 8 000 д.е. Чтобы быть этически корректным, финансовый менеджер также указывает точное содержание расчета в следующем отчете для банка.

Меры предосторожности

Организация, которая не получает приемлемых операционных результатов, будет стремиться к увеличению доходов и искусственному сокращению расходов, чтобы это соотношение выглядело лучше, чем оно есть на самом деле.

Примерами возможных способов изменения этого коэффициента являются некорректная капитализация затрат, учет расходов в неправильные учетные периоды и неточная оценка запасов.

Выручка также может быть увеличена с помощью целого ряда методов, таких как отражение в текущем отчетном периоде продаж, которые должны были быть признаны в следующем периоде, а также отражение неотгруженных товаров в качестве продаж.

Количество методов для искусственного повышения этого коэффициента огромно.

Что такое операционная рентабельность активов?

Операционная прибыль на активы, иногда известная как OROA, представляет собой тип расчета, предназначенный для того, чтобы помочь владельцам бизнеса определить, какой тип чистой прибыли на самом деле генерируется бизнесом. Основная формула для ее расчета требует определения чистой суммы дохода из различных источников, включая проценты по авансам. Общая сумма чистого дохода, генерируемого бизнесом, затем делится на стоимость активов компании, чтобы определить текущую OROA для операции.

Цель определения текущей операционной рентабельности активов — дать представление о том, насколько хорошо компания управляет своими расходами. Поскольку общая сумма операционных расходов вычитается из валовой прибыли с целью определения полученной чистой прибыли, эксплуатационные расходы оказывают непосредственное влияние на то, какой тип прибыли на активы испытывает бизнес. Когда этот доход несколько низкий или значительно снизился от одного периода к следующему без каких-либо реальных изменений в уровнях производства, это может указывать на то, что количество отходов в течение производственного цикла увеличивается. Другие виды расходов также могут увеличиваться, например, расходы на маркетинг, доставку и даже административные расходы, что приводит к снижению чистой прибыли, что, в свою очередь, приводит к снижению расчета OROA.

Низкая операционная рентабельность активов также может быть признаком того, что инициативы по продажам работают недостаточно хорошо, чтобы идти в ногу с текущим уровнем производства. Это часто можно исправить, сократив производство до некоторой степени на некоторый период времени, в то время как избыточные запасы используются для выполнения заказов, стратегия, которая часто может помочь привести к более привлекательному возврату активов в более поздние периоды. В то же время реструктуризация кампаний по продажам и маркетингу может также привести к увеличению спроса со стороны потребителей, что в дальнейшем поможет увеличить доходность активов с течением времени.

Даже такая простая вещь, как высокая дебиторская задолженность, может оказать негативное влияние на операционную доходность активов. В этом случае принятие мер по сбору счетов на срок более 60 дней и снятию с учета этих обязательств может оказать серьезное влияние на уровень ОРОА в предстоящем периоде. Внимательное изучение того, как счета-фактуры готовятся и направляются клиентам, может также дать ценные подсказки о том, как сделать процесс более эффективным, увеличить денежные потоки и мотивировать клиентов оплачивать неоплаченные счета раньше, чем позже.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Определение операционной прибыли

Что такое операционная прибыль?

Операционная прибыль компании — это ее общая прибыль от основных бизнес-функций за определенный период без вычета процентов и налогов. Он также исключает любую прибыль, полученную от дополнительных инвестиций, например, прибыль от других предприятий, в которых компания имеет частичную долю участия. Операционный убыток возникает, когда доход от основной деятельности оказывается ниже расходов.

• Операционная прибыль — это чистая прибыль, полученная от основной или основной деятельности компании.
• Операционная прибыль также (ошибочно) называется прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT), поскольку проценты и налоги являются внереализационными расходами.
• Операционная прибыль не включает внереализационную прибыль, но EBIT включает.
• Операционная прибыль устраняет несколько посторонних и косвенных факторов, которые могут скрыть реальную производительность компании.

Формула и расчет операционной прибыли

Операционная прибыль = Операционная прибыль — Себестоимость проданных товаров (COGS) — Операционные расходы — Амортизация — Амортизация

Учитывая формулу валовой прибыли (выручка — COGS), формула, используемая для расчета операционной прибыли, часто упрощается следующим образом:

Валовая прибыль — Операционные расходы — Амортизация

О чем может рассказать операционная прибыль

Операционная прибыль служит очень точным показателем состояния бизнеса, поскольку исключает из расчетов все посторонние факторы.Включены все расходы, необходимые для поддержания бизнеса, поэтому в операционной прибыли учитывается износ и амортизация активов — инструменты бухгалтерского учета, возникающие в результате деятельности фирмы.

Операционная прибыль также называется операционной прибылью, а также прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT) — хотя и ошибочно, поскольку последняя включает внереализационную прибыль, которая не является частью операционной прибыли. Если у фирмы нет внереализационной прибыли, ее операционная прибыль будет равна EBIT.

Компании могут выбрать представление показателей операционной прибыли вместо показателей чистой прибыли, поскольку чистая прибыль компании включает в себя влияние процентных платежей и налогов. Если у компании особенно высокая долговая нагрузка, операционная прибыль может более позитивно отражать финансовое положение компании, чем чистая прибыль.

Хотя положительная операционная прибыль может отражать общее состояние бизнеса, на самом деле она не гарантирует прибыльности в будущем.Показательный пример: компания с высокой долговой нагрузкой может показывать положительную операционную прибыль, одновременно неся чистые убытки. Кроме того, не представлены крупные, но посторонние затраты, что также может свидетельствовать о том, что компания с отрицательной чистой прибылью имеет положительную операционную прибыль.

Исключения из операционной прибыли

Выручка, полученная от продажи активов, не включается в показатель операционной прибыли, за исключением любых статей, созданных с явной целью продажи в рамках основного бизнеса.Кроме того, не включаются проценты, полученные от наличных денег, таких как чековые счета или счета денежного рынка.

Хотя исключение производственных затрат из общей операционной выручки — наряду с любыми затратами, связанными с износом и амортизацией — допускается при определении операционной прибыли, расчет не учитывает какие-либо долговые обязательства, которые должны быть выполнены. Это так, даже если эти обязательства напрямую связаны со способностью компании поддерживать нормальную коммерческую деятельность.

Операционный доход не включает инвестиционный доход, полученный за счет частичной доли участия в другой компании, даже если инвестиционный доход напрямую связан с основной деятельностью второй компании. Продажа таких активов, как недвижимость и производственное оборудование, также не включается, поскольку эти продажи не являются частью основной деятельности компании.

Пример операционной прибыли

Walmart Inc. сообщила о операционной прибыли в размере 22,5 млрд долларов за 2020 финансовый год.Общая выручка, или чистый объем продаж, составила 559,1 миллиарда долларов. Эти доходы были получены от продаж через глобальную сеть физических магазинов Walmart, включая Sam’s Club, и ее бизнесы электронной коммерции.

Между тем себестоимость продаж (или COGS), а также операционные, коммерческие, общие и административные расходы составили 420,3 млрд долларов США и 116,2 млрд долларов США соответственно.

Операционная прибыль [559,1 миллиарда долларов] — COGS [420,3 миллиарда долларов] — Операционные расходы [116,2 доллара] = Операционная прибыль [22,5 миллиарда долларов]

Что операционная прибыль может сказать инвестору?

Операционная прибыль служит очень точным показателем состояния бизнеса, поскольку исключает из расчетов все посторонние факторы.Включены все расходы, необходимые для поддержания бизнеса, поэтому в операционной прибыли учитывается износ и амортизация активов — инструменты учета, возникающие в результате деятельности фирмы. Операционная прибыль также называется операционной прибылью и (ошибочно) прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT).

Почему компания может указывать операционную прибыль выше чистой прибыли?

Компании могут выбрать представление показателей операционной прибыли вместо показателей чистой прибыли, поскольку чистая прибыль компании включает в себя влияние процентных платежей и налогов.Если у компании особенно высокая долговая нагрузка, операционная прибыль может более позитивно отражать финансовое положение компании, чем чистая прибыль. Хотя положительная операционная прибыль может отражать общее состояние бизнеса, на самом деле она не гарантирует прибыльности в будущем.

Что исключено из показателя операционной прибыли?

Выручка, полученная от продажи активов, не включается в показатель операционной прибыли, за исключением любых статей, созданных с явной целью продажи в рамках основного бизнеса.Кроме того, не включаются проценты, полученные от наличных денег, таких как чековые счета или счета денежного рынка, и не учитываются какие-либо долговые обязательства, которые необходимо выполнить. Наконец, он не включает инвестиционный доход, полученный за счет частичной доли участия в другой компании.

Как рассчитать операционную прибыль

Важным компонентом определения прибыльности компании является операционная прибыль или маржа операционной прибыли. Этот расчет обычно используется для определения прибыльности бизнеса с точки зрения операций, а также в качестве ориентира при сравнении компании с аналогичными компаниями в той же отрасли.В этой статье мы обсудим, что такое операционная прибыль, как ее рассчитать, а также исследуем преимущества и недостатки использования этой формулы в бизнесе.

Что такое операционная прибыль?

Операционная прибыль — это общий доход, полученный от деятельности компании до расчета налогов, процентов или других расходов. Это число обычно рассчитывается в процентах, чтобы показать сумму дохода, полученного от операций, по сравнению с деньгами, потраченными на поддержание работы операций.Эту формулу можно использовать для определения потенциала прибыльности компании, если исключить все посторонние затраты.

Операционная прибыль компании часто указывается в отчете о прибылях и убытках как промежуточный итог. Важно отметить, что этот расчет не обязательно равен денежному потоку бизнеса; скорее, это снимок потенциальной прибыли компании до учета расходов.

Кроме того, операционная прибыль может использоваться для сравнения одного бизнеса с другими аналогичными компаниями в той же отрасли.Эта формула может выделить наиболее прибыльные компании и помочь понять, почему одни компании добиваются успеха, а другие — нет.

Связано: Ваш путеводитель по карьере в области финансов

Как рассчитать операционную прибыль

Следующая формула используется для расчета операционной прибыли компании:

Операционная прибыль = выручка — операционные расходы — себестоимость реализованной продукции — прочие повседневные расходы (амортизация, амортизация и т. д.).)

Чтобы использовать эту формулу для расчета операционной прибыли бизнеса, вы можете использовать следующие шаги:

1. Сложите все доходы вместе, чтобы получить валовой доход (это даст вам «доходную» часть формулы) .
2. Сложите стоимость рабочей силы и материалов для деятельности компании («стоимость проданных товаров»).
3. Подсчитайте оставшиеся операционные расходы (аренда, реклама / маркетинг, канцелярские товары, коммунальные услуги и т. Д.).
4. Определите износ и амортизацию активов.
5. Вычтите из выручки стоимость проданных товаров, операционные расходы, износ и амортизацию.

Поскольку формула для валовой прибыли: выручка — затраты на проданные товары , формулу операционной прибыли также можно упростить до: валовая прибыль — операционные расходы — повседневные расходы (износ, амортизация) .

Сумма, которую вы получите, даст вам операционную прибыль бизнеса.

Связано: 16 Бухгалтерские должности, которые хорошо оплачиваются

Почему важна операционная прибыль?

Операционная прибыль важна как для компаний, так и для инвесторов по нескольким причинам.Для начала, эта формула помогает определить, как работают основные операции бизнеса, если исключить налоги и финансирование. Это позволяет бизнесу изучить свой потенциал прибыльности и определить, где необходимо внести какие-либо изменения, чтобы улучшить возможности получения прибыли.

Кроме того, операционная прибыль может помочь проанализировать, как работает бизнес в течение длительного периода, путем отслеживания операционной прибыли по линии тренда. Чем ниже операционная прибыль, тем больше вероятность, что компании потребуется дополнительное финансирование для продолжения деятельности.

Еще одна причина, по которой операционная прибыль важна, заключается в том, что она позволяет инвесторам и кредиторам анализировать возможности прибыли компании при принятии решения о том, инвестировать ли ей деньги или ссужать ее. Чем выше операционная прибыль компании, тем меньше риск для инвесторов и кредиторов и тем выше вероятность того, что компания получит стабильное финансирование.

Связано: Узнайте, как стать бизнес-аналитиком

Что включать в операционную прибыль

Ниже приведены примеры элементов, которые могут быть учтены в уравнении операционной прибыли:

• Аренда
• Коммунальные услуги
• Страхование
• Заработная плата сотрудников
• Канцелярские товары
• Комиссионные
• Почтовые и транспортные расходы
• Валовой доход
• Прямые затраты на рабочую силу
• Накладные расходы
• Стоимость использованных материалов

Что не включать в операционную прибыль

Ниже приведены элементы, которые не следует включать при расчете операционной прибыли бизнеса:

• Доход от продажи активов
• Проценты, полученные со счетов денежного рынка или аналогичных источников
• Долговые обязательства
• Инвестиционный доход от доли в другая организация
• Дивидендный доход
• Убытки от списания или списания
• Незастрахованные убытки
• Прибыли или убытки из-за изменений в принципах бухгалтерского учета

Иногда бизнес может попытаться скрыть свою низкую операционную прибыль, включив внереализационные расходы в расчет.Это может привести к ложному увеличению общей прибыли компании. Однако это не точный или честный способ расчета операционной прибыли и может привести к проблемам в будущем.

Преимущества расчета операционной прибыли

Ниже приведены преимущества, которые могут быть получены от использования операционной прибыли в бизнесе:

• Дает общее представление об общем финансовом состоянии компании
• Позволяет аналитикам, инвесторам и кредиторам определять, желательность компании
• Предлагает точный взгляд на прибыль компании до налогообложения
• Позволяет сравнивать одну компанию с другими аналогичными компаниями с точки зрения маржи прибыли

Недостатки расчета операционной прибыли

Хотя, безусловно, есть Преимущества использования этой формулы, есть также потенциальные недостатки, которые могут возникнуть при рассмотрении операционной прибыли компании.Основным недостатком является то, что эта формула не всегда точно указывает денежный поток или экономическую стоимость бизнеса, поскольку это учетная метрика. Эта формула не учитывает колебания оборотного капитала или капитальных затрат и поэтому может не полностью отображать общую стоимость компании. В результате расчет может привести к расчетному денежному потоку, который будет значительно выше или ниже операционной прибыли.

Пример расчета операционной прибыли

Ниже приводится пример расчета операционной прибыли предприятия:

Компания ABC хочет определить операционную прибыль за предыдущий финансовый год.Общая операционная выручка компании составила 500 000 долларов, которые были получены от продаж во всех ее магазинах по всей стране. Себестоимость продаж компании за финансовый год составила 150 000 долларов, а операционные расходы — 100 000 долларов. Компания решила не указывать износ и амортизацию отдельно в отчете о прибылях и убытках.

Используя приведенную выше информацию, компания рассчитала свою операционную прибыль следующим образом:

500 000 долларов США (выручка) — 150 000 долларов США (себестоимость продаж) — 100 000 долларов США (операционные расходы = 250 000 долларов США

Это означает, что компания ABC имела операционная прибыль в размере 250 000 долларов за предыдущий финансовый год.

Маржа операционной прибыли — научитесь рассчитывать маржу операционной прибыли

Что такое маржа операционной прибыли?

Маржа операционной прибыли — это коэффициент прибыльности или производительности, который отражает процент прибыли, которую компания получает от своей деятельности, до вычета налогов и процентов. Он рассчитывается путем деления операционной прибыли на общую выручку. Выручка от продаж. Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг.В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и, выраженные в процентах. Маржа также известна как EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) EBIT Guide EBIT означает прибыль до уплаты процентов и налогов и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж. Прибыль.

Изображение: Курсы финансового анализа CFI.

Маржа операционной прибыли различается в зависимости от отрасли и часто используется в качестве показателя для сравнения одной компании с аналогичными компаниями в той же отрасли. Он может выявить лидеров отрасли и указать на необходимость дальнейшего исследования того, почему конкретная компания превосходит своих конкурентов или отстает от них.

Как рассчитать маржу операционной прибыли?

Операционная прибыль рассчитывается путем вычитания всех COG. Стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) измеряет «прямые затраты», понесенные при производстве любых товаров или услуг.Он включает в себя материальные затраты, прямые расходы, износ и амортизацию, а также все соответствующие операционные расходы из общей выручки. Операционные расходы включают расходы компании, помимо прямых производственных затрат, такие как заработная плата и льготы, аренда и связанные с ними накладные расходы, затраты на исследования и разработки. Исследования и разработки (НИОКР) Исследования и разработки (НИОКР) — это процесс, с помощью которого компания получает новые знания и использует его для улучшения существующих продуктов и внедрения и т. д. Расчет маржи операционной прибыли представляет собой процент операционной прибыли, полученной от общей выручки.Например, маржа операционной прибыли в размере 15% равна 0,15 доллара США операционной прибыли на каждый доллар дохода.

Как использовать маржу операционной прибыли?

Маржа операционной прибыли отличается от Маржи чистой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, получаемой компанией от ее общего дохода. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученного дохода.как показатель способности компании приносить прибыль. Разница в том, что первая основана исключительно на ее деятельности за исключением затрат на финансирование процентных платежей и налогов.

Примером того, как можно использовать этот показатель прибыли, является ситуация, когда покупатель рассматривает возможность выкупа с использованием заемных средств. Когда покупатель анализирует целевую компанию, он будет искать потенциальные улучшения, которые они могут внести в операции.Маржа операционной прибыли дает представление о том, насколько хорошо целевая компания работает по сравнению с ее аналогами, в частности, насколько эффективно компания управляет своими расходами, чтобы максимизировать прибыльность. Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способность компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли. Отсутствие процентов и налогов полезно, потому что выкуп с использованием заемных средств привел бы к появлению у компании совершенно нового долга, что сделало бы исторические процентные расходы несущественными.

Маржа операционной прибыли компании указывает на то, насколько хорошо она управляется, поскольку операционные расходы, такие как заработная плата, аренда и аренда оборудования, являются переменными затратами Переменные затраты Переменные затраты — это расходы, которые варьируются пропорционально объему товаров или услуг, производимых бизнесом.Другими словами, это затраты, которые варьируются, а не фиксированные затраты. Фиксированные и переменные затраты. Стоимость — это то, что можно классифицировать несколькими способами в зависимости от его характера. Один из самых популярных методов — классификация по. Компания может иметь слабый контроль над прямыми производственными затратами, такими как стоимость сырья, необходимого для производства продукции компании. Тем не менее, у руководства компании есть большая свобода действий в таких областях, как сумма, которую они решают потратить на аренду офиса, оборудование и персонал.Таким образом, рентабельность операционной прибыли компании обычно рассматривается как лучший показатель силы управленческой команды компании по сравнению с рентабельностью валовой или чистой прибыли.

Видео Объяснение маржи операционной прибыли

Ниже приводится короткое видео, в котором объясняется, как рассчитать коэффициент и почему это важно при проведении финансового анализа Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках.

Видео: курс CFI по основам финансового анализа.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Изображение: Курсы финансового анализа CFI.

Операционная прибыль

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Ограничения использования коэффициента рентабельности операционной прибыли

Как и в любой части финансового анализа Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках. Любое интересующее вас число требует дополнительных исследований, чтобы понять причины этого числа. Расхождения в марже операционной прибыли между аналогами могут быть объяснены множеством факторов. Например, компания, реализующая стратегию аутсорсинга, может сообщать о марже прибыли, отличной от компании, производящей собственное производство.

При сравнении компаний метод амортизации может привести к изменению маржи операционной прибыли.Компания, использующая метод амортизации с двойным уменьшением остатка, может сообщать о более низкой норме прибыли, которая со временем увеличивается, даже если не происходит никаких изменений в эффективности. Компания, использующая прямолинейную амортизацию Амортизация по прямой линии Амортизация по прямой линии — это наиболее часто используемый и самый простой метод распределения амортизации актива. При использовании метода прямой линии будет наблюдаться постоянная маржа, если также не изменится какой-либо другой фактор.

Общее правило состоит в том, чтобы поддерживать такие факторы, как географическое положение, размер компании, отрасль и бизнес-модель, постоянными при использовании маржи операционной прибыли в качестве сравнительной аналитики между аналогами.Наряду с этим полезно учитывать другие показатели прибыльности, такие как валовая прибыль, коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли, также известный как коэффициент валовой прибыли, представляет собой коэффициент прибыльности, который сравнивает валовую прибыль компании с ее выручкой. или Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, получаемой компанией от ее общего дохода. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученного дохода., а также другие финансовые показатели, такие как кредитное плечо, эффективность и коэффициенты рыночной стоимости. Анализ множественных показателей. Анализ мультипликаторов — это метод оценки, который использует различные финансовые показатели сопоставимых компаний для оценки целевой компании.

Вы можете расширить свои знания в области финансового анализа управления деньгами и прибыльностью компаний, узнав о других аспектах корпоративных финансов, которые подробно описаны в статьях, перечисленных ниже.

Дополнительные ресурсы

Для продолжения карьерного роста в качестве сертифицированного финансового аналитика Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® CFI поможет вам обрести уверенность в своих силах. финансовая карьера.Зарегистрируйтесь сегодня !, эти ресурсы CFI будут полезны:

• Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционной деятельности. затраты и акционерный капитал в течение определенного периода времени. Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли
• Расходы на амортизацию Расходы на амортизацию Когда долгосрочный актив приобретается, его следует капитализировать, а не списывать на расходы в том отчетном периоде, в котором он был приобретен.
• Амортизация по прямой линии Амортизация по прямой линии Амортизация по прямой линии — это наиболее часто используемый и самый простой метод распределения амортизации актива. С программой сертификации финансовых аналитиков прямой линии
• Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат финансового моделирования и оценки CFI (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня!

Маржа операционной прибыли (значение, формула)

Что такое маржа операционной прибыли?

Маржа операционной прибыли — это коэффициент рентабельности, который используется для определения процента прибыли, которую компания получает от своей деятельности до вычета налогов и процентов, и рассчитывается путем деления операционной прибыли компании на ее чистые продажи.

Формула операционной прибыли

Он активно используется инвесторами, потому что они могут узнать, сколько фирма зарабатывает с точки зрения операционной прибыли. Вот формула операционной маржи —

Формула операционной прибыли = Операционная прибыль / Чистый объем продаж * 100

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Маржа операционной прибыли (wallstreetmojo.com)

В приведенной выше формуле операционной маржи у нас есть два важных компонента.

Первый компонент — это операционная прибыль.

В приведенном выше коэффициенте операционной маржи мы сравниваем операционную прибыль и чистую выручку, чтобы определить пропорцию.

Пример операционной маржи

Давайте рассмотрим простой пример, чтобы проиллюстрировать формулу операционной маржи.

Вот несколько деталей отчета о прибылях и убытках YOU Matter Inc.-

• Валовые продажи — 564 000 долларов США
• Доходы от продаж — 54 000 долларов США
• Стоимость проданных товаров — 2,40 000 долларов США
• Затраты на рабочую силу — 43 000 долларов США
• Общие и административные расходы — 57 000 долларов США

Узнайте размер операционной прибыли YOU Matter Inc.

В этом примере, во-первых, нам нужно найти чистые продажи YOU Matter Inc.

• Валовой объем продаж составляет 564 000 долларов, а доход от продаж — 54 000 долларов.
• Тогда чистые продажи будут = (Валовые продажи — Доходы от продаж) = (564 000–54 000 долларов) = 510 000 долларов.

Чтобы узнать валовую прибыль, нам нужно вычесть стоимость проданных товаров из чистых продаж.

• Тогда валовая прибыль будет = (Чистые продажи — Себестоимость проданных товаров) = (510 000 — 240 000 долларов) = 270 000 долларов.

Теперь мы вычтем операционные расходы. Операционные расходы (OPEX) — это затраты, понесенные в ходе обычной деятельности, и не включают расходы, непосредственно связанные с производством продукции или предоставлением услуг.Таким образом, они легко доступны в отчете о прибылях и убытках и помогают определить чистую прибыль. Прочтите больше о валовой прибыли, чтобы узнать операционную прибыль.

• Операционная прибыль будет = (Валовая прибыль — Расходы на оплату труда — Общие и административные расходы) = (270 000 долларов США — 43 000 долларов США — 57 000 долларов США) = 170 000 долларов США

Используя формулу операционной прибыли, мы получаем —

• Формула маржи операционной прибыли = операционная прибыль / чистые продажи * 100
• Или операционная маржа = 170 000 долларов США / 510 000 долларов США * 100 = 1/3 * 100 = 33.33%.

Colgate Пример

Ниже приведен снимок отчета о прибылях и убытках Colgate с 2007 по 2015 годы.

• Операционная прибыль Colgate = EBIT / чистая выручка.
• Исторически операционная прибыль Colgate оставалась в диапазоне 20% -23%

Однако в 2015 году маржа EBIT компании Colgate Маржа EBIT — это коэффициент прибыльности, который используется для определения того, насколько успешно и эффективно бизнес может управлять своей деятельностью. Формула выглядит следующим образом: Валовая прибыль / Общий объем продаж * 100.читать далее значительно снизился до 17,4%. Это произошло в первую очередь из-за изменения условий бухгалтерского учета для компании CP Venezuela (как показано ниже)

использует

Есть много фирм, которые делают упор на чистую прибыль. Чистая прибыль — это результат всех доходов и расходов, понесенных компанией. Но если чистая прибыль выше, это не гарантирует эффективности компании. Скорее, это может скрыть фактическую прибыль, полученную от операционных усилий компании.

Вот почему инвесторы должны смотреть на операционную прибыль.Поскольку операционная прибыль помогает узнать, какую прибыль компании получили от своей деятельности, она обеспечивает эффективность и прибыльность. И в этом причина — это один из наиболее значимых коэффициентов рентабельности. Коэффициенты рентабельности помогают оценить способность компании получать доход по сравнению с расходами. Эти коэффициенты отражают финансовую жизнеспособность компании в различных терминах. Читать дальше.

При определении размера прибыли инвесторы должны смотреть на валовую прибыль. Валовая прибыль показывает прибыль хозяйствующего субъекта от его основной деятельности i.е. прибыль компании, полученная после вычета всех прямых расходов, таких как стоимость сырья, затрат на рабочую силу и т. д., из прямого дохода, полученного от продажи ее товаров и услуг. узнать больше о марже и чистой прибыли; но вместе с тем им следует искать операционную маржу, которая наверняка восполнит пробел в понимании того, как компания на самом деле ведет свою операционную деятельность.

Калькулятор операционной маржи

Вы можете использовать следующий калькулятор операционной маржи.

Формула операционной прибыли ==	Операционная прибыль X 100 Чистый объем продаж

Расчет операционной маржи в Excel

Давайте теперь сделаем тот же пример формулы операционной маржи в Excel. Это очень просто.

Сначала вам нужно найти чистую выручку от продаж и валовую прибыль, а затем вам нужно будет вычесть операционные расходы из валовой прибыли, чтобы узнать операционную прибыль. Формула операционной прибыли измеряет эффективность компании в ведении бизнеса путем расчета операционной прибыли. компании. Операционная прибыль — это прибыль, полученная от основной деятельности после вычета всех соответствующих операционных расходов, износа и амортизации из ее выручки, но до вычета процентов и налогов.узнайте больше, а затем, используя формулу операционной маржи, мы рассчитаем маржу операционной прибыли.

Вы можете легко рассчитать коэффициент операционной маржи в предоставленном шаблоне.

Во-первых, нам нужно найти чистый объем продаж YOU Matter Inc.

Теперь, чтобы найти валовую прибыль, нам нужно вычесть стоимость проданных товаров из чистых продаж.

Теперь мы вычтем операционные расходы. Операционные расходы (OPEX) — это затраты, понесенные в ходе обычной деятельности, и не включают расходы, непосредственно связанные с производством продукции или предоставлением услуг.Таким образом, они легко доступны в отчете о прибылях и убытках и помогают определить чистую прибыль. Прочтите больше о валовой прибыли, чтобы узнать операционную прибыль.

Теперь, используя формулу маржи операционной прибыли, мы получаем —

Видео о формуле рентабельности операционной прибыли

Рекомендованные статьи —

Эта статья была руководством по марже операционной прибыли и ее значению. Здесь мы обсуждаем формулу для расчета маржи операционной прибыли, а также практические примеры, использование и интерпретации.Вы можете узнать больше о следующих статьях —

Определение коэффициентов рентабельности операционной прибыли

В бизнесе маржа операционной прибыли компании — это коэффициент рентабельности, известный как коэффициент маржи.

Коэффициент рентабельности операционной прибыли компании показывает, насколько хорошо операции компании влияют на ее прибыльность. Компания со значительным коэффициентом рентабельности зарабатывает больше денег на каждый доллар продаж, чем компания с узкой рентабельностью.

Вы можете найти исходные данные, необходимые для расчета маржи операционной прибыли компании, в ее отчете о прибылях и убытках.

Формула для расчета коэффициента рентабельности операционной прибыли

Чтобы рассчитать коэффициент маржи операционной прибыли компании, разделите ее операционную прибыль на чистую выручку от продаж:

Маржа операционной прибыли = Операционная прибыль / Выручка от продаж

В некоторых случаях операционная прибыль называется прибылью до вычета доходов и налогов (EBIT).Операционная прибыль или EBIT — это весь доход, оставшийся в отчете о прибылях и убытках после вычета операционных и накладных расходов, таких как расходы на продажу, административные расходы и стоимость проданных товаров (COGS):

Операционная прибыль (EBIT) = Валовая прибыль — (Операционные расходы + Амортизация и амортизация)

Чтобы рассчитать маржу операционной прибыли компании:

1. Найдите операционную прибыль (EBIT), вычтя ее операционные расходы, распределенную амортизацию и суммы амортизации из валового дохода.
2. Найдите чистый доход от продаж. Это не требует расчетов, поскольку продажи, указанные в отчете о прибылях и убытках компании, являются чистыми продажами. Если эта цифра недоступна, вы можете рассчитать чистую выручку, взяв валовой объем продаж компании и вычтя ее доход от продаж, скидки на поврежденные товары и любые предлагаемые скидки.
3. Рассчитайте коэффициент маржи операционной прибыли, разделив значение, полученное на первом этапе (операционная прибыль), на значение, полученное на втором этапе (чистые продажи).

Пример расчета коэффициента рентабельности операционной прибыли

Общий объем продаж компании составляет 20 миллионов долларов.Себестоимость реализованной продукции и операционные расходы составляют 15,4 миллиона долларов.

Операционная прибыль (EBIT) = Валовая прибыль — (Операционные расходы + Амортизация и амортизация)

Таким образом, его операционная прибыль будет равна 20 миллионам долларов валовой прибыли минус 15,4 миллиона долларов общих расходов, в результате чего операционная прибыль составит 4,6 миллиона долларов.

Маржа операционной прибыли = Операционная прибыль / Выручка от продаж

Разделив эту операционную прибыль на 4 доллара.6 миллионов при валовых продажах в 20 миллионов долларов равняются рентабельности операционной прибыли 0,23 или 23 процента.

Почему так важен коэффициент рентабельности операционной прибыли?

Коэффициент рентабельности операционной прибыли является полезным показателем финансового здоровья компании. Его можно использовать для сравнения компании с конкурентами или аналогичными компаниями. Например, компания с показателем 8 процентов, у которой конкуренты в среднем более 10 процентов, может подвергаться большему финансовому риску, чем другая компания с таким же соотношением, у которой конкуренты в среднем 7 процентов.

Вы также можете сравнить коэффициент рентабельности отдельной компании за несколько финансовых лет или кварталов, чтобы определить, становится ли этот бизнес более эффективным и прибыльным с течением времени.

К компаниям с высокими показателями рентабельности операционной прибыли обычно относятся:

• Лучше оплатить свои постоянные расходы и проценты по долгу.
• Лучше пережить экономические спады.
• Более конкурентоспособные, потому что они могут предлагать более низкие цены, чем у конкурентов.

Коэффициент маржи операционной прибыли позволяет определить, насколько хорошо работает бизнес-модель компании по сравнению с ее конкурентами или во всей отрасли. Он служит широким показателем эффективности компании.

Ограничения коэффициента рентабельности операционной прибыли

Хотя коэффициент рентабельности операционной прибыли важен, он также имеет свои ограничения.

1. Не следует использовать как отдельный расчет. Это соотношение имеет значение по сравнению с другими коэффициентами рентабельности как во времени, так и между предприятиями.
2. Использование неверных данных бухгалтерского учета или финансовой отчетности, подготовленной с использованием несовместимых стандартов бухгалтерского учета, может привести к ложным результатам.
3. Он не учитывает качественную информацию о компании и не указывает на вероятность будущих результатов.

Коэффициент маржи операционной прибыли — один из многих инструментов, которые можно использовать для оценки финансового состояния компании. Это ценный показатель, но он не должен быть единственным числом, используемым для определения прибыльности и конкурентоспособности компании с течением времени.

Формула и расчет коэффициента рентабельности операционной прибыли • Стратегический финансовый директор

24 июля

Вернуться домой

Коэффициент рентабельности операционной прибыли

См. Также:
Пример коэффициента маржи операционной прибыли
Маржа чистой прибыли
Операционная прибыль (EBIT)
Финансовые коэффициенты
Анализ коэффициента валовой прибыли
Процентные расходы

Коэффициент рентабельности операционной прибыли показывает, какую прибыль получает компания после оплаты переменных издержек производства, таких как заработная плата, сырье и т. Д.Он также выражается в процентах от продаж, а затем показывает эффективность компании, контролирующей затраты и расходы, связанные с бизнес-операциями. Кроме того, это доход от стандартных операций, который не включает уникальные или разовые транзакции. Термины, используемые для описания коэффициентов рентабельности операционной прибыли, включают следующие:

Формула рентабельности операционной прибыли

Чтобы рассчитать формулу коэффициента рентабельности операционной прибыли, просто используйте следующую формулу:

Маржа операционной прибыли = Операционная прибыль ÷ Общая выручка

Или = EBIT ÷ Общая выручка

[box] ( ПРИМЕЧАНИЕ: Хотите получить руководство по ценообразованию для проверки прибыли? Он проведет вас через пошаговое руководство по максимизации вашей прибыли с каждой стороны.Получите здесь!) [/ ​​Box]

Расчет маржи операционной прибыли

Расчеты маржи операционной прибыли легко выполнить, включая следующий пример.

Операционная прибыль = валовая прибыль — операционные расходы

Например, объем продаж компании составляет 1 000 000 долларов; 500 000 долларов США на стоимость проданных товаров; и 225 000 долларов на эксплуатационные расходы. Таким образом, маржа операционной прибыли = (1000000 — 500000 — 225000) = 275000 долларов США / 1000000 = 27,5%

В итоге, эта компания зарабатывает 0 долларов.275 до процентов и налогов на каждый доллар продаж.

Если вы хотите узнать, как установить прибыльную цену, загрузите бесплатное руководство по ценообразованию для проверки прибыли.

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану реализации стратегической модели ценообразования в SCFO Lab. Пошаговый план по установке цен для получения максимальной прибыли.

Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Затем Нажмите здесь , чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

Ресурсы

Для получения статистической информации о финансовых показателях отрасли посетите следующие веб-сайты: www.bizstats.com и www.valueline.com.

Операционная прибыль — финансовое преимущество

Что такое операционная прибыль?

Операционная прибыль — это общая прибыль, которую компания получает за определенный отчетный период от всех своих операций. Его можно найти в отчете о прибылях и убытках, и он рассчитывается путем вычитания всех операционных расходов, не связанных напрямую с производством (коммерческие, общие и административные), из валовой прибыли.Это важный показатель в отчетах компании, и инвесторы заинтересованы, поскольку он показывает полученную прибыль без учета неизбежных расходов, таких как проценты или подоходный налог. Он используется для многих финансовых показателей и тесно связан с EBIT и EBITDA.

Компания Coca-Cola — Отчет о прибылях и убытках за 2017 год

Операционная прибыль указана без учета финансирования и государственных расходов. Он представляет собой прибыль, полученную от операций компании, и указывается после выручки и любых расходов, связанных с операциями бизнеса, такими как COGS и SG&A.Многие компании указывают его как «операционную прибыль», и они взаимозаменяемы.

Ключевые моменты обучения

• Операционная прибыль отражается в отчете о прибылях и убытках и представляет собой прибыль до влияния финансовых и налоговых расходов
• Для многих компаний этот показатель рентабельности равен EBIT
.
• Аналитики используют этот показатель для измерения операционных показателей и прибыльности компании
• Операционная маржа — полезный показатель для сравнения, выражающий операционную прибыль как процент от выручки

Маржа операционной прибыли

Одним из ключевых показателей операционной прибыли, для которого можно использовать, является маржа операционной прибыли.Этот индикатор берет операционную прибыль за определенный период и делит ее на объем продаж за тот же период.

Маржа операционной прибыли = Операционная прибыль / Продажи

Используя отчетную операционную прибыль Coca-Cola в размере 7 501 млн долларов и объем продаж в размере 35 410 млн долларов в конце 2017 финансового года, какова будет маржа операционной прибыли?

Расчет начинается с операционной прибыли и делится на объем продаж за тот же период.

= 7,501 / 35,410

Окончательная цифра — 0.212 (или 21,2%).

Что показывает маржа?

Взяв наш пример для компании Coca Cola, он показывает, что из каждых 100 долларов США 21,20 доллара вносятся в операционную прибыль. В данном случае маржа высока и показывает, что Coca Cola управляет своими затратами, чтобы получать высокий процент прибыли. Существует множество факторов, которые могут повлиять на маржу операционной прибыли (ценовая стратегия, цена на материалы и прямые затраты на оплату труда), поэтому это хорошо влияет на операционные решения руководства.Компания, желающая приобрести другую компанию (слияние или поглощение), захочет оценить области, в которых можно улучшить. Это могут быть высокие затраты или маркетинговые стратегии для получения более высокого дохода.

Маржа операционной прибыли представляет собой только цифру, которую лучше всего использовать при сравнении с аналогичными отраслями или историческими данными. Это связано с тем, что в разных отраслях используются разные бизнес-модели, где высокие затраты на рабочую силу могут быть нормальным явлением.