Общая рентабельность формула по балансу: Идеи малого бизнеса с нуля

Формула общей рентабельности по балансу

Сущность общей рентабельности

Важным показателем деятельности любой компании является показатель рентабельности общей деятельности (производства). Расчет общей рентабельности по балансу дает возможность определить эффективность производственной деятельности предприятия.

Формула общей рентабельности по балансу соотносит величину полученной прибыли со средствами, затраченными на ее получение (то есть происходит количественное отношение прибыли к каждому рублю потраченных производственных фондов).

Формула общей рентабельности по балансу

Все сведения для вычисления общей рентабельности можно подчерпнуть из финансовой и бухгалтерской отчетности предприятия. Значение балансовой прибыли отражено в строке 2300 отчета о финансовых результатах (форма № 2).

Значения для знаменателя формулы берутся из аналитических бухгалтерских регистров.

В общем виде формула рентабельности по балансу выглядит так:

Р = П/(СТос+СТобс) *100%

Здесь Р – показатель общей рентабельности,

П – прибыль, которая определяется по объемам производства,

СТос – стоимость основных средств,

СТобс – стоимость оборотных средств.

Формула общей рентабельностипо балансу может вычисляться независимо от сферы функционирования компании, при этом происходит отражение базовой концепции отношения междуполучаемой прибылью и суммойпроизводственных фондов,которые используются при ее получении.

Большинство организаций на практике использует расчет рентабельности по каждому отдельному производству или процессу. Формула общей рентабельности по балансу дает возможность определить рентабельность по отдельномуучастку (цеху), а также по каждомувидупроизведенных изделий.

Значение общей рентабельности

Значение общей рентабельности возрастает по мере уменьшения стоимости фондов, которые использует предприятие при осуществлении деятельности и получении соответствующей величины прибыли. При этом эффективность деятельности компании растет.

Рост показателя общей рентабельности отражает следующие факторы:

• Снизилась себестоимость,
• Увеличилось качество продукции,
• Увеличилось количество прибыли.

Если же происходит уменьшениепоказателя общей рентабельности, то говорят о следующих событиях:

• Ухудшился процесс использования основных и оборотных средств,
• Снизилось качество,
• Увеличилась себестоимость продукции.

Способы увеличения общей рентабельности

Подробно рассмотрев общую  формулу рентабельности, можно сказать, что рост рентабельности производства происходит при выполнении некоторых методов:

• Увеличение величины прибыли,
• Увеличение стоимости и эффективности использования основных фондов,
• Увеличение стоимости и эффективности использования оборотных фондов.

Примеры решения задач

Коэффициенты рентабельности предприятия

Рассмотрим наиболее популярные и важные коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности используются для оценки эффективности (доходности) нашего предприятия или для оценки прибыльности от инвестирования денежных средств в другие предприятия. Рассматриваемые финансовые коэффициенты широко используются в практике предприятий различных отраслей и форм деятельности. По сравнению с другими финансовыми коэффициентами – коэффициенты рентабельности является наиболее важными, т.к. отражают эффективность деятельности предприятия, выраженную в ее прибыльности.

Абсолютно все финансовые коэффициенты рентабельности рассчитываются по одному принципу:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Рентабельность(X)= Прибыль / X

Рентабельность показателя (Х) равняется Прибыль делится на количественное значение этого показателя. Прибыль берется различная: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. Тем не менее, суть от этого не изменяется.

Ниже описаны основные коэффициенты рентабельности, которые используются в финансовом анализе предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Коэффициенты рентабельности предприятия

Коэффициент общей рентабельности

Пожалуй, один из наиболее распространенных финансовых коэффициентов из группу Рентабельность. Рассчитывается он как отношение Прибыли до налогообложения к Выручке от продаж. Чем больше значение коэффициента, тем более эффективны продажи у предприятия. Формула расчета коэффициента общей рентабельности представлена ниже.

Rобщая = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж

Рентабельность оборотных активов

Рентабельность оборотных активов рассчитывается через отношение чистой прибыли (прибыль минус налоги) к оборотным активам. Коэффициент показывает возможности предприятия в генерации достаточного объема прибыли по отношению к оборотным активам. Чем больше финансовый коэффициент, тем более эффективно используются оборотные активы. Формула расчета рентабельности оборотных активов представлена ниже.

Rоб.а= Чистая прибыль / Оборотные активы

Рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов предприятия (ROA) рассчитывается через деление чистой прибыли предприятия к его активам. Коэффициент показывает эффективность использования активов предприятия. Чем выше его значение, тем эффективность, соответственно, выше. Формула расчета коэффициента представлена ниже.

Rакт = Чистая прибыль / Активы предприятия

Рентабельность производства

Рентабельность производства определяется через отношение валовой прибыли к себестоимости продукции. Данный коэффициент рентабельности показывает эффективность производства. Формула расчета представлена ниже.

Rпроизв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции

Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

Автор: Жданов Василий, к.э.н.

Общая рентабельность: формула расчета расчета

Для анализа эффективности работы предприятия экономисты и бухгалтеры используют довольно много различных показателей. Среди них есть те, которые иллюстрируют общие результаты хозяйственной деятельности компании, другие затрагивают более узкие сферы. Зачастую, чтобы составить мнение об успехе организации, достаточно изучить ее общий уровень рентабельности. Формула, а также ее составляющие и значение числовых показателей будут рассмотрены в данной статье.

Как рассчитывают рентабельность?

Главной целью каждого предпринимателя, управляющего или руководителя становится достижение максимально высоких результатов при осуществлении производственной, торговой, консалтинговой или другой деятельности. Свидетельством успеха можно смело считать получение прибыли. Этот показатель вычисляют, отнимая от общего дохода (или суммы выручки) расходы, которые были понесены предприятием.

Основным показателем, который в процентном отношении показывает степень эффективности использования ресурсов, доступных предприятию (материальные, трудовые, финансовые), является общая рентабельность. Формула для ее расчета чрезвычайно проста. Это отношение полученной чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой стоимости основных фондов производства (ОФ) и нормируемых оборотных средств (НОС): ОР=ЧП/(ОФ+НОС)х100%.

Другими словами, этот показатель отражает фактический прирост капитала, вложенного в хозяйственную деятельность. Он равен отношению прибыли к активам.

Рентабельное и нерентабельное предприятие?

Когда общая рентабельность (формула позволяет рассчитать относительный показатель, который всегда выше нуля) больше единицы, значит, прибыль превышает затраты. Предприятие является рентабельным. Оно приносит доход. В противном случае компанию называют нерентабельной. Отрицательный показатель может быть указан только условно, если принять в расчет понятие отрицательной прибыли (убытка).

На объем прибыли и, соответственно, уровень рентабельности оказывают влияние многочисленные факторы. Они бывают внешними и внутренними. К первой группе относятся те, которые никак не зависят от усилий, прикладываемых персоналом. К этой категории принадлежит динамика стоимости материалов, изменения цены продукции и амортизационных норм, повышение транспортных тарифов. Для анализа хозяйственной деятельности эти нюансы чрезвычайно важны. Они влияют на значение обобщающих показателей в масштабе всего предприятия.

Объем реализации, себестоимость и общая рентабельность (формула которой приведена выше) неминуемо зависят от того, есть ли изменения в структуре ассортимента выпускаемой продукции. Что касается внутренних факторов, то они отражают уровень трудовых вложений работников предприятия, а также то, насколько эффективно и грамотно руководство распоряжается производственными ресурсами.

Универсальность показателя

Коэффициент общей рентабельности, формула которого одинакова для всех хозяйствующих субъектов, становится универсальным показателем. Учитывая то, что он относительный, а не абсолютный (как, например, прибыль), его можно использовать для сравнения эффективности нескольких совершенно разных предприятий. Поговорим о них подробней.

Абсолютные показатели (выручка, объемы продаж) не позволяют проводить корректное сравнение, так как полученный результат не будет достоверным. Вполне возможна ситуация, при которой эффективность и устойчивость организации с малым объемом продаж будут выше, чем у корпоративного гиганта. По своему значению общая рентабельность предприятия (формула позволяет рассчитать относительный показатель) приравнивается к коэффициенту полезного действия (КПД). Но это еще не все. Кроме общего показателя, рассчитывают также рентабельность капитала, производства, продаж, персонала, инвестиций и т. д.

Общая рентабельность: формула по балансу

Большинство видов рентабельности рассчитаны на основании данных баланса. В этом бухгалтерском документе содержится информация обо всех ключевых категориях: активы, обязательства, собственный капитал организации. Форму составляют дважды в году, что позволяет экономистам анализировать данные в начале и в конце периода. Отдельные виды рентабельности вычисляют с учетом следующих показателей:

• Активов (оборотных и необоротных).
• Величины собственного капитала.
• Объема инвестиций и других.

Однако крайне неправильным является расчет на основании только одного из значений. Корректный анализ подразумевает использование усредненных показателей. Для их получения находят среднее арифметическое значение: от показателя в начале и конце текущего периода. В числителе формулы находится чистая прибыль. А в знаменателе – тот показатель, рентабельность которого требуется рассчитать. Но это еще не все. Общая рентабельность (формула будет содержать цифры, указанные в балансе) рассчитывается после того, как будет составлен документ.

Что значит понятие «рентабельность капитала»?

Собственным капиталом предприятия называют финансовое выражение требований учредителей к компании. И для них, и для инвесторов чрезвычайно важны показатели, характеризующие капитал фирмы. Обращают внимание и на расчет общей рентабельности. Формула позволяет получить обобщенное понятие о состоянии организации, ее эффективности. На основании полученных данных инвесторы принимают решения, оказывающиеся порой жизненно важными для предприятия. Будучи непосредственно заинтересованными в ее успехе и развитии, они вкладывают свои или заемные средства и ожидают разделить с владельцем будущую прибыль.

Как же определяется общая рентабельность капитала? Формула для вычисления выглядит следующим образом: отношение рассчитанной за определенный период чистой прибыли (ЧП) к среднегодовому значению стоимости собственного капитала (СК): ОР=(ЧП/СК)х100%.

Полученные в результате вычислений данные сравнивают с аналогичными показателями предыдущих периодов. Также экономисты применяют эти цифры для сравнения эффективности работы предприятия с другими компаниями конкретной отрасли. Наблюдая увеличение общей рентабельности капитала, они делают вывод о том, что финансовые ресурсы используются правильно. Очевидный успех в ведении хозяйственно-экономической деятельности привлекает внимание инвесторов. И открывает для владельца бизнеса путь к дальнейшему развитию своего дела.

Формула рентабельности собственного капитала в Excel

Рентабельность собственного капитала отражает отношение чистой прибыли от реализации к среднему объему собственных средств.

Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса. Коэффициент рентабельности обозначается «ROE».

Экономический смысл финансового показателя «ROE»

Коэффициент рентабельности показывает, насколько эффективно использовались в отчетном периоде инвестированные деньги. Понятно, что данный показатель чрезвычайно важен для инвесторов и собственников бизнеса.

Существует несколько коэффициентов доходности. Нас же будет интересовать рентабельность собственного капитала. То есть тех активов, которые принадлежат фирме на правах собственности.

Как оценивать результат расчетов:

1. Чем выше коэффициент, тем эффективнее использовались вложенные средства. Инвестиции более доходные.
2. Слишком высокий показатель – «страдает» финансовая устойчивость организации.
3. Коэффициент ниже нуля – целесообразность инвестиций в данное предприятие сомнительна.

Коэффициент рентабельности собственного капитала сопоставляют с другими вариантами вкладывания свободных денег в активы и ценные бумаги иных фирм. Или с банковским процентом по депозитам, на крайний случай.

Значение доходности собственного капитала.



Формула расчета показателя ROE в Excel

Показатель доходности собственных средств рассчитывается как частное от чистой прибыли к среднему размеру собственных капиталовложений. Данные берутся за определенный временной интервал: месяц, квартал, год.

Формула для расчета коэффициента рентабельности собственных средств:

ROE = (Чистая прибыль / Средняя величина собственных средств) * 100%.

Цифры для расчетов должны быть взяты из отчета о финансовых результатах (итоговый показатель) и пассива баланса (итоговый показатель).

Средняя величина собственного капитала – формула расчета:

СК = (СК начала периода + СК конца периода) / 2.

Рентабельность собственного капитала – формула по балансу:

ROE = (стр. 2110 + стр. 2320 + стр. 2310 + стр. 2340) / ((стр. 1300 нг + стр. 1300 кг + стр. 1530 нг + стр. 1530 кг) / 2) * 100%.

В числителе – данные из отчета о финансовых результатах (форма 2). В знаменателе – из итогового баланса (форма 1).

Для расчета рентабельности средствами Excel введем данные для финансовой отчетности компании «Х»:

И отчет о финансовых результатах («по-старому»: о прибылях и убытках):

В таблицах выделены значения, которые понадобятся для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала.

• Коэффициент рентабельности за 2015 г.: = (6695 / 75000) * 100% = 8,9%.
• Коэффициент рентабельности за 2014 г.: = (2990 / 65000) * 100% = 4,6%.

Автоматизируем расчет с помощью формул Excel. Вообще, можно сделать отдельную таблицу с важными экономическими показателями. Ввести формулы со ссылками на значения в соответствующих отчетах – и быстро получать данные для статистического анализа, сопоставления и принятия управленческих решений.

Формулы Excel для расчета рентабельности собственного капитала:

Элементы формулы – ссылки на ячейки с соответствующими значениями. Чтобы коэффициент сразу отображался в процентах, установили процентный формат и оставили один знак после запятой.

Выводы:

1. Наблюдается рост показателя рентабельности собственных средств с 4,6 процентов до 8,9 процентов.
2. Вкладывать свободные средства в акции компании «Х» не выгодно. Та же банковская ставка по депозитам в 2015 году составила 9,5%.
3. Целесообразно рассмотреть другие предложения от предприятий или положить деньги на депозит под проценты (в крайнем случае).

Скачать рентабельность собственного капитала в Excel

Инвестиционную привлекательность проекта не оценивают только по доходности капиталовложений. Принимая решение, инвестор смотрит рентабельность активов, продаж и другие критерии эффективности работы предприятия.

Экономическая рентабельность — расчет по формуле

Экономическую рентабельность можно рассчитывать по формуле:

R = P/A_ср × 100%, где

R – Рентабельность;

A_ср – средняя величина активов.

Экономическая рентабельность – главный объект интересов управляющего персонала организации, так как данный коэффициент показывает тенденцию развития и увеличения всех ресурсов производственного и финансового процессов в динамике предприятия. Данный показатель дает отражение возможности организации получению прибыли.

Коэффициент рентабельности активов (ROA)

Данный индекс отражает возможности организации результативное использование активов с целью получения прибыли, а также, характеризуется средняя доходность от всех источников средств.

Расчет данного показателя имеет вид:

ROA = (P_ч + Perc (1 — N)) / A_сс × 100%, где

ROA–индекс рентабельности активов;

P_ч – чистая прибыль;

Perc – кредитные проценты;

N – налоговая ставка;

A_сс– средний размер суммы активов за год.

[box type=»download»] Величины кредитных процентов и чистой прибыли складывают для их исключения из показателя. Впоследствии, подсчет становится независим от способов финансовой деятельности, и облегчает сравнение показателей разных компаний.[/box]

При расчете данного показателя все данные используются из годового отчета о прибыли и убытке. Если же расчет ведется на период, менее года, то ROA нужно умножить на количество периодов в году.

Существует несколько видов показателей, характеризующих рентабельность.

Рассмотрим подробнее разновидности показателей рентабельности, которые присутствуют в финансовых расчетах организации.

Показатель рентабельности чистых активов

Под чистыми активами подразумевается реальная стоимость имущества, определяемого каждый год минус долги.

Чистые активы рассчитывают по следующей формуле:

A_ч= P_б – I, где

A_ч – активы чистые;

P_б – стоимость по балансу;

I – обязательства по долгам.

• При A_ч ≤ 0 суммарные обязательства по долгам превосходит стоимостную величину имущества организации, происходит «недостаточность имущества».
• A_ч рассчитывают по бухгалтерскому балансу.
• A_ч< УК (уставной капитал) – организация должна их сравнять.
• УК < установленной законом суммы, то может следовать ликвидация организации.

Индекс рентабельности чистых активов можно найти по данной формуле:

R_ча = P_ч /V, где

R_ча – рентабельность чистых активов;

P_ч – прибыль чистая;

V – доход от реализации товаров.

Данный показатель дает понятие прибыльности организации в доле чистой прибыли на реализованный товар.

Показатель рентабельности активов (расчет по балансу предприятия)

Для того, чтобы рассчитать показатель рентабельности совокупных активов по балансу, нужно взять величины чистой прибыли и активов.

Далее нужно подставить их в формулу:

R_ба = P_ч × 360/t × 1/ val, где

R_ба – рентабельность активов по балансу;

P_ч – прибыль чистая;

t – период расчета;

val – балансовая валюта.

Крупным и средним организациям для облегчения вычисления данного показателя нужно рассчитать среднее арифметическое данных величин:

• Внеоборотные активы (стр. 190, 1 раздел, « Итого»).
• Оборотные активы (стр. 290, 2 раздел, «Итого»).

Для менее крупных и малых предприятий эти данные рассчитываются иначе:

• Внеоборотные активы – стр. 1150 + 1170.
• Оборотные активы – стр. 1210 + стр. 1250 + стр. 1230.

[box type=»download»] Для получения среднегодовых значений необходимо суммировать значения на конец и начало года. Рентабельность найти из основной формулы. Внеоборотные оборотные активы нужно сложить.[/box]

При необходимости вычисления рентабельности оборотной (внеоборотной) раздельно, расчет происходит по формулам:

R_вн = P/A_вн и

R_об = P/сс где

R_вн и R_об – внеоборотная и оборотная рентабельность;

P – прибыль;

A_вн и A_об – среднегодовые значения активов внеоборотных и оборотных соответственно.

Формула рентабельности оборотных активов

Данный показатель является одним из самых весомых, так как только этот вид активов дает гарантированную непрерывность экономико – финансовых оборотов.

Оборотные средства включают в себя совокупности предварительных инвестиций для приобретения оборотных фондов, а также фондов обращения, влияющих на обороты производства.

К ним относятся:

• Предметы труда (ресурсы, детализация и др.).
• Средства труда (служба менее 1 года).
• Будущий ущерб и неоконченное производство.

Данный индекс рентабельности показывает процентное обеспечение удовлетворительным количеством прибыли по отношению к оборотным средствам.

Данная разновидность рентабельности отражает обеспечение нормальной величины прибыли к оборотным активам организации. С ростом данного показателя повышается и результативность предприятия.

В ходе движений оборотных активов происходят 3 стадии кругооборота:

• Финансовая стадия.
• Производственная стадия.
• Продукционная стадия.

Финансовая – обращает денежные средства в производственный запас;

Производственная – себестоимость произведенных товаров носит авансированный характер, но только в размерах истощенного остатка, также происходит авансирование издержек на заработную плату и перенесение долей производственных фондов.

Продукционная – произведенные товары еще являются авансируемыми, но после трансформации продукционной формы в денежную произойдет возобновление инвестированных средств за счет дохода от реализованных товаров.

Представим формулу коэффициента рентабельности оборотных активов:

R_оа= P_ч/ A_{о ср}, где

R_оа – рентабельность оборотных средств;

P_ч – прибыль чистая;

A_{о ср} – среднегодовая стоимость оборотных активов.

[box type=»download»] С помощью рентабельности оборотных активов происходит большое влияние на производственные процессы, результативность управления финансами в целях выполнения планов производства.[/box]

Оборотные средства экономично и рационально повышают объемы производства и рационализацию продукции, дают толчок для покорения более высокоуровневых и прибыльных рынков.

Показатель рентабельности текущих активов

Коэффициент рентабельности текущих активов показывает возможность организации по обеспечению нормальным объемом прибыли в отношении используемых оборотных средств предприятия. Индекс охарактеризовывается эффективностью каждого рубля, который был вложен в оборотные средства организации.

Если показатель рентабельности текущих активов повышается, то растет эффективность использования капиталовложений в производство, и наоборот, когда индекс уменьшается, то и эффективность использования капиталовложений падает.

Для проверки и оценки совокупной результативности применения оборотных активов учитывается показатель рентабельности текущих средств по чистой прибыли.

R_та = P_с / A_{т ср,} где

R_та – рентабельность текущих активов;

P_с – чистая прибыль;

A_{т ср} – среднегодовая стоимость текущих активов.

Индекс рассчитывается обычно как ежегодный показатель. Если же его необходимо рассчитать за более короткий период, то значение прибыли нужно умножить на коэффициенты 12, 4, 2 соответственно. Вдобавок, необходимо рассчитать средний показатель оборотных средств за данный период.

Для повышения уровня прибыльности от продаж товаров, предприятие должно постоянно проводить маркетинговые исследования, ориентируясь на постоянно меняющуюся конъюнктуру рынков, проводить наблюдение за изменением цен товаров, производить непрерывную проверку уровня производственных издержек и реализации товаров.  Постоянно организовывать увеличение производственного ассортимента в областях выпусков, производства и продаж товаров.

При расчете прибыльности организации коэффициенты рентабельности можно объединить в 2 группы:

1. Коэффициенты, которые рассчитываются для общего оценивания прибыльности организации. Сюда входят показатели, показывающие результативность производства организации, отраженная в значениях чистой прибыли, прибыли от продаж, ущерба от производства товаров и т. д.
2. Коэффициенты, которые рассчитываются для оценивания прибыльности товаров, использования ресурсов в производстве и ущерба. Сюда входят показатели, которые, также, отражают прибыльность продаж товаров, чистую прибыль, а также суммарный ущерб на производство, заработную плату работникам, производственные площади и т. д.

формула по балансу, по чистой прибыли, нормативное значение

Есть много показателей успешности работы предприятия: объемы продаж, выручка, прибыль, рентабельность. Причем рентабельность бывает разной. В нашей статье поговорим о рентабельности активов, которая важна для создания полной картины результатов деятельности предприятия.

Рентабельность, признаем, относительный показатель, но он нужен, в частности, для сравнения работы нескольких предприятий. Поговорим о рентабельности активов максимально подробно.

Рентабельность активов — что это такое

ROA–returnonassets или рентабельность активов показывает эффективность того, как используются все активы предприятия.

Отметим, что есть три вида рентабельности активов, соответственно их разновидностям:

1. ROAвн. Речь идет о рентабельности внеоборотных активов.
2. ROAоб. Тут уже рассчитывается рентабельность оборотных активов.
3. ROA. Просто рентабельность активов, всех, без исключения.

Под внеоборотными активами, то есть ВнА, подразумевается все имущество предприятия, которое отражается в строке 1150 баланса средних предприятий и в строке 1170 баланса малых предприятий.

Важно

Внеоборотные активы не теряют свои свойства во время использования, их стоимость частями переносится на себестоимость продукции, они используются в течение более чем года.
 

Есть три группы внеоборотных активов:

1. Финансовые.
2. Материальные, сюда в первую очередь включаются основные средства.
3. Нематериальные.

В целом, к внеоборотным активам относятся:

• долгосрочные вложения финансов, например, инвестиции, займы на срок более года;
• нематериальные активы, например, деловая репутация, торговая марка, лицензия, право, патент;
• основные средства, например, оборудование, инструменты, транспорт, различный инвентарь.

Оборотные средства или ОбА предприятия среднего сегмента бизнеса отражают в первом разделе своего баланса, а также в строках 1210, 1230, 1250. Отличие от внеоборотных средств в том, что они используются меньше года, их цена сразу переносится на себестоимость продукции или услуг.

Оборотные средства также делятся на три группы:

1. Материальные.
2. Нематериальные.
3. Финансовые.

К оборотным активам предприятия относят:

• запасы, незавершенное строительство;
• НДС по купленным ценностям;
• финансовые вложения на краткий срок;
• дебиторскую задолженность;
• деньги фирмы, а также их эквиваленты.

То есть общая сумма всех без исключения активов предприятия складывается из стоимости внеоборотных и оборотных активов. 

Формула расчета рентабельности активов

Формулы, позволяющие точно определить рентабельность активов предприятия таковы:

• ROA=(ПР/Аср)*100%
• ROA=(ЧП/Аср)*100%, где

• Аср — общая среднегодовая цена активов предприятия
• ПР – прибыль от продаж
• ЧП – чистая прибыль.

Они позволяют выяснить, сколько копеек прибыли за счет реализации продукции либо чистой прибыли получит предприятие с одного рубля, который был вложен в активы. То есть мы узнаем, насколько эффективно активы фирмы помогают получить прибыль.

Прибыль от продаж рассчитывается просто:

ПР=TR-TC

Здесь TR (totalrevenue) обозначает выручку компании в деньгах, а TC (totalcost) — полную себестоимость товаров или собственной продукции.

В свою очередь выручку от продаж можно вычислить путем умножения самого объем продаж (Q — quantity) на стоимость проданных изделий и товаров (P — price):

TR=P*Q

Полная себестоимость определяется путем сложения всех затрат на выпуск продукции, в том числе заработные платы, сырье и материалы, амортизацию, коммунальные услуги, безопасность, охрану и другие расходы.

Чистую прибыль всегда можно быстро вычислить по формуле:

ЧП=TR-TC-Н-ПрР+ПрД

Здесь ПрД представляют собой прочие расходы фирмы, а ПрД — прочие доходы. Н — это налоги, которые следует вычесть из полученной выручки. Остальные два показателя вам знакомы из предыдущего расчета.

Важно

Показатели прибыли от реализации и чистой прибыли для расчетов рентабельности активов можно взять из отчета о финансовых результатах предприятия, там они уже подсчитаны, процесс расчета облегчается. 

Все величины стоимости активов предприятия всегда берутся из баланса. 

Формула расчета рентабельности активов по балансу предприятия

Баланс принято называть формой №1 для всей бухгалтерской отчетности всех компаний. Это очень важный документ, в котором можно найти самые разные сведения о состоянии предприятия. В балансе отражаются показатели на начало и конец отчетного периода. Чтобы рассчитать рентабельность активов, нам потребуется вычислить среднее арифметическое по каждой статье, разделу.

Средним следует брать среднее арифметическое строки 190, которая показывает общую сумму по первому разделу, а также от строки 290 — это общая сумма по второму разделу. Мы получим среднегодовую стоимость внеоборотных (ВнАср) и оборотных активов (ОбАср).

У малых предприятий форма баланса другая, им нужно среднее арифметическое строк 1150, 1170 для внеоборотных активов (ВнАср), а также 1210, 1230, 1250 для оборотных активов (ОбАср).

Формулы выглядят так:

ВнАср=ВнАнп+ВнАкп

ОбАср=ОбАнп+ОбАкп

Соответственно, ВнАнп и ВнАкп представляют собой цену внеоборотных активов из баланса на начало и конец периода, а ОбАнп и ОбАкп — стоимость оборотных активов, тоже на начало и конец периода.

Если сложить оба показателя, мы получим общую среднегодовую цену активов предприятия:

Аср=ВнАср+ОбАср

Если рассчитывать рентабельность отдельно внеоборотных и оборотных активов, то формулы будут выглядеть так:

• ROAвн=ПР/ВнАср
• ROAвн=ПР/ОбАср

Нормативные значения рентабельности активов

На практике давно уже были проведены статистические подсчеты, которые помогли определить нормативные показатели относительно рентабельности активов фирм, работающих в разных сферах деятельности.

Для наглядности приведем их в таблице:

Вид деятельности предприятия	Нормативные показатели рентабельности
Торговля	От 15% до 40%
Финансы	До 10%
Производство	От 15% до 20%

Как видим, все торговые предприятия должны обладать более высокой рентабельностью активов, ведь у них самая низкая сумма по внеоборотным активам. А вот у производств величина внеоборотных активов, в том числе оборудования, будет велика. В сфере финансов очень жесткая конкуренция, так что у таких предприятий рентабельность активов небольшая.

Заключение

Показатель рентабельности активов очень важен, он демонстрирует, насколько эффективно работает имущество, средства предприятия. Разумеется, для каждой отрасли деятельности нормативные показатели свои, причем они являются ориентировочными. Кроме того, рентабельность активов позволяет сравнить, какая из фирм, работающих в одной сфере деятельности, использует свои активы эффективней.

Уровень рентабельности формула расчета по балансу

Есть разные формулы рентабельности — общая, активов, собственного капитала, инвестиций. Смотрите на примерах, как считать и анализировать эти показатели и каких улучшить. Рентабельность — одна из наиболее часто используемых метрик для оценки бизнеса. Ее функция — дать представление об эффективности: отдаче на вложенные средства, качестве использования ресурсов, прибыльности работы.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Простой расчет рентабельности бизнеса

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность — относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль. Нерентабельное производство — это производство, не приносящее прибыли.

Отрицательная рентабельность — это убыточная деятельность. Уровень рентабельности определяется с помощью относительных показателей — коэффициентов. Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы два вида : рентабельность продаж и рентабельность активов. Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли прибыли после налогообложения за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Формула рентабельности:. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях.

Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Помимо приведенного выше расчета рентабельность продаж по валовой прибыли; англ. В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия. Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Рентабельность активов англ. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль. Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.

Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:. Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов капитала :. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов EBIT в годовом выражении к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. Отношение прибыли от продаж в годовом выражении к средней стоимости основных средств и материально-производственных фондов. Рентабельность собственного капитала англ.

Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие. Нужный уровень рентабельности достигается с помощью организационно-технических и экономических мероприятий. Повысить рентабельность — значить получить больший финансовый результат при меньших расходах. Порог рентабельности — это точка, отделяющая прибыльное производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю его переменные и условно-постоянные затраты. Регистрация не требуется!

Но если зарегистрируетесь , будет доступно больше функций программы. Раздел «Ваш финансовый аналитик» является частью сайта Audit-it. Забыли свой пароль? Или вы новый пользователь? Регистрация или. Рентабельность Анализ финансовых результатов Печать Email.

Рентабельность продаж Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Например: рентабельность продаж по EBIT величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.

Рентабельность активов В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия. Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов капитала : Рентабельность собственного капитала ROE Отношение чистой прибыли в годовом выражении к средней величине собственного капитала.

Рентабельность инвестированного капитала ROCE Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов EBIT в годовом выражении к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. Рентабельность производственных фондов Отношение прибыли от продаж в годовом выражении к средней стоимости основных средств и материально-производственных фондов.

Попробуй Фин Анализ в действии — онлайн! Вход на Audit — it. Если у вас есть регистрация в Facebook или ВКонтакте, вы можете войти через нее:. Введите ваш логин:. Введите ваш пароль:. Запомнить меня на этом компьютере.

Используйте вашу учетную запись на Facebook. Используйте вашу учетную запись VKontakte для входа на сайт. Отношение чистой прибыли в годовом выражении к средней величине собственного капитала.

Рентабельность

На нашем сайте собрано более бесплатных онлайн калькуляторов по математике, геометрии и физике. Не можете решить контрольную?! Мы поможем!

Глобально рентабельность — это совокупность показателей, в комплексе характеризующих эффективность бизнеса, точнее его прибыльность. Рентабельность — это всегда отношение прибыли к тому объекту, эффект от которого требуется узнать. Фактически это доля прибыли на единицу анализируемого объекта.

Как уточняет ФНС, акцент сделан на комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности налогоплательщика, и, как следствие, отказ от тотального контроля и переход к контролю, основанному на критериях риска. Рентабельность активов — именно тот показатель, который одинаково интересен как собственникам бизнеса, так и налоговикам. Для собственников и налоговиков показатель рентабельности активов имеет одинаково важное и при этом принципиально разное содержание. Для первых — это верный способ оценить эффективность вложений, то есть понять, приносит ли актив прибыль. Для инспекторов — возможность определить степень добросовестности компании относительно исполнения налоговых обязательств.

Рентабельность продаж

Рентабельность — относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица. Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:. Общая рентабельность — обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой балансовой прибыли, полученной за определенный период времени обычно за год , к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств. Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:. Коэффициент позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

Рентабельность активов: формула расчета по балансу

Данный показатель отражает эффективность деятельности предприятия и показывает долю в процентах чистой прибыли в общей выручке предприятия. В западных источниках коэффициент рентабельности продаж называют — ROS return on sales. Ниже рассмотрю формулу расчета данного коэффициента, приведу пример с его расчетом для отечественного предприятия, опишу норматив и его экономический смысл. Изучение любого коэффициента целесообразно начинать с его экономического смысла.

Для анализа и расчета эффективности деятельности предприятия используется широкий спектр экономических и финансовых показателей.

Рентабельность — относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль.

Формула расчета рентабельности предприятия

Рентабельность — относительный показатель, характеризующий степень экономической эффективности использования какого-либо ресурса материального, денежного, трудового. Рассчитывается по специальным формулам, имеет, обычно, процентное выражение. Рентабельность можно назвать важнейшим показателем для оценки деятельности коммерческого предприятия. Это понятие применяется весьма широко, разделяется на несколько видов, но, в принципе, представляет собой отношение полученной прибыли от деятельности к какому либо активу или ресурсу.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Рентабельность продаж и оборачиваемость активов

Рентабельность продаж получают делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки. Исходными данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Рентабельность продаж рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рентабельности как Рентабельность продаж. Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Рентабельность продаж используется как основной индикатор оценки финансовой эффективности компаний с относительно небольшими объемами основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж дает возможность объективно взглянуть на состояние дел.

Формула для расчета рентабельности продаж по балансу

.

Для расчета рентабельности из бухгалтерского баланса необходимы.

.

Формула уровня рентабельности

.

Расчет рентабельности: формула и виды

.

.

.

.

Основы бухгалтерских коэффициентов и формул

Базовое понимание бухгалтерского учета необходимо для ведения малого бизнеса. Использование различных формул и бухгалтерских процессов может быть трудоемкой и утомительной работой, но она может дать вам четкое представление о финансовом состоянии вашей компании, чтобы вы могли принимать важные решения.

Первым шагом к хорошей бухгалтерской практике является точный учет таких вещей, как дебиторская и кредиторская задолженность, товарно-материальные запасы и другие операции в вашем бизнесе.Вы можете использовать программное обеспечение для бухгалтерского учета, которое сделает за вас большую часть тяжелой работы, но вам по-прежнему необходимо знать основы бухгалтерского учета, в том числе бухгалтерские коэффициенты.

Примечание редактора: Ищете подходящую бухгалтерскую программу для своего бизнеса? Заполните приведенную ниже анкету, чтобы наши партнеры-поставщики связались с вами по поводу ваших потребностей.

Коэффициенты бухгалтерского учета позволяют быстро оценить финансовое состояние бизнеса. По словам специалиста по бухгалтерскому учету, коэффициенты являются наиболее часто используемыми формулами бухгалтерского учета при бизнес-анализе.Анализ ваших финансов с помощью этих коэффициентов помогает выявлять тенденции и другие данные, которые влияют на важные бизнес-решения.

Вот наиболее распространенные типы коэффициентов и различные формулы, которые вы можете использовать в каждой категории:

• Коэффициенты ликвидности
• Коэффициенты прибыльности
• Коэффициенты кредитного плеча
• Коэффициенты оборачиваемости
• Коэффициенты рыночной стоимости

Пока это может быть невозможно постоянно анализировать все эти коэффициенты в определенный момент времени, важно выбрать несколько из них, которые имеют отношение к операциям вашего бизнеса, чтобы вы могли быть в курсе того, что происходит в вашей компании.

Коэффициенты ликвидности

Эти коэффициенты используются для расчета способности компании выплачивать свои долги, обычно путем измерения текущих обязательств и ликвидных активов. Это определяет, насколько вероятно, что ваш бизнес сможет выплатить краткосрочные долги. Вот некоторые общие коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства : Цель этого коэффициента — измерить, может ли ваша компания в настоящее время погасить краткосрочные долги путем ликвидации ваших активов.

• Коэффициент быстрой ликвидности = быстрые активы / текущие обязательства : Этот коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, приведенному выше, за исключением того, что для измерения «быстрых» активов вы учитываете только свою дебиторскую задолженность плюс денежные средства плюс рыночные ценные бумаги.

• Коэффициент чистого оборотного капитала = (Текущие активы — Текущие обязательства) / Всего активов: Рассчитывая коэффициент чистого оборотного капитала, вы рассчитываете ликвидность своих активов. Увеличение коэффициента чистого оборотного капитала указывает на то, что ваш бизнес инвестирует больше в ликвидные активы, чем в основные средства.

• Коэффициент наличности = Денежные средства / текущие обязательства: Этот коэффициент показывает, насколько ваш бизнес способен покрывать свои долги, используя только наличные деньги. Никакие другие активы не учитываются в этом соотношении.

• Коэффициент покрытия наличными = (прибыль до уплаты процентов и налогов + амортизация) / Проценты: Коэффициент покрытия наличными аналогичен коэффициенту денежных средств, но он рассчитывает, насколько вероятно, что ваш бизнес сможет выплачивать проценты по своим долги.
• Коэффициент операционного денежного потока = Операционный денежный поток / текущие обязательства : Этот коэффициент показывает, как ваши текущие обязательства покрываются денежным потоком.

Коэффициенты прибыльности

Бухгалтеры используют эти коэффициенты для измерения доходов бизнеса по сравнению с его расходами. Вот некоторые общие коэффициенты рентабельности:

• Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя сумма активов: Коэффициент рентабельности активов показывает, какую прибыль получают предприятия по сравнению с их активами.

• Рентабельность капитала = чистая прибыль / средний акционерный капитал: Это соотношение показывает прибыльность вашего бизнеса от инвестиций ваших акционеров.

• Маржа прибыли = Чистая прибыль / Продажи: Маржа прибыли — это простой способ определить, какая часть вашего дохода поступает от продаж.

• Прибыль на акцию = Чистая прибыль / Количество обыкновенных акций в обращении: Соотношение прибыли на акцию аналогично коэффициенту рентабельности собственного капитала, за исключением того, что этот коэффициент показывает вашу прибыльность от находящихся в обращении акций на конец данного периода.

Коэффициенты кредитного плеча

Коэффициент кредитного плеча — это хороший способ легко увидеть, какая часть капитала вашей компании поступает из долга и насколько вероятно, что ваша компания сможет выполнить свои финансовые обязательства.Коэффициенты кредитного плеча аналогичны коэффициентам ликвидности, за исключением того, что коэффициенты кредитного плеча учитывают ваши итоги, тогда как коэффициенты ликвидности ориентированы на ваши текущие активы и обязательства.

• Отношение долга к собственному капиталу = Общий долг / Общий капитал: Этот коэффициент измеряет леверидж вашей компании путем сравнения ваших обязательств или долгов с вашей стоимостью, представленной собственным капиталом ваших акционеров.

• Общий коэффициент долга = (Всего активов — Общий капитал) / Всего активов: Коэффициент общего долга — это быстрый способ узнать, какая часть ваших активов доступна из-за долга.

• Коэффициент долгосрочного долга = Долгосрочный долг / (Долгосрочный долг + общий капитал) : Подобно коэффициенту общего долга, эта формула позволяет вам видеть ваши активы, доступные из-за долга более одного -летний период.

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости используются для измерения дохода вашей компании по отношению к ее активам. Есть много разных типов коэффициентов текучести. Вот некоторые общие коэффициенты оборачиваемости:

• Коэффициент оборачиваемости запасов = стоимость проданных товаров / средние запасы: Скорость оборачиваемости запасов показывает, сколько запасов вы продали за год или другой указанный период.

• Коэффициент оборачиваемости активов = объем продаж / средний общий объем активов : Этот коэффициент является хорошим показателем того, насколько хорошо ваша компания использует свои активы для получения дохода.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Продажи / Средняя дебиторская задолженность: Вы можете использовать этот коэффициент, чтобы оценить, насколько быстро ваша компания может собирать средства от своих клиентов.

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Всего закупок поставщика / (начальная кредиторская задолженность + конечная кредиторская задолженность) / 2): Этот коэффициент измеряет скорость, с которой компания платит своим поставщикам.

Коэффициенты рыночной стоимости

Коэффициенты рыночной стоимости полностью относятся к акциям и акциям. Многие инвесторы используют эти коэффициенты, чтобы определить, переоценены ли ваши акции или недооценены. Это пара обычных соотношений рыночной стоимости:

• Отношение цены к прибыли = цена на акцию / прибыль на акцию . Инвесторы используют соотношение цены и прибыли, чтобы узнать, сколько они платят за каждый доллар, заработанный на акцию.
• Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости = рыночная стоимость на акцию / балансовая стоимость на акцию .Этот коэффициент сравнивает историческую бухгалтерскую стоимость вашей компании со стоимостью, установленной на фондовом рынке.

Зачем нужны финансовые коэффициенты для малого бизнеса?

Бухгалтерский учет — это язык бизнеса. Он рассказывает историю. Хотя эти формулы могут показаться загадочными вычислениями, результаты являются индикатором здоровья вашего бизнеса.

Ведение успешного бизнеса означает извлечение уроков из прошлых ошибок и принятие правильных решений для своего будущего. Без базового понимания бухгалтерского учета вы не сможете планировать будущее своего бизнеса.

Потратив время на исследование и понимание финансового состояния своего бизнеса, вы сможете принять правильные решения относительно своего будущего и навести свой бизнес на успех. Например, коэффициент общего долга может служить ключевым показателем того, пришло ли время брать новый заем. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, насколько ценны ваши активы по сравнению с тем, что вы производите. Это может дать информацию о том, как вы повышаете эффективность бизнеса или инвестируете ли вы в новые активы.

Чтобы вести успешный бизнес, вы должны иметь четкое представление о том, где вы находитесь в любой момент времени.Наличие четких, точных и простых для толкования книг может гарантировать, что вы ведете успешный бизнес.

Финансовый учет и учет затрат

Существует ключевое различие между финансовым учетом и учетом затрат: финансовый учет учитывает текущее финансовое состояние бизнеса, тогда как учет затрат оценивает только затраты, связанные с производственной деятельностью вашего бизнеса. И то, и другое можно использовать для лучшего понимания финансового положения вашей компании, но учет затрат ориентирован на прибыль и эффективность.

Ознакомьтесь с нашей инфографикой, чтобы ознакомиться с полным списком основных условий бухгалтерского учета.

Коэффициент рентабельности активов — ROA | Анализ | Формула

Коэффициент рентабельности активов, часто называемый рентабельностью совокупных активов, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет чистую прибыль, полученную от совокупных активов в течение периода, путем сравнения чистой прибыли со средней величиной совокупных активов. Другими словами, коэффициент рентабельности активов или ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью активов компании является получение доходов и получение прибыли, этот коэффициент помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может конвертировать свои инвестиции в активы в прибыль. Вы можете рассматривать ROA как возврат инвестиций для компании, поскольку для большинства компаний основной капитал часто является самой крупной инвестицией. В этом случае компания вкладывает деньги в основной капитал, а доход измеряется в прибыли.

Короче говоря, этот коэффициент измеряет, насколько прибыльны активы компании.

---

Формула

Формула коэффициента рентабельности активов рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму активов.

Этот коэффициент также может быть представлен как произведение маржи прибыли и общей оборачиваемости активов.

Для расчета рентабельности совокупных активов можно использовать любую формулу. При использовании первой формулы обычно используется средняя общая сумма активов, поскольку общая сумма активов может изменяться в течение года. Просто сложите начальные и конечные активы в балансе и разделите на два, чтобы рассчитать средние активы за год.Это может быть очевидно, но важно отметить, что средняя общая сумма активов — это историческая стоимость активов на балансе без учета накопленной амортизации.

Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках.

---

Анализ

Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько эффективно компания может получить прибыль от своих инвестиций в активы. Другими словами, ROA показывает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, потраченные на покупку активов, в чистую прибыль или прибыль.

Поскольку все активы финансируются за счет собственного капитала или заемных средств, некоторые инвесторы пытаются не учитывать затраты на приобретение активов при расчете доходности, добавляя обратно процентные расходы в формулу.

Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент более выгоден для инвесторов, потому что он показывает, что компания более эффективно управляет своими активами для получения большей суммы чистой прибыли. Положительный коэффициент ROA также обычно указывает на тенденцию к увеличению прибыли. ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли по-разному используют активы.Например, строительные компании используют большое дорогое оборудование, а компании-разработчики программного обеспечения используют компьютеры и серверы.

---

Пример

Charlie’s Construction Company — это развивающаяся строительная компания, у которой есть несколько контрактов на строительство витрин в центре Чикаго. Баланс Чарли показывает начальные активы в размере 1 000 000 долларов и конечный баланс активов в 2 000 000 долларов. В текущем году чистая прибыль компании Чарли составила 20 миллионов долларов. Коэффициент рентабельности активов Чарли выглядит так.

Как видите, коэффициент Чарли составляет 1333,3 процента. Другими словами, каждый доллар, который Чарли вложил в активы в течение года, принес 13,3 доллара чистой прибыли. В зависимости от экономики это может быть здоровая норма прибыли, независимо от того, какие инвестиции.

Инвесторам придется сравнить доходность Чарли с доходами других строительных компаний в его отрасли, чтобы получить истинное представление о том, насколько хорошо Чарли управляет своими активами.

---

Маржа чистой прибыли, рентабельность активов (ROA), рентабельность капитала (ROE)

Лучшим показателем компании является ее прибыльность, поскольку без нее она не может расти, а если не растет, то ее акции будут расти. тенденция к снижению.Увеличение прибыли — лучший показатель того, что компания может выплачивать дивиденды и что цена акций будет расти. Кредиторы будут ссужать деньги прибыльной компании по более низкой ставке, чем убыточной; следовательно, прибыльные компании могут использовать леверидж для еще большего увеличения акционерного капитала.

Стандартные меры рентабельности сравнивают прибыль с продажами, активами или капиталом: маржа чистой прибыли, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала. Хотя большинство финансовых служб публикуют эти коэффициенты для большинства компаний, их можно рассчитать независимо, используя чистую прибыль и общий доход из отчета о прибылях и убытках финансового отчета компании, а также общие активы и собственный капитал из балансового отчета .

Обратите внимание, что, поскольку отчет о прибылях и убытках финансового отчета показывает результат за период времени, обычно 1 год, тогда как баланс показывает состояние компании в определенное время, обычно в конце периода компании. За финансовый год итоги баланса, такие как общие активы и акционерный капитал, усредняются путем добавления суммы в начале финансового года к итоговой сумме в конце, а затем деления на 2. Более точные результаты, особенно для предприятий с высокой сезонностью. , можно получить усреднением кварталов или месяцев.

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли = чистая прибыль (также известная как чистая прибыль ) после уплаты налогов и исключая чрезвычайные статьи, разделенная на общую выручку.

Формула чистой прибыли

		Чистая прибыль после уплаты налогов
Маржа чистой прибыли	=
		902 Расчет чистой прибыли 9028 902 Microsoft За 2008 финансовый год Microsoft (MSFT) получила чистую прибыль в размере 17 681 000 000 долларов США при 60 420 000 000 долларов США от общей выручки.Поскольку маржа чистой прибыли является коэффициентом, нам не нужно беспокоиться о последних 6 нулях, поэтому мы находим, что: Маржа чистой прибыли Microsoft = 17681/60420 ≈ 29,26% Маржа прибыли Microsoft очень велика. выше, чем для большинства других предприятий, потому что он может устанавливать высокие цены на два своих монопольных продукта, Windows и Office. Тенденции прибыли — лучшие индикаторы финансового здоровья компании Изучение отчетов о прибыли за 5–10 лет — лучший способ определить финансовое состояние компании, поскольку годовая прибыль может вводить в заблуждение.Почему? У компании мог быть исключительно хороший или плохой год, или компания могла использовать другие методы бухгалтерского учета, чем ее коллеги. Согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета компаниям разрешается использовать различные методы для оценки расходов или расчета расходов, такие как амортизация. Одна компания может использовать ускоренную амортизацию, в то время как другая компания может использовать прямолинейную амортизацию, поэтому даже две компании с одинаковыми доходами и расходами могут иметь разную годовую прибыль.Если посмотреть на несколько лет, амортизационные расходы будут усредненными, поскольку ни одна компания не может амортизировать больше, чем стоимость предмета. Дополнительные методы бухгалтерского учета, которые могут использовать компании, также могут приносить различную прибыль за определенный год, но в среднем за 5 и более лет. Таким образом, наблюдение за тенденцией рентабельности более информативно, чем рассмотрение коэффициента PE для конкретного квартала или года. Будущие цены акций также будут определяться тем, будет ли прибыльность увеличиваться, уменьшаться или оставаться на прежнем уровне — это можно наблюдать только в течение нескольких лет.Анализ тенденций также следует использовать при сравнении различных компаний в одной отрасли, чтобы увидеть, как рентабельность самой отрасли меняется с течением времени, и сравнить ее с тенденциями прибыли в других отраслях. Рентабельность активов Рентабельность активов ( ROA ) (также известна как доходность на общие активы , доходность активов , доходность инвестиций ( ROI ), составляет один из наиболее широко используемых коэффициентов рентабельности, поскольку он связан как с размером прибыли, так и с оборачиваемостью активов, и показывает норму прибыли как для кредиторов, так и для инвесторов компании.ROA показывает, насколько хорошо компания контролирует свои расходы и использует свои ресурсы. 9026 9026 9026 Прибыль Формула рентабельности активов (ROA) Рентабельность активов = Маржа чистой прибыли × Оборот активов 902 902 Общая выручка = × Общая выручка 9026 9026 902 = Средняя общая сумма активов Лучшее название для ROA — , рентабельность средних активов , поскольку она более информативна в том, как она рассчитывается. Таким образом, компания может иметь высокую рентабельность активов, даже если у нее низкая норма прибыли, потому что у нее высокая оборачиваемость активов. Продуктовые магазины — хороший пример бизнеса с низкой рентабельностью, но высоким оборотом. Пример: расчет рентабельности активов Microsoft за 2008 год Следующие числа указаны в миллионах, и финансовый год Microsoft заканчивается в июне. Здесь используются числа для маржи прибыли и общего дохода, рассчитанные в предыдущем примере. Общие активы 2008 = 72 793 долларов США Общие активы 2007 = 63 171 долларов США MSFT Средние общие активы = (72 793 + 63 171) / 2 = 67 982 1. Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя сумма активов = 17 681/67 982 = 0,2601 = 26,01% Теперь мы рассчитываем ROA по-другому, используя оборот активов: Оборачиваемость активов = 60 420/67 982 = 0,8888 = 88,88% 2 . ROA = Маржа чистой прибыли × Оборачиваемость активов = 29,26% × 88,88% ≈ 26,01% Как видите, уравнения 1 и 2 дают одинаковый результат. Еще один метод определения рентабельности инвестиций — разделить операционную прибыль на средние операционные активы. Операционная прибыль — это доход, полученный до налогообложения и процентов от ведения бизнеса, в отличие от дохода от инвестиций. Операционные активы — это долгосрочные активы, в частности, основные средства. Операционная прибыль Рентабельность инвестиций = Средние операционные активы 925 Рентабельность собственного капитала 9025 925 ROE ), также известный как возврат инвестиций ( ROI ), является лучшим показателем доходности, поскольку он является продуктом операционных показателей, оборачиваемости активов и управления заемным капиталом фирмы.Если фирма может занимать деньги и использовать их для достижения более высокой доходности, чем стоимость долга, то использование заемных средств создает дополнительный доход, который накапливается акционерам в виде увеличения собственного капитала. Чистая прибыль Рентабельность собственного капитала = Средний собственный капитал ROE на

выше рентабельности собственного капитала

, поскольку, как и ROA, он более наглядно показывает, как на самом деле рассчитывается ROE.

Разница между рентабельностью инвестиций и рентабельностью собственного капитала заключается в том, что рентабельность инвестиций — это рентабельность инвестиций компании в основные средства, заводы и оборудование, а также в другие производственные факторы, а рентабельность собственного капитала — это рентабельность суммы, инвестированной компанией. инвестор, доходность на доллар собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала также равна рентабельности активов, умноженной на коэффициент управления заемным и собственным капиталом (он же мультипликатор собственного капитала ):

		Средняя общая сумма активов
Управление долгом и капиталом Отношение	=
		Средний общий капитал акционеров

ROE = ROA × Коэффициент управления долгом

Формула ROE = Операционные показатели × Оборачиваемость активов × Отношение управления долгом и капиталом Чистая прибыль Общая выручка Просп. rage Общие активы =

---

×

---

×

---

Общая выручка Среднее значение Чистая прибыль =

---

Пропорция среднего долга к акционерному капиталу 3 Соотношение собственного капитала 9067 9283 долга, используемого компанией, потому что активы равны обязательствам компании плюс акционерный капитал; следовательно, это соотношение показывает размер левериджа, который использует компания, а ROE показывает, насколько хорошо руководство использует заемные средства для увеличения прибыли для акционеров.Однако использование долга также сопряжено с риском, поскольку проценты должны выплачиваться даже в плохие экономические времена.

Пример: расчет рентабельности собственного капитала Microsoft в 2008 г.

Общий акционерный капитал 2007 г. = 31 097 долл. США

Общий акционерный капитал 2008 г. = 36 286 долл. США

Средний общий акционерный капитал 2008 г. = (36 286 + 31 097) / 2 = 33 691,50 долл. США

Чистая прибыль за 2008 год = 17 681 долл. США

Рентабельность собственного капитала = 17 681/33 691,50 = 0,5248 = 52,48%

Расчет рентабельности собственного капитала с использованием средней суммы активов и коэффициента управления заемным капиталом дает те же результаты:

Средняя сумма за 2008 год Активы = 67 982 долл. США

Коэффициент управления долгом и капиталом = 67 982/33 691.50 = 2,0178

Рентабельность капитала = ROA × Коэффициент управления долгом и капиталом = 26,01% × 2,0178 = 0,5248 = 52,48%

(Обратите внимание, что средние общие активы и ROA были рассчитаны в предыдущих примерах.)

Коэффициент прибыльности: определение, формула, анализ и пример — видео и стенограмма урока

Типы коэффициентов рентабельности

Общие коэффициенты рентабельности, используемые при анализе результатов деятельности компании, включают валовую прибыль (GPM) , операционную маржу (OM) , рентабельность активов (ROA) , рентабельность собственного капитала (ROE) , рентабельность продаж (ROS) и рентабельность инвестиций (ROI) .Давайте посмотрим на них подробнее.

Валовая прибыль

Валовая прибыль говорит вам о прибыльности ваших товаров и услуг. Он сообщает вам, сколько вам стоит производство продукта. Он рассчитывается путем деления вашей валовой прибыли (GP) на ваши чистые продажи (NS) и умножения частного на 100:

• Валовая прибыль = Валовая прибыль / Чистый объем продаж * 100

Пример. Представьте, что вы управляете компанией, которая в прошлом году продала кроссовки на 50 000 000 долларов и получила валовую прибыль 7 000 000 долларов.Какой была валовая прибыль вашей компании за год?

1. GM = 7 000 000 долларов США / 50 000 000 долларов США * 100
2. GM = 0,14 * 100
3. GM = 14%

На каждый доллар продаж обуви вы получили 14 центов прибыли, но потратили 86 центов на ее производство.

Операционная маржа

Операционная маржа учитывает затраты на производство продукта или услуг, которые не связаны с прямым производством продукта или услуг, такие как накладные и административные расходы.Он рассчитывается путем деления вашей операционной прибыли (OP) на чистые продажи (NS) и умножения частного на 100:

• Операционная маржа = Операционная прибыль / Чистые продажи * 100

Пример. Допустим, вы производите и продаете компьютеры. В прошлом году ваш чистый объем продаж составил 12 000 000 долларов, а операционная прибыль — 100 000 000 долларов. Какова была ваша операционная маржа?

1. OM = OI / NS * 100
2. OM = 12 000 000 долларов США / 100 000 000 долларов США * 100
3. ОМ = 0.12 * 100
4. OM = 12%

Из каждого доллара, полученного от продаж, вы потратили 12 центов на расходы, не связанные с прямым производством компьютеров.

Рентабельность активов

Рентабельность активов измеряет, насколько эффективно компания получает доход от своих активов. Вы рассчитываете его, разделив чистую прибыль (NI) за текущий год на стоимость всех активов компании (A) и умножив частное на 100:

• Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы * 100

Пример. Представьте, что вы президент крупной компании по производству стали.В прошлом году чистая прибыль вашей компании составила 25 000 000 долларов, а общая стоимость ее активов, таких как заводы, оборудование и машины, составила 135 000 000 долларов. Какой была ваша рентабельность активов в прошлом году?

1. ROA = 25 000 000 долларов США / 135 000 000 долларов США * 100
2. ROA = 0,185 * 100
3. ROA = 18,5%

Это означает, что вы получаете 18,5 цента дохода на каждый доллар активов вашей компании.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала измеряет, сколько компания зарабатывает на каждый доллар, вложенный в нее инвесторами.Вы рассчитываете это, беря полученную чистую прибыль (NI) на сумму денег, вложенных акционерами (SI), и умножая частное на 100:

• Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / инвестиции акционеров * 100

Пример. Представьте, что ваша компания, занимающаяся социальными сетями, только в прошлом году стала публичной, в результате чего общий объем инвестиций составил 100000000 долларов. Чистая прибыль вашей компании за год составила 10 000 000 долларов. Какая рентабельность капитала?

1. ROE = 10 000 000 долл. США / 100 000 000 * 100
2. ROE = 0.10 * 100
3. ROE = 10%

Ваша компания получает десять центов прибыли на каждый вложенный доллар.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж сообщает вам, какой процент дохода, полученного вами от продаж, можно сохранить в качестве прибыли для будущих инвестиций или дивидендов, которые будут распределены между вашими акционерами. Вы можете рассчитать его, разделив чистую прибыль (NI) на объем продаж (S) и умножив частное на 100:

• Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Продажи * 100

Пример: вы управляете открытым розничным сетевым магазином.В прошлом году общий объем продаж составил 250 000 000 долларов, а ваша чистая прибыль — 20 000 000 долларов. Рассчитаем рентабельность продаж.

1. ROS = 20 000 000 долларов США / 250 000 000 долларов США * 100
2. ROS = 0,08 * 100
3. ROS = 8%

На каждый доллар продаж, который вы производите, у вас есть 8 центов, которые вы можете оставить в компании или распределить среди акционеров в качестве дивидендов.

Рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестиций — это показатель, который важен для инвесторов в акции, поскольку он измеряет прибыль, полученную компанией на каждый доллар, вложенный в компанию.Вы получаете рентабельность инвестиций, разделив чистую прибыль (NP), полученную за финансовый год, на общую сумму инвестиций (TI) в компанию за тот же период времени и умножив частное на 100:

• Рентабельность инвестиций = чистая Прибыль / Общие инвестиции * 100

Пример: в прошлом году ваши инвесторы вложили 10 000 000 долларов в вашу компанию, и вы получили 875 000 долларов прибыли за год. Какая отдача от инвестиций?

1. Рентабельность инвестиций = NP / TI * 100
2. ROI = 875 000 долларов США / 10 000 000 долларов США * 100
3. ROI = 0.0875 * 100
4. Рентабельность инвестиций = 8,75

Ваши инвесторы заработали 8,75 цента на каждый доллар, вложенный в вашу компанию в прошлом году.

Резюме урока

Коэффициенты рентабельности — это мощные аналитические инструменты, которые можно использовать для определения эффективности бизнеса. Руководство, владельцы и инвесторы также используют коэффициенты рентабельности для сравнения показателей бизнеса с другими аналогичными предприятиями. Общие коэффициенты рентабельности включают валовую прибыль , операционную маржу , рентабельность активов , рентабельность продаж , рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций .

Результаты обучения

Этот видеоурок предназначен для того, чтобы научить вас:

• Определять коэффициенты рентабельности и определять их использование в бизнесе
• Найдите валовую маржу и операционную маржу
• Рассчитайте рентабельность активов, рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций

Как рассчитать чистую прибыль (формула и примеры)

Что такое чистая прибыль?

Чистая прибыль — это общая сумма денег, заработанная вашим бизнесом за определенный период времени, за вычетом всех его деловых расходов, налогов и процентов.Он измеряет прибыльность вашей компании. Вы можете узнать больше в нашем руководстве о значении чистой прибыли. А пока мы разберемся, как рассчитать чистую прибыль по формуле чистой прибыли.

Формула чистой прибыли

Чистая прибыль — это общая прибыль вашей компании после вычета всех коммерческих расходов. Некоторые люди называют чистую прибыль чистой прибылью, чистой прибылью или чистой прибылью компании (получившей название от ее местоположения в нижней части отчета о прибылях и убытках). Это сумма денег, которая у вас остается, чтобы платить акционерам, инвестировать в новые проекты или оборудование, погашать долги или откладывать на будущее.

Формула расчета чистой прибыли:

Выручка — Стоимость проданных товаров — Расходы = Чистая прибыль

Первая часть формулы, выручка за вычетом стоимости проданных товаров, также является формулой валового дохода. (Ознакомьтесь с нашим простым руководством, как рассчитать стоимость проданных товаров).

Другими словами, формула чистой прибыли:

Валовой доход — расходы = чистый доход

Или, если вы действительно хотите упростить задачу, вы можете выразить формулу чистого дохода как:

Общая выручка — Общие расходы = Чистая прибыль

Чистая прибыль может быть положительной или отрицательной.Когда у вашей компании больше доходов, чем расходов, вы получаете положительную чистую прибыль. Если ваши общие расходы превышают ваши доходы, у вас отрицательная чистая прибыль, также известная как чистый убыток.

Используя приведенную выше формулу, вы можете определить чистую прибыль своей компании за любой период: годовой, квартальный или ежемесячный — в зависимости от того, какие временные рамки подходят для вашего бизнеса.

Формула чистой прибыли: пример

Допустим, Wyatt’s Saddle Shop хочет получить чистую прибыль за первый квартал 2021 года.Вот числа, с которыми работает Вятт:

• Общая выручка: 60 ​​000 долларов США
• Себестоимость проданной продукции (COGS): 20 000 долларов США
• Аренда: $ 6 000
• Коммунальные услуги: 2 000 долларов
• Заработная плата: 10 000 долларов
• Реклама: 1000 долларов
• Процентные расходы: 1000 долларов

Во-первых, Вятт мог рассчитать свой валовой доход, взяв его общий доход и вычтя COGS:

Валовой доход = 60 000 — 20 000 долларов = 40 000 долларов

Затем Вятт складывает свои расходы за квартал.

Расходы = 6000 долларов США + 2000 долларов США + 10000 долларов США + 1000 долларов США + 1000 долларов США = 20 000 долларов США

Теперь Вятт может рассчитать свой чистый доход, взяв свой валовой доход и вычтя расходы:

Чистая прибыль = 40 000 — 20 000 долларов = 20 000 долларов

Чистая прибыль Wyatt за квартал составляет 20 000 долларов США

Как Bench может помочь

Чистая прибыль — одна из самых важных статей в отчете о прибылях и убытках. В вашем ежемесячном отчете о доходах указано, сколько денег поступает и уходит из вашего бизнеса.Актуальный отчет о прибылях и убытках — это всего лишь один отчет, к которому малые предприятия получают доступ через Bench. Отчеты о прибылях и убытках — и другие финансовые отчеты — строятся на основе ваших ежемесячных книг. В Bench мы ведем бухгалтерский учет и составляем ежемесячные финансовые отчеты.

С Bench вы можете видеть, на что ваши деньги, в удобных для чтения отчетах. Отчет о прибылях и убытках, баланс и визуальные отчеты предоставляют данные, необходимые для развития вашего бизнеса. Тратьте меньше времени на размышления о том, как обстоят дела у вашего бизнеса, и больше времени на принятие решений, основанных на кристально чистой финансовой информации.Начните с бесплатного месяца бухгалтерского учета.

Формула операционной чистой прибыли

Еще один полезный показатель чистой прибыли, который нужно отслеживать, — это операционная чистая прибыль. Операционная чистая прибыль аналогична чистой прибыли. Однако в нем рассматривается только прибыль компании от операционной деятельности, без учета доходов и расходов, не связанных с основной деятельностью компании. Сюда входят такие вещи, как налог на прибыль, процентные расходы, процентный доход, а также прибыли или убытки от продажи основных средств.

Операционная прибыль иногда называется EBIT или «прибылью до уплаты процентов и налогов».

Формула операционной чистой прибыли:

Чистая прибыль + процентные расходы + налоги = операционная чистая прибыль

Или, другими словами, вы можете рассчитать чистую операционную прибыль как:

Валовая прибыль — Операционные расходы — Амортизация — Амортизация = Операционная прибыль

Инвесторы и кредиторы иногда предпочитают смотреть на операционную чистую прибыль, а не на чистую прибыль.Это дает им лучшее представление о прибыльности основной деятельности компании.

Например, компания может терять деньги на своей основной деятельности. Но если компания продает ценное оборудование, прибыль от этой продажи будет включена в чистую прибыль компании. Этот выигрыш может создать впечатление, что дела у компании идут хорошо, хотя на самом деле они изо всех сил пытаются удержаться на плаву. Операционная чистая прибыль не учитывает прибыль, поэтому пользователи финансовой отчетности получают более четкое представление о прибыльности и оценке компании.

Это информация, которую можно взять из отчета о движении денежных средств. Узнайте об отчетах о движении денежных средств и о том, почему они являются идеальным отчетом для понимания состояния компании.

Формула операционной чистой прибыли: пример

Давай вернемся в Седельный магазин Уайатта. Если Вятт хочет рассчитать свою операционную чистую прибыль за первый квартал 2021 года, он может просто добавить обратно процентные расходы к своей чистой прибыли.

Чистая прибыль 20000 долларов + процентные расходы 1000 долларов = 21000 долларов операционной чистой прибыли

Подсчитать чистую прибыль и операционную чистую прибыль легко, если у вас хороший бухгалтерский учет.В этом случае у вас, скорее всего, уже есть отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках, в котором указана ваша чистая прибыль. Узнайте больше о декларациях о доходах в нашем руководстве по CPA. В отчете о прибылях и убытках вашей компании можно даже выделить операционную чистую прибыль отдельной строкой, прежде чем добавлять другие доходы и расходы для получения чистой прибыли.

Нет финансовой отчетности?

Финансовая отчетность строится на основе надежных бухгалтерских книг, поэтому попробуйте бухгалтерские услуги, такие как Bench.Вы получите специального бухгалтера, который будет вести бухгалтерские книги и отправлять вам финансовые отчеты каждый месяц, чтобы вы всегда могли видеть свой чистый доход и другие показатели, определяющие финансовое положение вашего бизнеса.

Дополнительные ресурсы

Воспользуйтесь бесплатными инструментами для развития вашего бизнеса

Подробнее Основы бухгалтерского учета

Уравнение DuPont, рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций и рост

Уравнение Дюпона

Уравнение DuPont — это выражение, которое разбивает рентабельность собственного капитала на три части: маржа прибыли, оборот активов и кредитное плечо.

Цели обучения

Объясните, почему разделение расчета рентабельности собственного капитала на составляющие может быть полезно для аналитика.

Основные выводы

Ключевые моменты

• Разделив рентабельность собственного капитала на три части, компании могут легче понять изменения в их рентабельности капитала с течением времени.
• По мере увеличения прибыли каждая продажа будет приносить больше денег в чистую прибыль компании, что приводит к более высокой общей рентабельности капитала.
• По мере увеличения оборачиваемости активов компания будет генерировать больше продаж на один принадлежащий ей актив, что приведет к более высокой общей рентабельности капитала.
• Увеличение финансового рычага также приведет к увеличению рентабельности капитала, поскольку использование большего объема заемного финансирования приводит к более высоким процентным выплатам, которые не подлежат налогообложению.

Ключевые термины

• конкурентное преимущество : то, что ставит компанию или человека выше конкурентов

Уравнение Дюпона

Модель DuPont : блок-схема, представляющая модель DuPont.

Уравнение DuPont — это выражение, которое разбивает рентабельность собственного капитала на три части. Название происходит от DuPont Corporation, которая создала и внедрила эту формулу в свои бизнес-операции в 1920-х годах. Эта формула известна под многими другими названиями, включая анализ DuPont, идентичность DuPont, модель DuPont, метод DuPont или модель стратегической прибыли .

Уравнение DuPont : В уравнении DuPont рентабельность собственного капитала равна величине прибыли, умноженной на оборот активов, умноженной на финансовый рычаг.

Согласно анализу DuPont, рентабельность собственного капитала равна величине прибыли, умноженной на оборачиваемость активов, умноженную на финансовый рычаг. Разделив ROE (рентабельность собственного капитала) на три части, компании могут легче понять изменения в их ROE с течением времени.

Компоненты уравнения Дюпон: маржа прибыли

Маржа прибыли — это показатель рентабельности. Это показатель ценовой стратегии компании и того, насколько хорошо компания контролирует расходы. Маржа прибыли рассчитывается путем нахождения чистой прибыли в процентах от общей выручки.Как одна из особенностей уравнения DuPont, если рентабельность компании увеличивается, каждая продажа приносит больше денег в чистую прибыль компании, что приводит к более высокой общей рентабельности капитала.

Компоненты уравнения Дюпон: Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов — это финансовый коэффициент, который измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения выручки от продаж или дохода от продаж для компании. Компании с низкой рентабельностью обычно имеют высокую оборачиваемость активов, в то время как компании с высокой рентабельностью обычно имеют низкую оборачиваемость активов.Как и в случае с нормой прибыли, если оборачиваемость активов увеличивается, компания будет генерировать больше продаж на один принадлежащий ей актив, что опять же приведет к более высокой общей рентабельности капитала.

Компоненты уравнения Дюпон: финансовый рычаг

Финансовый рычаг означает сумму долга, которую компания использует для финансирования своей деятельности, по сравнению с размером собственного капитала, который использует компания. Как и в случае с оборачиваемостью активов и рентабельностью, увеличение финансового рычага также приведет к увеличению рентабельности капитала.Это связано с тем, что более широкое использование долга в качестве финансирования приведет к тому, что компания будет иметь более высокие процентные платежи, которые не подлежат налогообложению. Поскольку дивидендные выплаты не подлежат вычету из налогооблагаемой базы, поддержание высокой доли долга в структуре капитала компании приводит к более высокой рентабельности капитала.

Уравнение DuPont применительно к отраслям промышленности

Уравнение DuPont менее полезно для некоторых отраслей, в которых не используются определенные концепции или для которых концепции менее значимы.С другой стороны, некоторые отрасли могут больше полагаться на один фактор уравнения DuPont, чем другие. Таким образом, уравнение позволяет аналитикам определить, какой из факторов является доминирующим по отношению к рентабельности капитала компании. Например, некоторые виды отраслей с высокой текучестью кадров, такие как розничные магазины, могут иметь очень низкую норму прибыли от продаж и относительно низкий уровень финансового рычага. В таких отраслях, как эта, гораздо важнее показатель оборачиваемости активов.

С другой стороны, отрасли с высокой маржой, такие как мода, могут получить значительную часть своего конкурентного преимущества от продажи с более высокой маржой.Для модной одежды высокого класса и других люксовых брендов увеличение продаж без ущерба для прибыли может иметь решающее значение. Наконец, некоторые отрасли, такие как финансовый сектор, в основном полагаются на высокий левередж для получения приемлемой рентабельности капитала. Хотя с некоторых точек зрения высокий уровень кредитного плеча может рассматриваться как слишком рискованный, анализ DuPont позволяет третьим сторонам сравнивать этот левередж с другими финансовыми элементами, которые могут определять рентабельность капитала компании.

ROE и возможные ограничения

Рентабельность собственного капитала измеряет норму прибыли на долю владения в бизнесе и не имеет значения, если прибыль не реинвестируется или не распределяется.

Цели обучения

Расчет рентабельности капитала компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Рентабельность собственного капитала — это показатель того, насколько хорошо компания использует инвестиционные фонды для увеличения прибыли.
• Доходность капитала от 15% до 20% обычно считается приемлемой.
• Рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли (после дивидендов по привилегированным акциям, но до дивидендов по обыкновенным акциям), деленной на общий капитал акционеров (за исключением привилегированных акций).
• Цены на акции в наибольшей степени зависят от прибыли на акцию (EPS), а не от рентабельности капитала.

Ключевые термины

• фундаментальный анализ : анализ бизнеса с целью финансовых прогнозов с точки зрения отчета о прибылях и убытках, финансовой отчетности и здоровья, управления и конкурентных преимуществ, а также конкурентов и рынков.

Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет норму прибыли на долю владения или акционерный капитал владельцев обыкновенных акций.Это показатель эффективности компании в получении прибыли за счет доли участия акционеров в бизнесе. Другими словами, рентабельность собственного капитала является показателем того, насколько хорошо компания использует инвестиционные фонды для обеспечения роста прибыли. Он также часто используется в качестве целевого показателя для вознаграждения руководителей, поскольку такие коэффициенты, как ROE, как правило, побуждают руководство работать лучше. Доходность капитала от 15% до 20% обычно считается приемлемой.

Формула

Рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли после дивидендов по привилегированным акциям, но до дивидендов по обыкновенным акциям, деленной на общий акционерный капитал без учета привилегированных акций.

Рентабельность собственного капитала : Рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли после налогообложения, разделенной на общий капитал акционеров.

В процентах рентабельность собственного капитала лучше всего использовать для сравнения компаний в одной отрасли. Разложение рентабельности капитала на различные факторы представляет собой различные коэффициенты, полезные для компаний в фундаментальном анализе.

Разбивка рентабельности собственного капитала : это выражение рентабельности собственного капитала, разложенное на различные факторы.

Практику декомпозиции рентабельности собственного капитала иногда называют «системой DuPont.”

Возможные ограничения ROE

Тот факт, что рассчитана высокая рентабельность собственного капитала, не означает, что компания сразу же получит выгоду. Цены на акции в большей степени определяются прибылью на акцию (EPS), а не рентабельностью капитала. Прибыль на акцию — это сумма прибыли на каждую находящуюся в обращении акцию компании. EPS равен прибыли, деленной на средневзвешенное значение обыкновенных акций.

Прибыль на акцию : прибыль на акцию равна прибыли, деленной на средневзвешенное значение обыкновенных акций.

Истинная выгода от высокой рентабельности капитала исходит из того, что прибыль компании реинвестируется в бизнес или распределяется в качестве дивидендов. Фактически, рентабельность капитала предположительно не имеет значения, если прибыль не реинвестируется или не распределяется.

Оценка внутреннего роста и устойчивости

Устойчивый — в отличие от внутреннего — рост дает компании лучшее представление о темпах своего роста при соблюдении финансовой политики.

Цели обучения

Рассчитайте коэффициенты внутреннего роста и устойчивости компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Внутренний темп роста — это формула для расчета максимального темпа роста, которого может достичь фирма, не прибегая к внешнему финансированию.
• Устойчивый рост определяется как годовой процент увеличения продаж, который соответствует определенной финансовой политике.
• Другой показатель роста, оптимальные темпы роста, оценивает устойчивый рост с точки зрения создания общей доходности для акционеров и прибыльности, независимо от данной финансовой стратегии.

Ключевые термины

• удержание : Акт удержания; что-то сохранилось
• Коэффициент удержания : нераспределенная прибыль, разделенная на чистую прибыль
• темпы устойчивого роста : оптимальный рост с финансовой точки зрения, предполагающий данную стратегию с четко определенными условиями / ограничениями финансовых рамок

Внутренний рост и устойчивость

Истинная выгода от высокой рентабельности капитала возникает, когда нераспределенная прибыль реинвестируется в деятельность компании.Такое реинвестирование, в свою очередь, должно привести к высоким темпам роста компании. Внутренний темп роста — это формула для расчета максимального темпа роста, которого может достичь фирма, не прибегая к внешнему финансированию. По сути, это рост, который фирма может обеспечить за счет реинвестирования своих доходов. Это может быть описано как (нераспределенная прибыль) / (общие активы) или концептуально как общая сумма доступного внутреннего капитала по сравнению с текущим размером организации.

Мы находим темп внутреннего роста, разделив чистую прибыль на сумму общих активов (или найдя рентабельность активов) и вычтя коэффициент удержания прибыли.Однако рост не обязательно благоприятный. Расширение может лишить менеджеров возможности контролировать и управлять операциями компании. Поэтому более часто используемым показателем является показатель устойчивого роста.

Устойчивый рост определяется как годовой процент увеличения продаж, который соответствует определенной финансовой политике, например целевому соотношению заемных и собственных средств, целевому коэффициенту выплаты дивидендов, целевой марже прибыли или целевому отношению общих активов к чистым продажам.

Мы находим уровень устойчивого роста, разделив чистую прибыль на акционерный капитал (или найдя рентабельность собственного капитала) и вычтя коэффициент удержания прибыли.В то время как внутренний темп роста предполагает отсутствие финансирования, устойчивый темп роста предполагает, что вы будете использовать внешнее финансирование, которое будет соответствовать какой бы то ни было финансовой политике. Фактически, для достижения более высоких темпов роста компании необходимо будет инвестировать больше собственного капитала, увеличить свой финансовый рычаг или увеличить целевую норму прибыли.

Оптимальная скорость роста

Другой показатель роста, оптимальные темпы роста, оценивает устойчивый рост с точки зрения создания общей доходности для акционеров и прибыльности, независимо от данной финансовой стратегии.Концепция оптимальной скорости роста была первоначально изучена Мартином Хандшу, Ханнесом Лёшем и Бьёрном Хейденом. Их исследование было основано на оценке результатов деятельности более чем 3500 компаний, зарегистрированных на бирже, с первоначальным доходом более 250 миллионов евро во всем мире в различных отраслях за период 12 лет с 1997 по 2009 год.

Рост выручки и прибыльность : ROA, ROS и ROE имеют тенденцию к некоторому росту с ростом выручки.

Из-за того, что в исследование было включено время, авторы сочли свои выводы по большей части независимыми от конкретных экономических циклов.Исследование показало, что рентабельность активов, рентабельность продаж и рентабельность капитала на самом деле повышаются с увеличением роста выручки от 10% до 25%, а затем падают с дальнейшим увеличением темпов роста выручки. Кроме того, авторы объясняют такое увеличение прибыльности следующими фактами:

1. Компании со значительной прибыльностью имеют возможность инвестировать больше в дополнительный рост, а
2. Существенный рост может стать драйвером дополнительной прибыльности, будь то за счет привлечения высокоэффективных молодых специалистов, обеспечения мотивации нынешних сотрудников, привлечения лучших деловых партнеров или просто повышения уверенности в себе.

Однако, согласно исследованию, темпы роста, превышающие «максимальную прибыльность», могут вызвать обстоятельства, снижающие общую прибыльность из-за усилий, необходимых для обеспечения дополнительного роста (т. Е. Интеграции нового персонала, контроля качества и т. Д.).

Выплата дивидендов и удержание прибыли

Коэффициенты выплаты и удержания дивидендов позволяют понять, какая часть прибыли фирмы распределяется между акционерами, а не удерживается.

Цели обучения

Рассчитать коэффициент выплаты и удержания дивидендов компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Многие корпорации удерживают часть своей прибыли, а оставшуюся часть выплачивают в качестве дивидендов.
• Дивиденды обычно выплачиваются в форме денежных средств, кредитов магазина или акций компании.
• Денежные дивиденды являются формой инвестиционного дохода и обычно облагаются налогом у получателя в том году, когда они выплачиваются.
• Коэффициент выплаты дивидендов — это доля чистой прибыли, которую фирма выплачивает своим акционерам в виде дивидендов.
• Нераспределенная прибыль может быть выражена через коэффициент удержания.

Ключевые термины

• дробление акций : Выпустить большее количество новых акций взамен старых.Это эффективно увеличивает количество акций в обращении без изменения рыночной капитализации компании.

Выплата дивидендов и удержание прибыли

Дивиденды — это выплаты, производимые корпорацией своим акционерам. Это часть корпоративной прибыли, выплачиваемая акционерам. С другой стороны, нераспределенная прибыль относится к той части чистой прибыли, которая удерживается корпорацией, а не распределяется среди ее владельцев в качестве дивидендов. Точно так же, если корпорация несет убыток, тогда этот убыток сохраняется и называется по-разному нераспределенными убытками, накопленными убытками или накопленным дефицитом.Нераспределенная прибыль и убытки накапливаются из года в год, при этом убытки компенсируют прибыль. Многие корпорации удерживают часть своей прибыли, а оставшуюся часть выплачивают в качестве дивидендов.

Дивиденды распределяются как фиксированная сумма на акцию. Таким образом, акционер получает дивиденды пропорционально своей доле участия. Нераспределенная прибыль отображается в разделе акционерного капитала в балансе компании — так же, как и выпущенный акционерный капитал.

Публичные компании обычно выплачивают дивиденды по фиксированному графику, но могут объявить дивиденды в любое время, что иногда называют «специальными дивидендами», чтобы отличить их от дивидендов с фиксированным графиком.Дивиденды обычно выплачиваются в форме наличных денег, магазинных кредитов (обычно среди розничных потребительских кооперативов) или акций компании (либо вновь созданных акций, либо существующих акций, купленных на рынке). Кроме того, многие публичные компании предлагают планы реинвестирования дивидендов, которые автоматически используют денежные дивиденды для покупки дополнительных акций для акционера.

Денежные дивиденды (наиболее распространенные) — это дивиденды, выплачиваемые в валюте, обычно посредством электронного перевода денежных средств или распечатанного бумажного чека.Такие дивиденды являются формой инвестиционного дохода и обычно облагаются налогом получателю в год их выплаты. Это наиболее распространенный метод разделения корпоративной прибыли с акционерами компании. На каждую принадлежащую акцию распределяется заявленная сумма денег. Таким образом, если лицо владеет 100 акциями, а денежный дивиденд составляет 0,50 доллара на акцию, держателю акций будет выплачено 50 долларов. Выплаченные дивиденды классифицируются не как расходы, а как вычет из нераспределенной прибыли. Выплаченные дивиденды не отображаются в отчете о прибылях и убытках, но отображаются в балансе.

Пример баланса : Нераспределенная прибыль может быть найдена в балансе в разделе капитала владельцев (или акционеров).

Дивиденды по акциям — это дивиденды, выплачиваемые в виде дополнительных акций корпорации-эмитента или другой корпорации (например, ее дочерней корпорации). Обычно они выпускаются пропорционально принадлежащим акциям (например, на каждые 100 принадлежащих акций дивиденды в размере 5% дают пять дополнительных акций). Если платеж включает в себя выпуск новых акций, он аналогичен дроблению акций, поскольку увеличивает общее количество акций при одновременном снижении цены каждой акции без изменения рыночной капитализации или общей стоимости принадлежащих акций.

Коэффициенты выплаты и удержания дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов — это доля чистой прибыли, которую фирма выплачивает своим акционерам в виде дивидендов:

Часть доходов, не выплаченных инвесторам, остается для инвестирования для обеспечения будущего роста прибыли. Эта нераспределенная прибыль может быть выражена в коэффициенте удержания. Коэффициент удержания можно найти, вычтя коэффициент выплаты дивидендов из единицы или разделив нераспределенную прибыль на чистую прибыль.

Коэффициент выплаты дивидендов : Коэффициент выплаты дивидендов равен выплате дивидендов, деленной на чистую прибыль за тот же период.

Взаимосвязь между ROA, ROE и ростом

Рентабельность активов — это компонент рентабельности собственного капитала, которые можно использовать для расчета темпов роста компании.

Цели обучения

Обсудите различные варианты использования коэффициентов рентабельности активов и рентабельности активов

Основные выводы

Ключевые моменты

• Рентабельность собственного капитала измеряет норму прибыли на собственный капитал держателей обыкновенных акций.
• Рентабельность активов показывает, насколько прибыльными являются активы компании для получения дохода.
• Другими словами, рентабельность активов составляет две трети уравнения DuPont, измеряющего рентабельность собственного капитала.
• Капиталоемкость — это термин, обозначающий величину основного или реального капитала, присутствующего по отношению к другим факторам производства. Рост капиталоемкости увеличивает производительность труда.

Ключевые термины

• Рентабельность собственного капитала держателей обыкновенных акций : чистая прибыль финансового года (после дивидендов по привилегированным акциям, но до дивидендов по обыкновенным акциям), деленная на общий капитал (за исключением привилегированных акций), выраженная в процентах
• количественно : В отношении количества, а не качества.

Рентабельность активов и рентабельность капитала

Итак, рентабельность собственного капитала измеряет норму прибыли на долю владения (акционерный капитал) держателей обыкновенных акций. Таким образом, он показывает, насколько хорошо компания использует инвестиционные средства для увеличения прибыли. Рентабельность активов показывает, насколько выгодны активы компании для получения дохода. Рентабельность активов равна чистой прибыли, деленной на общую сумму активов.

Рентабельность активов : Рентабельность активов равна чистой прибыли, деленной на общую сумму активов.

Этот процент показывает, что компания может делать с тем, что у нее есть (т. Е. Сколько долларов прибыли они получают от каждого доллара активов, которые они контролируют). Это контрастирует с рентабельностью капитала, которая измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала. Однако рентабельность активов является жизненно важным компонентом рентабельности капитала, являясь индикатором прибыльности компании до того, как будет рассматриваться кредитное плечо. Другими словами, рентабельность активов составляет две трети уравнения DuPont, измеряющего рентабельность собственного капитала.

ROA, ROE и рост

Что касается темпов роста, мы используем значение, известное как рентабельность активов, для определения внутренних темпов роста компании. Это максимальный темп роста, которого может достичь фирма, не прибегая к внешнему финансированию. Однако мы используем значение рентабельности собственного капитала для определения темпов устойчивого роста компании, которые представляют собой максимальные темпы роста, которых может достичь фирма без выпуска нового капитала или изменения отношения долга к собственному капиталу.

Интенсивность капитала и рост

Рентабельность активов дает нам представление о капиталоемкости компании.«Капиталоемкость» — это термин, обозначающий количество основного или реального капитала, имеющегося по отношению к другим факторам производства, особенно к труду. Основная концепция здесь заключается в том, сколько продукции можно получить из заданных ресурсов (активов!). Формула капиталоемкости приведена ниже:

.

[латекс] \ text {Capital Intensity} = \ frac {\ text {Всего активов}} {\ text {Продажи}} [/ latex]

Использование инструментов и машин делает труд более эффективным, поэтому рост капиталоемкости повышает производительность труда.Хотя компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов, возможно, что повышение производительности обеспечит более высокие темпы роста компании. Капиталоемкость может быть выражена количественно как отношение общей денежной стоимости основного оборудования к общему потенциальному выпуску. Однако, когда мы корректируем капиталоемкость с учетом реальных рыночных ситуаций, таких как дисконтирование будущих денежных потоков, мы обнаруживаем, что она не зависит от распределения дохода.Другими словами, изменения в коэффициентах удержания или выплаты дивидендов могут привести к изменениям в измеренной капиталоемкости.

Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

Если вы хотите понять бизнес компании, полезно определить рентабельность активов (ROA) компании. Здесь мы рассмотрим следующие темы, чтобы проинформировать вас о рентабельности активов и помочь вам рассчитать ее для любого бизнеса:

• Что такое рентабельность активов?
• Формула рентабельности активов.
• Пример расчета рентабельности активов.
• Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов.
• Значение рентабельности активов.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов — это финансовый показатель, который показывает, какую прибыль приносит компания по сравнению со стоимостью ее активов. Активы компании включают в себя все ресурсы, которыми она владеет или контролирует, которые создают ценность для бизнеса.

Формула рентабельности активов

Формула ROA, выраженная в процентах, проста:

Источник изображения: Пестрый дурак.

Пример расчета рентабельности активов

Существует два способа расчета рентабельности активов — используя чистую прибыль и общую сумму активов и используя маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов. Мы будем использовать гигант здравоохранения Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) и, в частности, его результаты за 2020 год, в качестве примера, чтобы проиллюстрировать оба метода.

Расчет ROA с использованием чистой прибыли и общей суммы активов

1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson за 2020 год в ее отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках за 2020 год находится в последней 10-тысячной (годовой) документации компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Отчет Johnson & Johnson 10K за 2020 год показывает, что чистая прибыль компании составила 14,7 миллиарда долларов.
2. Найдите общие активы компании на ее балансе, который также содержится в документации 10K.Общие активы J&J на конец 2020 года оценивались в 174,9 миллиарда долларов.
3. Разделите чистую прибыль Johnson & Johnson на ее общие активы, а затем умножьте эту сумму на 100. Чистая прибыль в размере 14,7 миллиарда долларов, разделенная на общие активы в размере 174,9 миллиарда долларов, дает результат 0,084, который умножается на 100, чтобы получить результат ROA в 8,4%. для Johnson & Johnson в 2020 году.

Расчет ROA с использованием маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов

1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson в ее отчете о прибылях и убытках.Как упоминалось в приведенном выше примере, чистая прибыль компании в 2020 году составила 14,7 миллиарда долларов.
2. Найдите общую выручку компании в ее отчете о прибылях и убытках. Общая выручка J&J в 2020 году составила 82,6 миллиарда долларов.
3. Рассчитайте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson, разделив чистую прибыль на общую выручку и умножив полученную сумму на 100. Разделите чистую прибыль компании в размере 14,7 миллиарда долларов на ее общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов. Умножение этой суммы на 100 дает маржу чистой прибыли для компании, равную 17.8%.
4. Рассчитайте среднюю стоимость активов компании в течение года. В отчете 10K указано, что на конец 2019 года общие активы J&J оценивались в 157,7 миллиарда долларов. По состоянию на конец 2020 года общие активы компании составляли 174,9 миллиарда долларов. Среднее числовое значение этих двух чисел — 166,3 миллиарда долларов — равно средней стоимости активов компании за период.
5. Рассчитайте скорость оборачиваемости активов, разделив общую выручку компании на среднюю стоимость активов и умножив эту сумму на 100.Разделив общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов на среднюю стоимость активов в 166,3 миллиарда долларов и преобразовав эту величину в процент, получаем коэффициент оборачиваемости активов 50%.
6. Умножьте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson на скорость оборачиваемости активов, чтобы рассчитать рентабельность активов в 2020 году. Маржа чистой прибыли компании в 17,8%, умноженная на 50% оборачиваемости активов, дает рентабельность активов 8,9%.

Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов

Вот несколько часто возникающих вопросов о рентабельности активов:

Какой метод расчета ROA лучше?

Метод расчета ROA, использующий только чистую прибыль и общую сумму активов, проще, чем метод, использующий маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов.Однако последний метод более точно отображает ROA компании в течение отчетного периода, тогда как более простой метод отражает ROA компании только в конце периода. Использование более сложного метода также позволяет вам больше узнать о компании, дополнительно определяя размер ее чистой прибыли и скорость оборачиваемости активов.

Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

Вообще говоря, значения ROA более 5% считаются очень хорошими. ROA 20% и более — это прекрасно.Однако рентабельность инвестиций зависит от отрасли, причем в одних отраслях рентабельность инвестиций ниже, чем в других.

Значимость доходности активов

Рентабельность активов — полезный показатель, поскольку он дает представление о том, насколько эффективно компания получает прибыль от своих активов. Компании с высоким ROA получают больше прибыли от того же количества активов, чем компании с низким ROA. Акции компаний с высокой рентабельностью активов, скорее всего, будут иметь хорошие результаты в долгосрочной перспективе.