Ликвидность это простыми словами примеры: Что такое ликвидность. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Ликвидность — что это простыми словами

На чтение 4 мин Опубликовано Обновлено 18 февраля 2020

Большинство из нас слышало про ликвидность. И понимают в общих чертах что это такое. Но конкретно, что же представляет из себя понятие ликвидности простыми словами сказать затруднительно. Будем исправлять этот недостаток. Как всегда, без применения сложных экономических терминов. Простым человеческим языком. Что такое ликвидность и для чего она нужна.

 Ликвидность

— что это?

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.

Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.

В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен»  на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

• высокая ликвидность
• средняя ликвидность
• низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.

Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течение пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.

К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.

Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.

А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.

К низколиквидным  можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

 Недвижимость.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент.  Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.

Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.

А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в  нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.

Почему ликвидность так важна?

 Понятие ликвидности имеет важное значения для инвесторов, цель которых получить прибыль от вложенных средств. И случае каких-либо негативных обстоятельств на финансовом рынке они должны иметь возможность быстро избавиться от ненужных активов по приемлемым ценам. И перенести полученные деньги в другой наиболее перспективный (и более доходный) финансовый инструмент.

Поэтому, вкладывая деньги, инвестор всегда старается выбирать высоколиквидные инструменты.

Допустим, если рассматривать рынок недвижимости, то при тенденции к их понижению наиболее быстро можно избавиться от недорогих объектов недвижимости. Т.е. если выбирать между обычными хрущевками и жильем премиум-класса, инвестор выберет первое, в виду их высокой ликвидности.

Тоже справедливо и про рынок акций. В случае возможного обвала фондового рынка (который периодически случается), инвестор должен быстро и с минимальными потерями избавляться от падающего в цене актива. А если у него в портфеле только низколиквидные акции, на которых не находится покупателя, то остается только смотреть как уменьшается стоимость купленных им акций. И в уме подсчитывать убытки.

коэффициент текущей, показатели баланса и анализ ликвидности активов и банков

Что такое ликвидность? Такой вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий и у опытных бизнесменов. Ликвидность – это возможность быстро превратить активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам. Существуют высоко- и низколиквидные ценности, а также неликвиды. Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо. Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе.

Содержание

Скрыть

1. Коэффициент ликвидности
   1. Текущая ликвидность
      1. Ликвидность баланса
         1. Анализ ликвидности
            1. Абсолютная ликвидность
               1. Показатели ликвидности
                  1. Ликвидность активов
                     1. Ликвидность банка
                        1. Ликвидность предприятия 
                           1. Ликвидность рынка
                              1. Ликвидность ценных бумаг
                                 1. Ликвидность денег

                                    Коэффициент ликвидности

                                    Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:

                                    • общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
                                    • текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
                                    • абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.

                                    Текущая ликвидность

                                    Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле. Показатель этого вида ликвидности указывает на то, насколько платежеспособна организация или фирма, как быстро она сможет погасить текущие обязательства, вовремя рассчитавшись с дебиторами. Обычно коэффициент быстрой ликвидности 0.6 считается приемлемым.

                                    Ликвидность баланса

                                    Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.

                                    Анализ ликвидности

                                    Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:

                                    • наиболее ликвидные активы;
                                    • быстро реализуемые;
                                    • медленно реализуемые;
                                    • трудно реализуемые активы.

                                    Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.

                                    Абсолютная ликвидность

                                    Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный кредит немедленно. Рассчитывается этот показатель как отношение оборотных активов, которые можно сразу же продать, к текущим обязательствам должника.

                                    Показатели ликвидности

                                    Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:

                                    • абсолютной ликвидности;
                                    • критической оценки;
                                    • маневренности функционирующего капитала;
                                    • текущей ликвидности;
                                    • обеспеченности собственными средствами.

                                    Ликвидность активов

                                    Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства. Бухгалтерский анализ ликвидности баланса строится по принципу возрастания ликвидности, наиболее важными при составлении баланса являются три коэффициента:

                                    • абсолютной ликвидности;
                                    • быстрой ликвидности;
                                    • текущей ликвидности.

                                    Ликвидность банка

                                    Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

                                    • управление банком и его имидж;
                                    • качество привлеченных денежных средств;
                                    • качество активов банка;
                                    • сопряженность активов и пассивов.

                                    Внешние факторы ликвидности это;

                                    • состояние экономики в стране;
                                    • развитие рынка ценных бумаг;
                                    • эффективность надзора Банка России;
                                    • система рефинансирования.

                                    Ликвидность предприятия 

                                    Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.

                                    Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.

                                    Ликвидность рынка

                                    Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени. Другими словами, участник рынка получит любой актив по лучшей цене рынка настолько быстро, насколько возможно. Самая высокая ликвидность у денег – их можно мгновенно обменять на товар. У недвижимости – низкая ликвидность.

                                    Ликвидность ценных бумаг

                                    Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

                                    Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

                                    Ликвидность денег

                                    Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные деньги, затем – средства на текущем депозите. На последнем месте стоят ценные бумаги, которые нужно еще продать на фондовом рынке.

                                    Что такое кредитное плечо?

                                    Принцип рычага в финансах работает так же, как и в физике — с его помощью можно сделать больше и, главное, легче. Финансовый леверидж (рычаг, кредитное плечо) — это соотношение денег трейдера к общему объёму средств, которыми он торгует. По правовой сущности это услуга брокера, предоставляющая средства, превышающие собственные в несколько раз. Использование кредитного плеча позволяет получить больший доход.

                                    Термин «кредитное плечо» довольно сложен в понимании, поэтому давайте разберёмся подробно.
                                    Плечо финансового рычага даёт возможность трейдеру (то есть частному инвестору) совершать сделки стоимостью гораздо выше, чем его собственный капитал на счете. Давайте рассмотрим простой пример. Вы начинающий инвестор и решили, что не можете потратить на операции с активами на фондовом рынке больше, чем 1000$. Но внезапно вы обнаруживаете неплохую стратегию и для сделки с портфелем бумаг вам нужно 20 000$. Недостающие деньги вы одалживаете у своего брокера — получаете кредитное плечо 1:20. Конечно, брокер просто обязан защитить свои деньги, и он в автоматизированной торговой системе выставляет порог для убытка по сделке, равный сумме вашего залога / сумме вашего счёта — 1000$. То есть, если в ходе совершения операций на фондовом рынке вы внезапно понесёте убытки, то они никогда не превысят 1000$ — вы потеряете свои деньги, а брокер, ничем не рискуя, вернёт свои. Это вполне справедливо, и такая ситуация называется margin call — убыточная позиция, угрожающая вам убытками, закрывается (иногда даже без предшествующего уведомления). А если операции на рынке приносят прибыль, то вся прибыль останется вам, а брокер получит обратно только свои кредитные средства. Например, вы купили акции на 20 000$, они стали резко расти, и вы получили аж 3000$ прибыли. Все 3000$ (+1000$ залога) — ваши. Брокер просто заберёт свои 19 000$. Понятно, что, оперируя своими 1000$, вы бы никогда не смогли получить 3000$ прибыли, в этом и заключается основной смысл кредитного плеча. Будьте внимательны: маржин колл касается не только залога, а всей суммы вашего счёта — именно ею вы рискуете, просто в нашем примере эти суммы равны.
                                    

                                    Трансфертное ценообразовании простыми словами | Аккаунтор

                                    Кто должен следовать законодательству о трансфертном ценообразовании?

                                    Все международные группы компаний, как правило, должны следовать законодательству о трансфертном ценообразовании. Почему? Потому что они состоят из нескольких организаций.

                                    Когда такие организации заключают сделки друг с другом, они могут установить любую цену, которую захотят, потому что являются участниками единой группы.

                                    Представим, что международная структура — это семья. Вы можете попросить своего дядю продать вам его старую машину подешевле? Да, потому что вы – одна семья.

                                    То же самое происходит и с большими международными группами компаний: компании группы могут продавать друг другу товары и услуги, игнорируя рыночные цены. И это по сути легкий способ манипулировать налогооблагаемыми доходами, перемещая их в низконалоговые юрисдикции. 

                                    Но, конечно, налоговые органы никогда не одобряли такие практики.

                                    Как соответствовать законодательству о трансфертном ценообразовании?

                                    Информация обо всех сделках с иностранными взаимозависимыми лицами отправляется в налоговые органы. В России уведомление о контролируемых сделках должно быть подано в налоговую инспекцию не позднее 20 мая года, следующего за отчетным.

                                    Цены, применяемые в контролируемых сделках, следует сравнивать с рыночными ценами. Давайте вернемся к нашему простому примеру. Представьте, что вы уговорили вашего дядю продать вам его старую машину за 1000 долларов.

                                    Вашему дяде придется проверить рынок похожих машин, которые продаются и покупаются независимыми по отношению друг к другу лицами. Это можно сделать, если пойти к местному автодилеру, который только что продал 4 подобные машины по следующим ценам:

                                    1. 1400
                                    2. 1200
                                    3. 1100
                                    4. 1050

                                    Ваш дядя уберет самую высокую и самую низкую цены, а то что останется и будет считаться рыночным интервалом для расчета налогов. В нашем примере, 1100 – нижняя граница интервала рыночных цен, а 1200 – верхняя. На практике, это означает, что ваш дядя должен заплатить налог с суммы 1100, даже не взирая на то, что он продал вам машину всего за 1000.

                                    Вашему дяде придется обосновать все эти расчеты по запросу налоговых органов.

                                    Конечно, это очень простой пример. В реальной жизни мы делаем множество сложных допущений и корректировок, чтобы определить соответствие цены сделки рынку. Поэтому такие задачи лучше оставлять профессионалам.

                                    Что предлагает Аккаунтор?

                                    Аккаунтор поможет вашей компании следовать законодательству о трансфертном ценообразовании.

                                    Мы занимаемся подготовкой документации о трансфертном ценообразовании и созданием политик трансфертного ценообразования для иностранных компаний, работающих в России. Накопленный опыт позволяет нам оказывать качественную поддержку своих клиентам.

                                    Пожалуйста, обращайтесь к нам – мы расскажем вам больше о требованиях законодательства и о наших услугах в сфере трансфертного ценообразования. В том числе мы консультируем компании по подготовке глобальной и национальной документации, а также страновых отчётов в рамках новых требований по трёхуровневой документации для международных групп компаний.

                                    Формула ликвидности и примеры применения

                                    Понятие ликвидности

                                    Формула ликвидности рассчитывается путем отношения высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых и наиболее срочных обязательств и среднесрочных обязательств.

                                    Бывает 3 вида коэффициентов ликвидности:

                                    • Текущей ликвидности,
                                    • Быстрой (срочной) ликвидности,
                                    • Абсолютной ликвидности.

                                    Само понятие ликвидность означает способность активов предприятия к быстрой трансформации в денежные средства, которые могут быть направлены:

                                    • Выплата заработной платы,
                                    • Уплата налогов и других обязательных платежей в бюджеты,
                                    • Выплата дивидендов,
                                    • Выплата задолженности кредиторам, контрагентам и др.

                                    Ликвидность часто приравнивают к платежеспособности, то есть возможности предприятия к реализации собственных активов по рыночной цене. Сам термин ликвидность происходит от слова ликвидировать (продать или реализовать).  Ликвидность – базовое понятие финансового анализа, которое отражает скорость  перехода активов компании в деньги.

                                    Формула текущей ликвидности

                                    Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.

                                    Текущая ликвидность представляет собой ключевой индикатор финансового состояния любых предприятий, его необходимо постоянно контролировать.

                                    Рост коэффициента делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что дает ему большее количество дополнительных рычагов и денежных ресурсов при увеличении рыночной стоимости, в том числе рентабельности.

                                    Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.

                                    Классификация активов:

                                    • А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250),
                                    • А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230),
                                    • А3 — Медленно конвертируемые активы (стр.1220).

                                    Пассивы при этом классифицируются следующим образом:

                                    • П1 — Самые срочные пассивы (стр.1520),
                                    • П2 — Среднесрочные пассивы (стр.1510).

                                    При учете данной классификации формулаликвидности (текущей) имеет следующий вид:

                                    К текущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)

                                    Если брать в расчет строки баланса, то формула примет следующий вид:

                                    К текущ. =стр. 1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)

                                    Формула быстрой (срочной) ликвидности

                                    Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель, который характеризует платежеспособность компании в среднесрочной перспективе. С помощью данного показателя можно определить, сможет ли компания погасить краткосрочные обязательства, если будет использовать ликвидные активы.

                                    Формула ликвидности (быстрой) в общем виде:

                                    К быстр. = (ДС + КВ + КЗ) / ТО

                                    Здесь ДС – сумма денежных средств,

                                    КВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,

                                    КЗ – краткосрочная дебиторская задолженности,

                                    ТО – сумма текущих обязательств.

                                    Еще один вариант формулы ликвидности:

                                    К быстр. = ОА-З / ТО

                                    Здесь ОА – сумма оборотных активов,

                                    З – запасы,

                                    ТО – текущие обязательства.

                                    Формула абсолютной ликвидности

                                    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочной задолженности, которую можно погасить при использовании наиболее реализуемого имущества компании в краткие сроки.

                                    Формула ликвидности (абсолютной) определятся путем отношения суммы легко реализуемого имущества к сумме краткосрочной задолженности:

                                    К абс. = (ДС + КФВ) / КО

                                    Здесь ДС – сумма денежных средств,

                                    КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

                                    КО – краткосрочные обязательства.

                                    Примеры решения задач

                                    Общая характеристика подходов к реализации монетарной политики

                                    Монетарная (денежно-кредитная) политика – это совокупность мероприятий, которые предпринимает центральный банк для поддержания ценовой стабильности в целях содействия устойчивому и сбалансированному развитию экономики.

                                    Конечной (основной) целью монетарной политики является обеспечение ценовой стабильности. Это связано с тем, что в долгосрочном периоде темпы изменения цен в экономике (инфляция) полностью определяются темпами изменения денежного предложения. В этом смысле инфляция представляет собой денежный феномен. Воздействие монетарной политики на долгосрочный рост экономики проявляется не напрямую, а косвенно через формирование благоприятной ценовой среды для инвестиционной деятельности.

                                    При этом в кратко- и среднесрочном периодах меры монетарной политики оказывают влияние на экономическую активность, а на инфляцию, помимо денежного предложения, воздействуют и другие факторы. В результате воздействие мер монетарной политики на инфляцию осуществляется не напрямую, а опосредованно через их влияние на совокупный спрос в экономике и издержки производства, что обусловливает функционирование трансмиссионного механизма монетарной политики.

                                    Механизм влияния монетарной политики на состояние экономики и инфляцию достаточно сложен. Вместе с тем специфика его работы выступает одним из ключевых критериев выбора режима монетарной политики страны – совокупности правил и процедур проведения центральным банком монетарной политики.

                                    Ключевой характеристикой монетарного режима является система целевых ориентиров, образующих своего рода иерархическую структуру, в которой для достижения конечной цели необходимо последовательно поставить и выполнить операционные и промежуточные ориентиры с помощью применения соответствующих инструментов монетарной политики.

                                    Общей характеристикой промежуточных ориентиров является их устойчивая взаимосвязь с конечной целью, количественная измеримость, возможность центрального банка влиять на них своими инструментами, прозрачность и понятность. Использование промежуточных ориентиров необходимо ввиду того, что взаимосвязь между инструментами и конечной целью монетарной политики сложна. Сигналы, посылаемые экономике через операции и инструменты центрального банка, проявляются на динамике общего уровня цен с запаздыванием (временным лагом).

                                    Операционные цели усиливают взаимосвязь инструментов монетарной политики и промежуточных ориентиров. Через их постановку и достижение центральные банки обеспечивают выполнение промежуточных и, следовательно, конечных целей. Выбор операционных целей определяется режимом монетарной политики, а сами операционные цели предопределяют использование конкретных инструментов денежно-кредитной политики.

                                    В мировой практике наиболее распространенными являются следующие режимы монетарной политики:

                                    • таргетирование обменного курса;
                                    • монетарное таргетирование;
                                    • инфляционное таргетирование.

                                    Режим	Операционная цель	Промежуточная цель	Конечная цель
                                    Таргетирование обменного курса	Номинальный обменный курс	Номинальный обменный курс	Ценовая стабильность
                                    Монетарное таргетирование	Денежная база / процентная ставка	Денежный агрегат
                                    Инфляционное таргетирование	Процентная ставка	Прогноз инфляции

                                    Режим таргетирования обменного курса означает, что центральный банк привязывает стоимость национальной валюты к курсу валюты (корзины валют) страны (стран) с низким уровнем инфляции, то есть промежуточным ориентиром монетарной политики является определенный уровень или изменение обменного курса. Опираясь на теорию относительного паритета покупательной способности, данный режим предполагает, что при фиксации обменного курса инфляция внутри страны должна приближаться к инфляции в стране валюты привязки. Основным инструментом достижения целей монетарной политики выступают валютные интервенции.

                                    Для того чтобы эффективно использовать данный режим, страна должна обладать существенными золотовалютными резервами для противодействия шокам на валютном рынке.

                                    Режим монетарного таргетирования в качестве промежуточного ориентира использует один из показателей денежной массы. Теоретически опираясь на уравнение обмена И.Фишера, данный режим предполагает наличие в стране тесной прямой взаимосвязи выбранного промежуточного ориентира и индекса потребительских цен. Основным инструментом достижения целей монетарной политики выступают инструменты регулирования ликвидности банков.

                                    Важным условием эффективного осуществления режима монетарного таргетирования является наличие гибкого курса национальной валюты к иностранным валютам. Это позволяет центральному банку сосредоточиться на решении задачи по управлению денежным предложением через инструменты регулирования ликвидности банков и минимизировать влияние валютного канала на промежуточный ориентир.

                                    Режим таргетирования инфляции предполагает, что центральный банк достигает своей конечной цели через управление инфляционными ожиданиями. В качестве промежуточного ориентира выступает прогноз инфляции. Основное воздействие монетарной политики осуществляется, как правило, через канал процентной ставки.

                                    Подробнее с теоретическими и практическими аспектами режимов монетарной политики можно ознакомиться в работах Мирончик и Безбородовой (2015), Лузгина и Годес (2010).

                                    ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ (FAQ)

                                    Трансмиссионный механизм монетарной политики представляет собой совокупность каналов, посредством которых импульсы денежно-кредитной политики воздействуют на экономическую активность и уровень цен в экономике в кратко- и среднесрочном периодах. В долгосрочном периоде в соответствии с концепцией нейтральности денег денежно-кредитное регулирование не оказывает влияния на реальные экономические переменные (ВВП, процентная ставка и др.).

                                    Трансмиссия монетарного импульса осуществляется в три основных этапа, что обусловливает наличие временной задержки – лага. На первом этапе изменение операционного инструмента монетарной политики воздействует на переменные финансового сектора, цены нефинансовых активов и ожидания экономических агентов. На втором этапе происходит корректировка поведения экономических агентов, которая отражается в динамике потребительской и инвестиционной активности, а также внешней торговли. На третьем этапе изменяется объем производства в стране, что находит отражение в динамике денежной массы и внутренних цен на товары и услуги.

                                    Канал трансмиссионного механизма монетарной политики можно определить как систему экономических отношений, складывающихся между секторами экономики в процессе последовательной передачи импульса монетарной политики через специфическую экономическую категорию в реальную экономику и инфляцию. Наиболее часто выделяют следующие каналы трансмиссионного механизма: процентный, обменного курса, кредитный, цен на активы и ожиданий. Подробнее с теоретическим представлением о монетарной трансмиссии можно ознакомиться в работах Мирончик (2015), Харитончика и Дмитриева (2018).

                                    Долгосрочный экономический рост определяется факторами со стороны предложения (структурными факторами). К ним относят доступные технологии, размер и квалификацию трудовых ресурсов, величину и состояние основного капитала, функционирующие экономические институты и др. Государство способно оказать воздействие на долгосрочный рост посредством совершенствования рыночной системы функционирования экономики, изменения бюджетно-налоговой политики, механизма государственного регулирования экономикой, а не мерами монетарной политики. Стимулирование экономической активности монетарными инструментами сверх потенциальных возможностей экономической системы неизбежно приведет к избыточному росту денежного предложения, что будет иметь негативные инфляционные последствия и, как следствие, социальные издержки. Подробнее о факторах долгосрочного роста экономики см. в работах Мирончик и др. (2016), Демиденко и Кузнецова (2012), Комкова (2011).

                                    В кратко- и среднесрочном периодах монетарная политика способна оказать существенное воздействие на экономическую активность. Корректировка цен на товары и услуги в ответ на изменение монетарной политики осуществляется не одномоментно, а с временной задержкой. Это означает, что в результате применения мер монетарной политики происходит временное изменение условий функционирования (например, реальной стоимости кредитных ресурсов) субъектов экономики, приводящее к изменению их инвестиционно-сберегательного поведения и, следовательно, спроса в экономике. Подробнее см. в работе Мирончик и др. (2007).

                                    Прямые инвестиции простыми словами: Примеры, отличия и преимущества

                                    Любой неравнодушный к инвестированию человек наверняка слышал такой термин, как ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ. Что это такое, с чем их едят, кому они подходят, и как можно отличить прямые инвестиции от портфельных – с этими вопросами нам необходимо разобраться!

                                    Прямые инвестиции – что это?

                                    Определение гласит:

                                    Прямые инвестиции – это вложение средств в компанию или предприятие с целью получения контроля над ними.

                                    В соответствии с законом, право на участие в управлении предприятием вы получаете, завладев долей, как минимум, в 10 % от уставного капитала. Это даёт вам право войти в совет директоров, или направить туда своего представителя. Теоретически, подобное положение позволяет вам принимать участие в деятельности предприятия. Конечно, полноценный контроль вы получите, только завладев 51 % предприятия, но это уже более сложная задача.

                                    Простыми словами, если вы с приятелями решили открыть магазин, и на вас возложили ответственность закупки оборудования, вы участвуете в управлении этим магазином, и имеете право на распределение прибыли ровно настолько, насколько ваши вложения оценены в процентном соотношении от общего капитала.

                                    Отличие прямых инвестиций от портфельных

                                    Инвестиции бывают прямыми и портфельными. Их основное отличие в том, что прямые инвестиции, как мы уже писали, дают возможность участия в управлении компанией, а портфельные подразумевают приобретение ценных бумаг с одной единственной целью – получения прибыли. Портфельные инвестиции не дают права активного участия в жизнедеятельности предприятия, обо всех изменениях в структуре и политике компании акционером сообщается постфактум через бумажную или электронную почту.

                                    Портфельный инвестор, в отличие от прямого, «не кладёт яйца в одну корзину» – он приобретает ценные бумаги разных компаний, минимизируя риски. Доля приобретаемых ценных бумаг значения не имеет, главное – технические параметры акций и их ликвидность. Под ликвидностью понимается спрос на ту или иную акцию, возможность продать её в любое время. Что касается прямых инвестиций, то о ликвидности здесь говорить не приходится – ценные бумаги подобных предприятий не обращаются на бирже, их можно купить или продать только в определенном кругу, среди партнёров по бизнесу.

                                    Получается, что к прямым инвестициям стремятся люди активные, которые готовы взять на себя ответственность не только за свои вложенные средства, но и за капитал других участников проекта. Это порождает определенные риски, но и прибыль от таких вложений, как правило, значительно выше. Портфельные инвесторы занимают пассивную позицию, их активность понадобится только тогда, когда необходимо срочно продать акции и зафиксировать прибыль. Отдельные инвесторы из этой когорты вообще позиционируют себя в качестве «дивидендных» инвесторов – таким людям продажа акций не интересна вообще: они нацелены на получение стабильной ежеквартальной (ежегодной) прибыли в виде дивидендов.

                                    Объединяет прямых и портфельных инвесторов одно: и тем и другим необходимо тщательно изучить предприятие, в которое они хотят вложить свои сбережения. Первый это делает с мыслью: «Что я могу сделать с этим предприятием, чтобы получить от него максимальную прибыль». У второго в голове: «Насколько отлажено работает это предприятие, чтобы я мог рассчитывать на максимальную прибыль».

                                    Итак, подводя итог сравнения прямых инвестиций с портфельными, мы можем выделить сильные стороны прямых инвестиций:

                                    1. Инвестор имеет возможность инвестировать в бизнес не только материальные ресурсы, то есть деньги, но и такие вещи, как интеллект, идею, опыт, связи, информацию, консультации и другие составляющие, важные для становления и успешного функционирования бизнеса. Проблема в том, что иногда проблематично перевести эти бесценные ресурсы в реальные деньги.
                                    2. Вместе со стоимостью предприятия растёт профессиональный уровень инвестора в качестве управленца. Такую инвестицию сложно переоценить!
                                    3. В случае с прямыми инвестициями, инвестор перестаёт быть пассивным наблюдателем, он – кузнец своего счастья и масштабы успешного бизнеса зачастую ограничиваются только теми границами, которые мы сами нарисовали.

                                    Прямые инвестиции в простых примерах

                                    Самый простой пример прямых инвестиций для физического лица – покупка недвижимости с последующей сдачей её в аренду или перепродажей в будущем по более высокой цене. Тут есть и управление объектом инвестиций, и прямая зависимость размера прибыли от вашей эффективности. Причем абсолютно неважно, какой объект недвижимости вы приобретаете: квартиру, дом или помещение для офиса.

                                    После приобретения недвижимости, прибыль не потечёт в ваш карман сама – понадобятся определенные действия с вашей стороны. Например, в случае сдачи в аренду, вам понадобится подготовить объект недвижимости в соответствии с его предназначением.

                                    Если речь идёт о жилой квартире, то, возможно, нужен ремонт или перепланировка. Вы хотите найти квартирантов, которые будут платить за аренду хорошие деньги? Тогда вы просто обязаны их очаровать уютной и комфортной обстановкой в вашей квартире. Если же говорить о коммерческой недвижимости, например, о помещении для офиса, то здесь потребуется учесть все нюансы бизнеса, позаботиться обо всех необходимых коммуникациях, создать определенные условия.

                                    И, конечно же, немаловажно, где будет находиться ваш объект недвижимости: офис за чертой города вряд ли кому-то интересен, да и квартира в центре – куда более ликвидное приобретение, чем жильё, оторванное от транспортных маршрутов, магазинов и других жизненно важных объектов инфраструктуры.

                                    Другой удачный пример прямых инвестиций – покупка франшизы. Это тот случай, когда покупатель получает не только бизнес, но и готовые инструкции по его ведению. При этом, вы сохраняете роль лидера, и от ваших организаторских способностей, несомненно, зависит конечный результат.

                                    Огромное преимущество бизнеса по франшизе в том, что у него уже есть имя, и вам не придётся кому-то объяснять, что «ваши булочки самые вкусные». Тем не менее, не стоит быть чрезмерно доверчивым при выборе франшизы: всю информацию следует тщательно проверить, и убедиться, что «вкусно подаваемая» вам реклама соответствует действительности. В этом вам поможет бизнес-портал БИБОСС – интернет-каталог франшиз и навигатор по бизнес-возможностям. Площадка помогает франчайзорам представить заинтересованной аудитории свою франшизу, а покупателям – соответственно подобрать ее. Сервис также предоставляет возможность инвестирования в различные бизнес-проекты. Более подробно с инвестициями в бизнес можно познакомиться на сайте Бибосс инвестиции.

                                    В международном масштабе

                                    В экономических отчетах мы часто встречаем аббревиатуру ПИИ – это прямые иностранные инвестиции (или прямые зарубежные инвестиции), они подразумевают контроль инвестора над деятельностью компании в другой стране.

                                    В России на протяжении последних двадцати лет делается очень много для того, чтобы зарубежные инвесторы проявили интерес к прямому инвестированию в те или иные предприятия. Многие скажут: «Зачем нам внешний контроль со стороны иностранных инвесторов?». Эта позиция однобокая, ведь прямое зарубежное инвестирование давно доказало свою эффективность:

                                    • во-первых, ПИИ – это возможность выхода продукции на международный уровень;
                                    • во-вторых – приток капитала в иностранной валюте;
                                    • в-третьих, с приходом грамотных управленцев, мы получаем доступ к технологиям, зарекомендовавшим себя за рубежом.

                                    Преимущества прямого зарубежного инвестирования можно перечислять до бесконечности, но достаточно сказать, что в России есть большое количество предприятий, которые существуют по сей день только благодаря прямым зарубежным инвестициям, когда-то вдохнувшим в них новую жизнь. Яркий пример прямых зарубежных инвестиций в России: франко-японский альянс «Рено-Ниссан-Мицубиси» владеет контрольным пакетом акций компании «АВТОВАЗ».

                                    Подведём итоги

                                    Как мы уже поняли, прямые инвестиции с легкими деньгами никак не ассоциируются. Говоря о прямых инвестициях, мы можем не один раз повторить такие качественные определения, как «ответственность», «эффективность», «риски» – эти слова никак не наводят на мысль о падающих с неба деньгах. Но, не стоит забывать, что только прямое инвестирование в бизнесе приводит человека к истинному успеху. Громкие истории из жизни – тому подтверждение.

                                    Что такое ликвидность? — Определение | Значение

                                    Определение: Ликвидность означает наличие денежных средств или их эквивалентов для удовлетворения краткосрочных операционных потребностей. Другими словами, ликвидность — это количество ликвидных активов, которые доступны для оплаты расходов и долгов по мере наступления срока их погашения. Очевидно, что самый ликвидный актив — это наличные деньги.

                                    Что означает ликвидность?

                                    Кредиторы и инвесторы часто используют коэффициенты ликвидности для оценки эффективности бизнеса.Поскольку кредиторы в первую очередь озабочены способностью компании выплатить свои долги, они хотят видеть достаточно денежных средств и их эквивалентов для погашения текущей части долга.

                                    Пример

                                    Инвесторы, с другой стороны, обычно больше озабочены общим состоянием бизнеса и тем, как он может повысить производительность в будущем. Компаниям, которые испытывают трудности с ликвидностью, обычно трудно расти и повышать эффективность из-за отсутствия краткосрочного финансирования.Низкая ликвидность также является для инвесторов признаком того, что компания не может эффективно генерировать доходы от своих активов для выполнения своих текущих обязательств.

                                    Кредиторы и инвесторы обычно предпочитают более высокий уровень ликвидности, но чрезвычайно высокий уровень ликвидности может означать, что компания неправильно инвестирует свои ресурсы. Например, если наличные деньги составляют 90 процентов активов компании, инвесторы могут предположить, почему эти ресурсы не используются для расширения операций и инвестирования в новый капитал.Кредиторов, очевидно, не волнует столько денег, потому что они просто хотят убедиться, что у них достаточно денег, чтобы выплатить ссуды.

                                    Некоторыми из наиболее распространенных коэффициентов, используемых для измерения ликвидности бизнеса, являются коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент оборотного капитала.

                                    Возможно, вы слышали, что этот термин используется в формате бухгалтерского баланса. Например, оборотные активы перечислены в порядке ликвидности. Это означает, что в первую очередь указываются наиболее ликвидные активы или активы, наиболее близкие к наличным деньгам.

                                    ---

                                    Что такое ликвидность? Определение, как его рассчитать и почему это имеет значение

                                    • Ликвидность означает, сколько наличных денег доступно или как быстро что-то может быть конвертировано в наличные.
                                    • Рыночная ликвидность определяется тем, насколько легко продать инвестицию — насколько большой и постоянный рынок для нее.
                                    • Бухгалтерская ликвидность — это количество наличных денег, имеющихся в наличии у компании; инвесторы используют его для оценки финансового состояния фирмы.
                                    • Посетите справочную библиотеку Business Insider по инвестициям, чтобы узнать больше .

                                    Ликвидность может иметь различное значение в зависимости от контекста, но она всегда связана с одним: наличными или наличными деньгами.

                                    Ликвидность — это сумма денег, которая незамедлительно доступна для погашения долгов или использования для инвестиций. Он показывает уровни доступных денежных средств и то, как быстро финансовый актив или ценная бумага могут быть конвертированы в наличные без существенной потери стоимости.Другими словами, сколько времени нужно, чтобы продать.

                                    Ликвидность важна, потому что она показывает, насколько компания гибка в выполнении своих финансовых обязательств и непредвиденных расходов. Это также относится и к среднему человеку. Чем больше их ликвидные активы (денежные сбережения и инвестиционный портфель) по сравнению с долгами, тем лучше их финансовое положение.

                                    Типы ликвидности

                                    Ликвидность бывает двух основных форм: рыночная ликвидность, которая применяется к инвестициям и активам, и бухгалтерская ликвидность, которая применяется к корпоративным или личным финансам.

                                    Рыночная ликвидность

                                    Рыночная ликвидность — это ликвидность актива и скорость его превращения в наличные. Фактически, насколько он рыночный, по стабильным и прозрачным ценам.

                                    Высокая ликвидность рынка означает, что на актив существует высокий спрос и предложение, и что на этот актив всегда будут продавцы и покупатели. Если кто-то хочет продать актив, а покупать его некому, то он не может быть ликвидным.

                                    Ликвидность — это не то же самое, что прибыльность.Например, акции публично торгуемых компаний являются ликвидными: их можно быстро продать на фондовой бирже, даже если они упали в цене. Всегда найдется, кому их купить.

                                    При инвестировании важно учитывать ликвидность конкретного актива или ценной бумаги. Среди инвестиционных и финансовых инструментов наиболее ликвидными активами являются:

                                    Все они могут быть быстро проданы по справедливой стоимости в обмен на наличные.

                                    Примерами неликвидных активов или активов, которые нельзя быстро конвертировать в наличные, обычно являются материальные вещи, такие как недвижимость и изобразительное искусство.Они также включают ценные бумаги, которые торгуются на иностранных фондовых биржах, или ценные бумаги, которые торгуются на внебиржевой основе.

                                    Все эти предметы продаются очень долго.

                                    Бухгалтерская ликвидность

                                    Бухгалтерская ликвидность относится к способности компании или лица выполнять свои финансовые обязательства — то есть деньги, которые они должны на постоянной основе.

                                    Для физических лиц оценка ликвидности — это сравнение их долгов с суммой денежных средств, имеющихся у них в банке, или обращающимися ценными бумагами на их инвестиционных счетах.

                                    С компаниями все становится немного сложнее. Ликвидность позволяет сравнить текущие активы компании с ее текущими обязательствами.

                                    Почему важна ликвидность

                                    Чем выше их ликвидность, тем лучше финансовое здоровье компании или человека.

                                    Например, предположим, что у компании был ежемесячный платеж по ссуде в размере 5000 долларов США. Его продажи идут хорошо, и компания получает прибыль. У него нет проблем с выполнением своего ежемесячного обязательства в размере 5000 долларов.

                                    Теперь предположим, что экономика пережила внезапный экономический спад.Спрос на продукцию предприятия исчез, поэтому он не приносит дохода и не приносит прибыли; тем не менее, он все еще должен погашать свой ежемесячный счет за ссуду в размере 5 000 долларов США.

                                    К сожалению, у компании есть только 3000 долларов наличными и нет ликвидных активов, которые можно было бы быстро продать за наличные. Он не выплатит свой кредит в течение одного месяца. Теперь, если бы у компании было 10 000 долларов наличными и другие ликвидные активы на сумму 15 000 долларов, которые она могла бы продать за несколько дней за наличные, она могла бы выполнять свои долговые обязательства в течение многих месяцев, надеюсь, до восстановления экономики.

                                    То же самое и с людьми. Чем больше у человека сбережений, тем легче ему расплачиваться по долгам, например по ипотеке, автокредиту или счетам по кредитной карте. Это особенно актуально, если человек теряет работу и непосредственный источник нового дохода. Чем больше у них денег в наличии и чем больше ликвидных активов они могут продать за наличные, тем легче им будет продолжать выплачивать свои долги, пока они ищут новую работу.

                                    Определение ликвидности компании

                                    Три коэффициента ликвидности в основном используются для измерения бухгалтерской ликвидности компании:

                                    • Коэффициент текущей ликвидности
                                    • Коэффициент быстрой ликвидности
                                    • Коэффициент денежной наличности

                                    Основы коэффициента текущей ликвидности

                                    Коэффициент текущей ликвидности, также известный как Коэффициент оборотного капитала направлен на определение способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства со сроком погашения в течение года.Рассчитывается как:

                                    Коэффициент текущей ликвидности — один из простейших показателей ликвидности. Шаянн Гал / Business Insider

                                    Чем выше коэффициент, тем лучше финансовое состояние компании и тем выше ее способность выполнять свои финансовые обязательства.

                                    Например, если компания имеет оборотные активы в размере 3 миллионов долларов и текущие обязательства в размере 2 миллионов долларов, у нее будет коэффициент текущей ликвидности 3/2 = 1,5. Теперь, если текущие активы составляют 8 млн долларов, а текущие обязательства остаются на уровне 2 млн долларов, коэффициент текущей ликвидности будет равен 8/2 = 4.

                                    Основы коэффициента быстрой ликвидности

                                    Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотных испытаний, также измеряет текущие активы против краткосрочных обязательств.

                                    Однако при расчете оборотных активов он использует только наиболее ликвидные активы: денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность.Он не включает запасы, как это делает коэффициент текущей ликвидности, поскольку запасы не могут быть проданы так же быстро, как другие активы.

                                    Фактически существует две формулы коэффициента быстрой ликвидности:

                                    Коэффициенты быстрой ликвидности ограничивают то, что учитывается при расчете ликвидности.Шаянн Гал / Business Insider

                                    Опять же, чем выше коэффициент, тем лучше компания может выполнять свои финансовые обязательства.

                                    Основы коэффициента наличности

                                    Коэффициент денежной наличности — еще более строгий коэффициент, чем коэффициент быстрой ликвидности. Он сравнивает только денежных средств с текущими обязательствами. Если компания может выполнять свои финансовые обязательства только наличными без необходимости продавать какие-либо другие активы, это чрезвычайно сильное финансовое положение.

                                    Коэффициент наличности рассчитывается как:

                                    Коэффициент денежной наличности применяет самые строгие стандарты к ликвидности. Шаянн Гал / Business Insider

                                    О чем говорят коэффициенты ликвидности

                                    Ликвидность компании может быть ключевым фактором при принятии решения о том, инвестировать ли в ее акции или покупать корпоративные облигации.

                                    Высокие коэффициенты ликвидности указывают на то, что компания имеет прочную финансовую основу для выплаты долга. Низкие коэффициенты ликвидности указывают на то, что компания имеет более высокую вероятность дефолта, особенно в случае спада на ее конкретном рынке или в экономике в целом.

                                    Какой бы коэффициент вы ни использовали:

                                    • Значение 1 означает, что текущие активы компании равны текущим обязательствам.
                                    • Значение выше 1 указывает на то, что у компании больше текущих активов, чем текущих обязательств.
                                    • Значение меньше 1 указывает на то, что у компании больше текущих обязательств, чем текущих активов, и она не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства.

                                    (Для коэффициента наличности значения будут относиться только к наличным деньгам, а не ко всем текущим активам.)

                                    При сравнении коэффициентов ликвидности важно сравнивать только компании в одной отрасли. Это связано с тем, что в каждой отрасли будут разные требования к активам и долгу.

                                    Например, технологическая компания не работает так же, как авиакомпания.Технической фирме, возможно, потребуется купить компьютеры и офисные помещения, в то время как авиакомпании необходимо купить самолеты, большую рабочую силу и авиакеросин. Поэтому для авиакомпании естественно иметь более высокие долги.

                                    Отчеты финансовых аналитиков по компаниям часто включают коэффициенты ликвидности. В противном случае инвестору, возможно, придется рассчитать его самостоятельно, используя информацию, указанную в финансовой отчетности компании или в ее годовом отчете.

                                    Финансовый вывод

                                    Под ликвидностью понимается сумма денег, которую физическое или юридическое лицо имеет в наличии, и возможность быстро конвертировать активы в наличные.Чем выше ликвидность, тем легче выполнять финансовые обязательства, будь то бизнес или человек.

                                    Если у человека больше сбережений, чем долгов, это означает, что он более ликвиден в финансовом отношении.

                                    Компании с более высоким уровнем денежных средств и активов, которые можно легко конвертировать в наличные, указывают на сильное финансовое положение, поскольку они имеют возможность покрывать свои долги и расходы и, следовательно, являются более выгодным вложением средств.

                                    Ликвидность конкретной инвестиции важна, поскольку она показывает уровень спроса и предложения на эту ценную бумагу или актив, а также то, как быстро они могут быть проданы за наличные при необходимости.

                                    Связанное покрытие при инвестировании:

                                    Волатильность измеряет, насколько резко меняются цены на акции, и может повлиять на то, когда, куда и как вы инвестируете

                                    Что такое диверсификация? Портфельная стратегия, использующая различные инвестиции для ограничения риска.

                                    Корпоративная облигация обеспечивает компании наличными, а инвесторам — доходом — вот как оценить риски и выгоды.

                                    Ключевые различия между счетом денежного рынка и фондом денежного рынка, и как каждый из них обслуживает разные финансовые потребности.

                                    ETF и паевые инвестиционные фонды могут мгновенно диверсифицировать ваш портфель, но они различаются тем, как они торгуются, управляются и облагаются налогом.Вот что вам следует знать.

                                    Что такое ликвидность? Определение и примеры

                                    Ликвидность означает, насколько легко и быстро актив может быть потрачен при желании. Это мера того, в какой мере физическое или юридическое лицо имеет денежные средства для выполнения краткосрочных и немедленных обязательств. В бухгалтерском учете — это способность оборотных активов оплачивать текущие обязательства. Самый ликвидный актив — это наличные, потому что их можно «продать» за товары и услуги сразу без потери стоимости.

                                    В мире рынков под ликвидностью понимается товар или акция и степень, в которой имеется достаточно покупателей и продавцов, чтобы гарантировать, что несколько заказов на покупку-продажу не сильно повлияют на цены. Некоторые рынки более ликвидны, чем другие.

                                    Ликвидность также является показателем того, насколько легко могут быть выполнены операции с конкретным инструментом или ценной бумагой. Например, суверенная облигация или акция компании с голубыми фишками (крупная компания, зарегистрированная на бирже) легко оцениваются и могут продаваться без значительного влияния на эту цену.

                                    Если при попытке купить или продать инструмент сильно изменится цена — если сделка вообще возможна — он неликвиден.

                                    Можно провести аналогию между водой и льдом: представьте, что питьевая вода представляет вашу способность мгновенно покупать вещи. Когда вода в жидком виде, ее можно сразу пить — она ​​очень жидкая. Когда он вморожен в лед, его нельзя пить сразу — нужно подождать, пока он растает.

                                    ---

                                    ---

                                    Согласно глоссарию терминов Financial Times , для определения ликвидности используется:

                                    «Денежные средства, их эквиваленты и другие активы (ликвидные активы), которые могут быть легко конвертированы в денежные средства (ликвидированы).”

                                    «В случае рынка, акции или товара, степень, в которой имеется достаточное количество покупателей и продавцов, чтобы гарантировать, что несколько ордеров на покупку или продажу не сильно повлияют на цены. Некоторые рынки очень ликвидны; некоторые относительно неликвидны ».

                                    Ликвидность на рынках

                                    Когда на рынке торгуют регулярно, считается, что ликвидность высока — она ​​ликвидна. Это связано с тем, что объем покупателей и продавцов на этом рынке создает свободный поток торговли, поскольку всегда есть кто-то, кто хочет купить или продать.

                                    Продавец может быстро найти покупателя на ликвидном рынке без необходимости снижать цену актива, чтобы сделать его более привлекательным. То же самое и с покупателями — им не нужно доплачивать, чтобы найти нужный им актив.

                                    Если покупателей и продавцов очень мало — торги нечасты — рынок неликвиден.

                                    Когда есть много заказов на покупку и продажу на базовом рынке, существует большая вероятность того, что самая высокая цена, которую любой покупатель готов заплатить, а минимальная цена, которую любой продавец готов принять, будет сближаться — спред сузится .

                                    Мы получаем нашу цену на основе цен на базовых рынках. Следовательно, спред между покупателями и предложениями на рынке с высокой ликвидностью обычно приводит к более низким спредам, предлагаемым на платформе.

                                    В мире рынков Forex является наиболее ликвидным активом в мире из-за большого объема и частоты, с которой он торгуется. Обычно существуют очень узкие спреды между покупками и предложениями для твердых валют, таких как доллар США / иена, британский фунт / доллар США, евро / британский фунт, евро / доллар США и евро / иена.

                                    Бен Шалом Бернанке (1953 года рождения), американский экономист, был председателем Федеральной резервной системы — центрального банка США — с 2006 по 2014 год. В настоящее время он работает в Институте Брукингса. Он родился в Огасте, штат Джорджия. Он учился в Гарвардском университете, который окончил со степенью бакалавра и магистра (Summa cum laude). Он получил степень доктора экономики в Массачусетском технологическом институте. (Изображение: twitter.com/benbernanke)
                                    Нарушение ликвидности

                                    Экономисты используют наличные деньги в качестве стандартного носителя ликвидности, потому что они могут быть конвертированы в другие активы быстрее, чем что-либо другое.

                                    Представьте, что вы хотите купить машину за 10 000 долларов. Если у вас есть эта сумма наличными, вы можете немедленно получить машину.

                                    Однако, если у вас нет наличных, но у вас есть коллекция ценных почтовых марок, которые, вероятно, стоят более 10 000 долларов, продавец автомобилей вряд ли обменяет машину на ваши марки.

                                    Сначала вам нужно продать марки, а затем использовать наличные для покупки машины. Это не проблема, если вы готовы подождать — это не проблема, если вы торопитесь. Возможно, вам придется продать свои марки со скидкой.Редкие марки — неликвид.

                                    Ликвидность в бухгалтерском учете и определение коэффициента

                                    Для физического лица, компании или любой организации ликвидность в бухгалтерском учете является мерой их способности оплачивать свои счета и долги в установленный срок и вовремя. Ликвидность измеряет их способность получать доступ к деньгам, когда они в них нуждаются.

                                    В приведенном выше примере ваши марки неликвидны и, скорее всего, не будут стоить их полной стоимости, если вы захотите быструю продажу.

                                    В мире бухгалтерского учета оценка ликвидности означает оценку финансовых обязательств, срок погашения которых наступает в течение следующих двенадцати месяцев.Вы делаете это, сравнивая ликвидные активы с текущими обязательствами.

                                    Коэффициент быстрой ликвидности , также известный как коэффициент быстрой ликвидности , или коэффициент быстрой ликвидности , , является индикатором ликвидности предприятия.

                                    Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

                                    Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы — запасы) ÷ текущие обязательства

                                    или

                                    (денежные средства и их эквиваленты + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) ÷ текущие обязательства

                                    Дебиторская задолженность — это деньги, которые компания должна своим клиентам.

                                    Ликвидность в банке

                                    В банковской среде первостепенное значение имеет ликвидность. В истории банковского дела нехватка ликвидности была одной из наиболее частых причин банкротства банков.

                                    Если финансовое учреждение держит активы в высоколиквидной форме, оно имеет тенденцию уменьшать доход от этих активов — деньги не приносят процентов.

                                    Следовательно, банки всегда стараются максимально сократить ликвидные активы. Однако, если у них нет достаточной ликвидности для удовлетворения требований своих вкладчиков, они рискуют столкнуться с массовым изъятием средств из банка — толпы людей в панике забирают свои деньги.

                                    Большинство банков сегодня пытаются спрогнозировать, какими будут их потребности в ликвидности, и поддерживают соглашения о предоставлении чрезвычайных резервных кредитов с другими банками.

                                    После глобального финансового кризиса 2007-2008 годов финансовые регуляторы во всем мире стали намного строже в отношении уровней ликвидности банков.

                                    Федеральная резервная система США сделала на своем сайте следующий комментарий:

                                    «Со временем банки обанкротились или нуждались в государственной помощи из-за недостаточного капитала, недостатка ликвидности или сочетания этих двух факторов.”

                                    «Федеральная резервная система после финансового кризиса работала над увеличением как ликвидности, так и капитала банковских организаций».

                                    Сравнение ликвидности и платежеспособности

                                    Эти два термина совершенно разные, хотя оба относятся к финансовому здоровью компании.

                                    В то время как под ликвидностью понимается способность организации оплачивать свои счета и своевременно погашать долги, под платежеспособностью рассматриваются ее долгосрочные обязательства.

                                    Компания может быть очень ликвидной, но не платежеспособной, или очень платежеспособной, но не жидкой.Для того чтобы эффективно функционировать на рынке, фирмы должны быть и тем, и другим.

                                    В большинстве случаев очень платежеспособная компания с проблемой ликвидности (денежных средств) может получить денежные средства, взяв их взаймы.

                                    Определение, пример, рыночная и бухгалтерская ликвидность

                                    Что такое ликвидность?

                                    На финансовых рынках Финансовые рынки Финансовые рынки, судя по самому названию, представляют собой тип рынка, который предоставляет возможность для продажи и покупки активов, таких как облигации, акции, иностранная валюта и деривативы.Часто их называют разными именами, включая «Уолл-стрит» и «рынок капитала», но все они по-прежнему означают одно и то же. Под ликвидностью понимается то, насколько быстро инвестиция может быть продана без отрицательного влияния на ее цену. Чем более ликвидна инвестиция, тем быстрее ее можно продать (и наоборот) и тем легче продать ее по справедливой стоимости или текущей рыночной стоимости. При прочих равных условиях более ликвидные активы торгуются с премией Премия за ликвидность Премия за ликвидность компенсирует инвесторам вложения в ценные бумаги с низкой ликвидностью.Ликвидность означает, насколько легко вложение можно продать за наличные. ГКО и акции считаются высоколиквидными, поскольку обычно их можно продать в любое время по преобладающей рыночной цене. С другой стороны, инвестиции, такие как недвижимость или долговые инструменты и неликвидные активы, торгуются с дисконтом. Ставка дисконтирования В корпоративных финансах ставка дисконтирования — это норма прибыли, используемая для дисконтирования будущих денежных потоков до их приведенной стоимости. Эта ставка часто представляет собой средневзвешенную стоимость капитала (WACC) компании, требуемую норму прибыли или минимальную ставку, которую инвесторы ожидают заработать, относительно риска инвестиций..

                                    В бухгалтерском учете и финансовом анализе ликвидность компании является мерой того, насколько легко она может выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года. Компания показывает это на.

                                    Рейтинг рыночной ликвидности (пример)

                                    Ниже приведен пример того, сколько обычных инвестиций обычно ранжируются с точки зрения того, насколько быстро и легко их можно превратить в наличные (конечно, порядок может быть другим. в зависимости от обстоятельств).

                                    Рейтинг ликвидности:

                                    1. Наличные
                                    2. Иностранная валюта (курсы FXFX — валюты В таблице ниже приведены курсы обмена основных валют по сравнению с долларом США. 81% всей торговли на валютном рынке. Доллар США обычно называют долларом США из-за цвета его банкноты.)
                                    3. Сертификаты гарантированных вложений (GIC)
                                    4. Государственные облигации
                                    5. Корпоративные облигации
                                    6. Акции что представляет собой право собственности на капитал компании.Существуют и другие термины, такие как обыкновенная акция, обыкновенная акция или голосующая акция, которые эквивалентны обыкновенным акциям. (публично торгуемые)
                                    7. Товары (физические)
                                    8. Недвижимость Недвижимость Недвижимость — это недвижимость, состоящая из земли и улучшений, включая здания, приспособления, дороги, сооружения и инженерные сети. Права собственности дают право собственности на землю, улучшения и природные ресурсы, такие как полезные ископаемые, растения, животные, вода и т. Д.
                                    9. Art
                                    10. Частные предприятия если это личное и с ограниченной информацией.В этом руководстве представлены примеры, в том числе сопоставимый анализ компании, анализ дисконтированных денежных потоков и первый чикагский метод. Узнайте, как профессионалы ценят бизнес

                                    Как видно из приведенного выше списка, наличные по умолчанию являются наиболее ликвидным активом, поскольку их не нужно продавать или конвертировать (это уже наличные!). Акции и облигации Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода.обычно можно конвертировать в наличные примерно за 1-2 дня, в зависимости от размера инвестиций. Наконец, более медленные инвестиции, такие как недвижимость, искусство и частный бизнес, могут занять гораздо больше времени, чтобы преобразовать их в наличные (часто месяцы или даже годы).

                                    Финансовая ликвидность

                                    Статьи баланса компании обычно перечислены от наиболее до наименее ликвидных. Поэтому денежные средства всегда указываются в верхней части раздела активов, в то время как другие типы активов, такие как основные средства, основные средства и оборудование (основные средства), основные средства (основные средства) являются одними из основных. основных внеоборотных активов, находящихся на балансе.На основные средства влияют капитальные затраты, они перечислены в последнюю очередь.

                                    В финансах и бухгалтерском учете понятие ликвидности компании — это ее способность выполнять свои финансовые обязательства. Наиболее распространенные меры ликвидности:

                                    • Коэффициент текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = текущие активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года.Коэффициент учитывает удельный вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Он указывает на финансовое здоровье компании — Текущие активы за вычетом текущих обязательств
                                    • Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, измеряет способность бизнеса погашать свои краткосрочные обязательства активами, легко конвертируемыми в денежные средства. Отношение только наиболее ликвидных активов (денежные средства, дебиторская задолженность и т. Д.) К текущим обязательствам
                                    • Коэффициент наличности Коэффициент наличности Коэффициент денежной наличности, иногда называемый соотношением денежных средств, является показателем ликвидности, который указывает на способность компании расплачиваться. краткосрочные долговые обязательства с их денежными средствами и их эквивалентами.По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности является более строгим и консервативным показателем — наличные денежные средства по отношению к текущим обязательствам

                                    Пример ликвидности (баланс)

                                    Ниже приведен снимок экрана. Бухгалтерский баланс Amazon за 2017 год Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету., В которой показаны ее активы и обязательства в порядке их ликвидности, а также ее акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из уставного капитала плюс.

                                    Как вы можете видеть на изображении, активы Amazon разделены на две категории: оборотные активы и внеоборотные активы (все остальное).

                                    Оборотные активы представлены ниже:

                                    • Денежные средства
                                    • Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги представляют собой неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже.Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. (Сюда могут входить акции, облигации и другие инвестиции, обращающиеся на открытом рынке)
                                    • Запасы Запасы Запасы — это счет текущих активов, находящийся в балансе, состоящий из всего сырья, незавершенного производства и готовой продукции, которые: (Продукция, готовая продукция , сырье и т. д., которые могут быть проданы)
                                    • Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность (AR) представляет собой продажи бизнеса в кредит, которые еще не были получены от клиентов.Компании разрешают (Денежные средства от продаж клиентам в кредит)

                                    Для большинства компаний это четыре наиболее распространенных оборотных актива. Однако их ликвидность может быть разной. Для многих компаний дебиторская задолженность более ликвидна, чем запасы (это означает, что компания ожидает получить платеж от клиентов быстрее, чем это требуется для продажи товаров на складе).

                                    Краткосрочные обязательства перечислены следующим образом:

                                    • Счета к оплатеСчета к оплатеСчета к оплате — это обязательство, возникающее, когда организация получает товары или услуги от своих поставщиков в кредит.Кредиторская задолженность (деньги, причитающиеся продавцу и поставщикам)
                                    • Начисленные расходы Накопленные расходы Накопленные расходы — это расходы, которые признаются, даже если денежные средства не были оплачены. Обычно они сопоставляются с выручкой с помощью принципа сопоставления и прочего (деньги, которые компания ожидает задолжать продавцам и поставщикам в ближайшем будущем)
                                    • Незаработанная выручка (также называемая отсроченным доходом Отсроченный доход Отсроченный доход генерируется, когда компания получает платеж за товары и / или услуги, которые он еще не заработал.В учете по методу начисления:)

                                    Чтобы узнать больше, посетите Расширенный курс CFI по финансовому моделированию на Amazon.

                                    Дополнительные ресурсы

                                    CFI является официальным поставщиком услуг глобального финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня.Чтобы продолжить карьеру, вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы CFI:

                                    • Текущие активы Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания планирует преобразовать в наличные в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности
                                    • Долговая емкость Долговая емкость Долговая емкость относится к общей сумме долга, которую бизнес может понести и погасить в соответствии с условиями долгового соглашения.
                                    • Idle CashIdle CashIdle Наличные деньги — это, как следует из этой фразы, наличные деньги, которые бездействуют или не используются для увеличения стоимости бизнеса.Это означает, что наличные деньги не приносят процентов от хранения на сберегательных или текущих счетах и ​​не приносят прибыли в виде покупки активов или инвестиций. Деньги просто лежат в том виде, в котором их не ценят.
                                    • Типы финансовых коэффициентов Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности для получения значимой информации о компании.

                                    Что такое ликвидность и почему это имеет значение для бизнеса?

                                    Компаниям нужны деньги, чтобы оставаться на плаву.Даже при хороших продажах, если у вашей компании нет денег для работы, ей будет сложно добиться успеха. Но посмотреть на денежную наличность вашей компании сложнее, чем просто взглянуть на свой банковский счет. Ликвидность — это показатель, который компании используют для проверки своей способности покрывать краткосрочные финансовые обязательства. Это показатель способности вашего бизнеса конвертировать активы — или все, чем ваша компания владеет с финансовой точки зрения — в наличные. Ликвидные активы можно быстро и легко обменять на валюту.Хорошая ликвидность поможет вашей компании преодолеть финансовые проблемы, получить кредиты и спланировать свое финансовое будущее.

                                    Что такое ликвидность в бухгалтерском учете?

                                    Ликвидность — это мера способности компании погасить свои краткосрочные обязательства — те, которые должны быть погашены менее чем через год. Обычно это соотношение или процентное соотношение суммы долга компании к тому, чем она владеет. Эти меры могут дать вам представление о финансовом состоянии бизнеса.

                                    Например, вы можете посмотреть свои текущие и предстоящие счета и увидеть, что у вас достаточно наличных денег, чтобы покрыть все ваши ожидаемые расходы. Или вы можете увидеть, что вам нужно задействовать другие инвестиции и активы, которые можно конвертировать в наличные. Чем проще конвертировать актив в наличные, тем более ликвидный актив. Например, магазин, который продает коллекционные марки, может висеть на своем инвентаре, чтобы найти подходящего покупателя, который получит лучшую цену, а это означает, что эти марки не очень ликвидны.Но если в том же магазине марок есть какие-либо акции или облигации, их можно быстро продать, так что эти вложения будут считаться ликвидными.

                                    Компании используют активы для ведения своего бизнеса, производства товаров или создания стоимости другими способами. Активы могут включать в себя такие вещи, как оборудование или интеллектуальную собственность. Запасы или продукты, которые компания продает для получения дохода, обычно считаются оборотными активами, поскольку обычно они будут проданы в течение года. Чтобы актив считался ликвидным, он должен иметь устоявшийся рынок с множеством заинтересованных покупателей.Кроме того, актив должен иметь возможность легко и быстро передавать право собственности.

                                    Информация, необходимая для проверки ликвидности, находится на балансе вашей компании. Активы перечислены в том порядке, в котором они могут быть превращены в наличные. Итак, в верхней части баланса находятся денежные средства, наиболее ликвидный актив.

                                    В балансе также указаны ваши обязательства или задолженность вашей компании. Обязательства перечислены в порядке их наступления.Счета, которые ваша компания должна будет оплатить в первую очередь, перечислены вверху. Сравнение краткосрочных обязательств с наличными денежными средствами и другими ликвидными активами поможет вам лучше понять финансовое положение вашего бизнеса и рассчитать точные показатели и коэффициенты ликвидности.

                                    Основные выводы

                                    • Ликвидность означает способность компании погасить свои краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность, срок погашения которой составляет менее года.
                                    • Платежеспособность означает способность организации погашать свои долгосрочные обязательства.
                                    • Банки и инвесторы обращают внимание на ликвидность при принятии решения о ссуде или вложении денег в бизнес.

                                    Объяснение ликвидности

                                    Активы и инвестиции, которыми владеет ваша компания, имеют финансовую ценность. А ликвидность показывает, как быстро вы можете получить доступ к этим деньгам, если вам это нужно.Активы различаются по ликвидности. Например, у вас может быть доля в здании, которым владеет ваша компания. Но этот капитал не очень ликвиден, потому что его будет трудно конвертировать в наличные для покрытия неожиданных и срочных расходов. С другой стороны, запасы, которые вы планируете продать в ближайшем будущем, будут считаться ликвидными активами. Хотя они все еще не так ликвидны, как наличные, потому что, хотя вы можете рассчитывать продать свои акции, неожиданные обстоятельства могут помешать этому случиться.

                                    Измерение ликвидности может дать вам информацию о финансовых показателях вашей компании прямо сейчас, а также помочь в будущем финансовом планировании.Планирование ликвидности — это координация ожидаемых поступающих счетов и счетов-фактур, которые вы планируете отправить через дебиторскую и кредиторскую задолженность. Основное внимание уделяется поиску моментов, когда у вас может не хватить денежных средств, необходимых для покрытия ожидаемых расходов, и поиску способов устранения этой нехватки. При планировании ликвидности вы также будете искать моменты, когда вы можете рассчитывать на дополнительные денежные средства, которые можно было бы использовать для других инвестиций или возможностей роста. Для планирования ликвидности вы будете использовать те же текущие, быстрые и денежные коэффициенты, которые мы рассмотрим далее в этой статье, для будущих сценариев для проверки финансового состояния.

                                    Почему важна ликвидность?

                                    Вот несколько преимуществ регулярной инвентаризации ликвидности:

                                    • Следите за финансовым здоровьем вашего бизнеса: Вам необходимо иметь достаточно денежных средств для выполнения финансовых обязательств. Но удержание слишком большого количества денег может оставить на столе важные возможности для инвестиций и роста. Измерение ликвидности помогает вам найти правильный баланс, отслеживать финансовое состояние вашей компании и позиционировать ее для стратегического роста.
                                    • Обеспечение ссуды или другого финансирования: Банки и инвесторы смотрят на коэффициенты ликвидности при определении способности компании выплатить долг.
                                    • Сравнение с другими компаниями в вашей отрасли: Ставьте и достигайте целей, отслеживая, что делают другие аналогичные и высокопроизводительные компании в вашей отрасли.

                                    Что такое активы?

                                    Активы — это ресурсы, которые вы используете для ведения бизнеса и получения дохода.Это могут быть материальные предметы, такие как оборудование, используемое для создания продукта. Либо активы могут быть нематериальными, например, патенты или финансовые ценные бумаги. Денежные средства также являются активом. В балансе денежные активы и их эквиваленты, такие как рыночные ценные бумаги, перечислены вместе с товарно-материальными запасами и другими физическими активами.

                                    Ликвидность активов

                                    Активы перечислены в порядке того, насколько быстро они могут быть превращены в наличные или насколько они ликвидны. Сначала указываются денежные средства, за ними следуют дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.Все это так называемые оборотные активы. Ожидается, что они будут использованы, собраны или проданы в течение года.

                                    Внеоборотные активы следуют за оборотными активами в балансе. К внеоборотным активам относятся такие предметы, как оборудование и товарные знаки. Это активы, которые нельзя быстро продать за наличные.

                                    Наиболее ликвидные активы

                                    Оборотные активы являются наиболее ликвидными активами, поскольку их можно быстро конвертировать в наличные.Они включают эквиваленты денежных средств, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

                                    Наименее ликвидные активы

                                    Внеоборотные активы являются наименее ликвидными активами, поскольку их продажа занимает больше времени. Они включают оборудование, здания и торговые марки.

                                    Измерение финансовой ликвидности

                                    Концепция ликвидности требует, чтобы компания сравнивала текущие активы бизнеса с текущими обязательствами бизнеса.Чтобы оценить состояние ликвидности компании, финансовые руководители могут рассчитать коэффициенты на основе информации, содержащейся в балансе.

                                    Что такое коэффициент ликвидности?

                                    Коэффициенты ликвидности — это ценный способ узнать, смогут ли активы вашей компании покрыть ее обязательства при наступлении срока их погашения. Есть три распространенных коэффициента ликвидности.

                                    Давайте посчитаем эти отношения с помощью вымышленной компании Escape Klaws, которая продает эти восхитительно разочаровывающие машины, которые хватают мягкие игрушки.

                                    Активы

                                    Денежные средства и их эквиваленты = 1000 долларов США
                                    Дебиторская задолженность = 500 долларов США
                                    Запасы = 500 долларов США

                                    Итого активы = 1000 долларов США + 500 долларов США + 500 долларов США = 2000 долларов США долларов США

                                    Обязательства

                                    Кредиторская задолженность = 500 долларов США
                                    Накопленные расходы = 500 долларов США
                                    Запасы = 500 долларов США

                                    Итого краткосрочные обязательства = 500 долларов США + 500 долларов США = 1000 долларов США долларов США

                                    Компания также имеет долгосрочный заем и акционерный капитал в размере 1 000 долларов США.Но они не будут использоваться в коэффициентах ликвидности, потому что они не будут погашены менее чем через год.

                                    Коэффициент текущей ликвидности. Это указывает на способность компании погашать коммерческую задолженность денежными средствами и активами в их эквиваленте, то есть товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью и рыночными ценными бумагами. Более высокий коэффициент указывает на то, что бизнес более способен выплатить свои краткосрочные долги. Эти коэффициенты будут отличаться в зависимости от отрасли, но обычно от 1,5 до 2.5 — приемлемая ликвидность и хорошее управление оборотным капиталом. Это означает, что у компании есть, например, 1,50 доллара на каждый доллар текущих обязательств. Более низкие коэффициенты могут указывать на проблемы с ликвидностью, в то время как более высокие могут указывать на то, что, возможно, слишком много оборотного капитала связано с запасами.

                                    Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства

                                    Коэффициент текущей ликвидности Escape Klaw
                                    2000 долларов / 1000 долларов = 2

                                    Это означает, что у компании есть 2 доллара на каждый доллар обязательств.

                                    Коэффициент кислотного теста / коэффициент быстрой ликвидности. Это соотношение является более консервативным и исключает оборотные активы, которые труднее всего превратить в наличные. В этом случае мы удалим запасы на сумму 500 долларов (одна машина). Коэффициент меньше 1 может указывать на трудности с погашением краткосрочного долга.

                                    Коэффициент кислотного теста = оборотные активы — запасы / текущие обязательства

                                    Коэффициент кислотного теста Escape Klaw
                                    2000 долларов — 500 долларов / 1000 долларов = 1.5

                                    Коэффициент денежной наличности. Это показывает способность компании погашать краткосрочную задолженность денежными средствами и их эквивалентами, наиболее ликвидными активами. Коэффициент не менее 0,5 свидетельствует о хорошем денежном потоке.

                                    Соотношение денежных средств = денежных средств и их эквивалентов / текущих обязательств

                                    Отношение денежных средств Escape Klaw
                                    1000 долларов США / 1000 долларов США = 1

                                    Использование и интерпретация коэффициентов

                                    Интуитивно понятно, что компания становится сильнее в финансовом отношении, когда она может рассчитывать заработную плату, платить арендную плату и покрывать расходы на продукты.Но со сложными таблицами и множеством движущихся частей может быть трудно сразу оценить финансовое состояние вашей компании.

                                    Финансовые коэффициенты — это способ взглянуть на вашу ликвидность и быстро измерить силу вашей компании с использованием различных сценариев, таких как покрытие обязательств денежными средствами и их эквивалентами, дебиторской задолженностью и даже если вам пришлось продать или ликвидировать некоторые из Ваш инвентарь и оборудование. Эти коэффициенты также позволяют сравнивать с другими компаниями в вашей отрасли и ставить цели для поддержания или достижения финансовых целей.

                                    В приведенном выше примере Escape Klaws быстро увидела, что у него хорошие возможности для выплаты краткосрочных долгов. Владелец по-прежнему захочет регулярно проверять и проверять финансовые коэффициенты, чтобы убедиться, что изменение рыночных сил не нарушит его финансовое положение.

                                    Примеры ликвидности

                                    Для того, чтобы актив был ликвидным, он должен иметь рынок с множеством возможных покупателей и иметь возможность быстро передавать право собственности.Акции являются одними из наиболее ликвидных активов, поскольку обычно соответствуют обоим этим требованиям. Но не все акции торгуются по одинаковым ставкам и не вызывают одинаковый интерес у трейдеров. Более высокий дневной объем торгов указывает на большее количество покупателей и более ликвидные акции. Рассмотрите возможность разнообразных инвестиций, чтобы при необходимости сделать доступным капитал.

                                    Балансовый отчет — это способ узнать, сколько ваша компания владеет и сколько она должна в данный момент времени.Здесь вы найдете информацию, необходимую для создания коэффициентов ликвидности, которые помогут сделать эту информацию более удобоваримой, легче отслеживать и сравнивать с аналогичными компаниями.

                                    АКТИВЫ
                                    Оборотные активы
                                    Денежные средства и их эквиваленты	16 000 долл. США
                                    Дебиторская задолженность	2000 долларов США
                                    Опись	5000 долларов США
                                    Предоплата	1 000 долл. США 906 10
                                    Итого оборотные активы	24 000 долл. США
                                    Внеоборотные активы
                                    Оборудование	5000 долларов США
                                    Здания	150 000 долл. США
                                    Автомобиль	5000 долларов США
                                    Итого внеоборотные активы	160 000 долл. США
                                    ИТОГО АКТИВЫ	184 000 долл. США
                                    ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
                                    Краткосрочные обязательства
                                    Кредиторская задолженность	15 000 долл. США
                                    Начисленные расходы	2000 долларов США
                                    Доходы будущих периодов	1 000 долл. США 906 10
                                    Итого текущие обязательства	18 000 долл. США
                                    Долгосрочная задолженность	150 000 долл. США
                                    ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	168 000 долл. США

                                    Используя этот пример, мы можем рассчитать три коэффициента ликвидности, чтобы увидеть финансовую помощь компании.

                                    Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

                                    24 000 долл. США / 18 000 долл. США = 1,33

                                    Это означает, что у компании есть 1,33 доллара на каждый доллар обязательств.

                                    Коэффициент кислотного теста = оборотные активы — запасы / текущие обязательства

                                    24 000–5 000 долл. США / 18 000 долл. США = 1.1

                                    Коэффициент 1 или более указывает на то, что денежных средств достаточно для покрытия текущих обязательств.

                                    Соотношение денежных средств = денежных средств и их эквивалентов / текущих обязательств

                                    16000 долларов США / 18000 долларов США = 0,89

                                    Коэффициент выше 0,5 обычно является хорошим показателем хорошего денежного потока.

                                    Что такое риск ликвидности?

                                    Федеральный резервный банк Сан-Франциско определяет риск ликвидности финансирования как риск того, что компания не сможет удовлетворить свои текущие и будущие потребности в денежных потоках и залоге, как ожидаемые, так и неожиданные, без существенного влияния на ее повседневные операции или общее финансовое состояние. .Мониторинг этих финансовых коэффициентов позволяет лучше оценить любой риск ликвидности и внести корректировки или принять меры.

                                    Ликвидность и платежеспособность

                                    Ликвидность — это мера способности вашей компании выполнять краткосрочные финансовые обязательства, срок погашения которых составляет менее года. Платежеспособность — это мера его способности выполнять долгосрочные обязательства, такие как банковские ссуды, пенсии и кредитные линии. Ликвидность измеряется с помощью коэффициентов текущей, быстрой и кассовой ликвидности.Платежеспособность оценивается с помощью других коэффициентов, в том числе:

                                    • Отношение долга к активам: какая часть активов вашей компании была профинансирована за счет долга?
                                    • Коэффициент покрытия процентов: может ли ваша компания оплатить процентные расходы по своему долгу?
                                    • Отношение долга к собственному капиталу: какая часть операций вашей компании финансируется за счет заемных средств?

                                    Краткосрочные проблемы с ликвидностью могут в будущем привести к долгосрочным проблемам с платежеспособностью.Важно следить за обоими факторами, а финансовые коэффициенты — хороший способ отслеживать риск ликвидности и платежеспособности.

                                    Как можно повысить ликвидность?

                                    Поиск новых и новых способов удержания и получения денег — это постоянный поиск большинства предприятий. Подумайте о способах сокращения расходов, таких как своевременная оплата счетов, чтобы избежать штрафов за просрочку платежа, воздержание от капитальных затрат и работа с поставщиками для поиска наиболее экономичных условий оплаты.Попробуйте использовать долгосрочное финансирование вместо краткосрочного, чтобы улучшить коэффициент ликвидности и высвободить денежные средства для обратного инвестирования в свой бизнес или погашения обязательств.

                                    11 способов повысить ликвидность

                                    Некоторые из лучших способов повысить ликвидность включают:

                                    1. Увеличение продаж: Это может показаться очевидным, но увеличение продаж будет означать больший приток денежных средств для вашего бизнеса. Расширение продаж и новые маркетинговые инициативы могут помочь стимулировать продажи.Использование различных бизнес-моделей также может стимулировать продажи — например, подписка или модели постоянного дохода, объединение или разделение предложений. Изучите размер своей прибыли, чтобы определить цену. Но имейте в виду, что наличные могут поступать недостаточно быстро для оплаты счетов.
                                    2. Сократите накладные расходы: Накладные расходы не приносят прямого дохода вашему бизнесу. Некоторыми примерами накладных расходов являются заработная плата, аренда, канцелярские товары, страхование, а также банковские или юридические сборы.Внимательное изучение накладных расходов может дать удивительную экономию средств. Например, деловая ситуация меняется, а страховые взносы могут уменьшаться по мере взросления вашей компании.
                                    3. Улучшение сбора счетов: NetSuite Brainyard предлагает несколько полезных советов по оптимизации процессов кредиторской задолженности для обеспечения движения денежных средств. К ним относятся предложения скидок в обмен на более быстрые платежи, отправка напоминаний о неоплаченных счетах, поиск клиентов с большим платежным балансом и определение целей еженедельного сбора денежных средств.Программное обеспечение для бухгалтерского учета поможет вам отправлять точные счета и отслеживать платежи. А коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности поможет отслеживать прогресс.
                                    4. Выплачивайте долги быстрее: Коэффициенты ликвидности учитывают активы и задолженность, срок погашения которых составляет менее года. Выплата долга улучшит ваши коэффициенты ликвидности. Однако не стоит слишком углубляться в сбережения, чтобы покрыть все долги. Обязательно предвидите ожидаемые и незапланированные расходы.
                                    5. Продайте свои активы: Есть ли у вашей компании активы, которые не помогают увеличить прибыль? Они известны как непродуктивные активы и часто могут быть проданы для увеличения денежных резервов.Примеры включают устаревшее или избыточное оборудование, неиспользуемые автомобили или недвижимость, развитие которой не планируется.
                                    6. Рефинансируйте свой долг: Переходите от краткосрочного долга к долгосрочному, где это уместно. Это может снизить процентные ставки и уменьшить ежемесячные платежи, что даст вам большую гибкость при выполнении краткосрочных финансовых обязательств.
                                    7. Управление кредиторской задолженностью: Эффективное управление кредиторской задолженностью также может повысить ликвидность вашей компании.Когда они будут предложены, воспользуйтесь скидками на досрочную оплату и договоритесь о более длительных сроках оплаты с постоянными поставщиками, когда они этого не делают. Не платите поставщикам раньше срока, если для этого нет финансового стимула. А при необходимости расставьте приоритеты в платежах ключевым поставщикам, чтобы ваш бизнес продолжал работать.
                                    8. Следите за инвентарем: Не связывайте наличные в инвентаре. Внимательно следите за соотношением запасов к оборотному капиталу и добивайтесь баланса, соответствующего отрасли, в которой работает бизнес.
                                    9. Изучите и сократите операционные расходы : В случае дефицита бюджета общие области сокращения расходов включают командировки, офисные помещения, маркетинговые бюджеты, зарплаты и бонусы.
                                    10. Воспользуйтесь преимуществом прощения ссуд ГЧП: Администрация малого бизнеса США недавно объявила, что прощает около 70% ссуд ГЧП, включая все те, которые были на сумму 50 000 долларов США или меньше, и даже для индивидуальных предпринимателей.
                                    11. Подготовьте прогноз движения денежных средств: NetSuite Brainyard рекомендует перечислять все будущие поступления и оттоки денежных средств в отчетах о движении денежных средств по неделям или месяцам и обязательно рассчитывать конечный остаток денежных средств в конце каждой недели или месяца. Это поможет бизнесу предсказать, когда остатки денежных средств могут упасть ниже приемлемого уровня.

                                    Чем может помочь программное обеспечение для управления бухгалтерским учетом?

                                    Бухгалтерское программное обеспечение

                                    помогает компании лучше определять свою позицию ликвидности за счет автоматизации основных функций, которые помогают сгладить приток и отток денежных средств.NetSuite Financial Management автоматизирует больше бухгалтерских процессов и предоставляет вам и вашей финансовой команде легкий доступ к данным для анализа — с высокоэффективными функциями для автоматизации, включая выставление счетов, создание финансовых отчетов, сбор данных и хранение документов, а также соблюдение нормативных требований.

                                    Проведенный Федеральным резервным банком Чикаго анализ показателей финансового здоровья малых предприятий продемонстрировал необходимость осторожности в том, чтобы делать слишком большой акцент на росте доходов как на индикаторе финансового здоровья.Принимая во внимание другие меры, такие как ликвидность, бизнес может вносить изменения, чтобы гарантировать, что он может погашать свои долги, максимально увеличить время хранения денежных средств и гарантировать, что, если ему потребуется финансирование от банка или инвестора, он находится в наилучшем возможном положении. чтобы получить этот капитал.

                                    типов и важность ликвидности — Franklin Templeton India®

                                    Что вы подразумеваете под ликвидностью?

                                    Ликвидность — это степень, в которой ценная бумага может быть быстро куплена или продана на рынке по цене, отражающей ее текущую стоимость.Под ликвидностью в финансах понимается легкость, с которой ценная бумага или актив может быть конвертирована в рыночную цену обналичивания.

                                    Почему ликвидность важна для финансового планирования?

                                    При планировании инвестиций крайне важно учитывать ликвидность, чтобы текущие потребности не мешали достижению долгосрочных инвестиционных целей.

                                    Ниже приведены некоторые из причин, по которым ликвидность важна для финансового планирования:

                                    1. Обеспечивает резервы денежных средств

                                       Независимо от суммы, которую вы инвестируете в неликвидные активы, рекомендуется отложить небольшую сумму на случай чрезвычайных ситуаций.Идеальная сумма таких резервов может варьироваться от человека к человеку в зависимости от их краткосрочных потребностей. Однако, как правило, рекомендуется хранить как минимум трехмесячный доход в качестве денежного резерва.

                                    2. Остаток по ликвидным и неликвидным ценным бумагам

                                       В идеале ликвидные активы, такие как паевые инвестиционные фонды, акции, облигации и другие альтернативные инвестиционные размещения, должны соответствовать вашему возрасту. Например, если вам 25 лет, вам следует выделить разумный корпус на ликвидные средства, а оставшуюся часть — на неликвидные активы.

                                    Как измерить ликвидность?

                                    
                                    Компании используют коэффициенты ликвидности для измерения своей ликвидности и финансового состояния. Три наиболее важных коэффициента для измерения ликвидности:

                                    1. Коэффициент текущей ликвидности

                                       Это позволяет рассчитать текущие активы компании по сравнению с ее текущими обязательствами. Он определяет, может ли компания погасить всю краткосрочную задолженность за счет денег, полученных от продажи активов.

                                       Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

                                    2. Коэффициент быстрой ликвидности

                                       Это похоже на коэффициент текущей ликвидности, но в качестве активов учитываются только дебиторская задолженность, денежные средства и облигации / акции.

                                       Оборотные активы = Текущие ликвидные активы / Итого обязательства

                                    3. Коэф. Наличности

                                       Этот коэффициент составляет денежные средства, разделенные на краткосрочные обязательства. Это полезно, когда фирма может использовать свои деньги только для выплаты долга. Если коэффициент наличности равен 1 или больше, у предприятия достаточно ликвидности и, вероятно, не возникнет проблем с выплатой долга.

                                       Коэффициент денежной наличности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства

                                    Примеры ликвидных активов

                                    С точки зрения инвестиций фонды акционерного капитала как класс относятся к числу ликвидных активов.

                                    Денежные средства по умолчанию являются наиболее ликвидным активом, поскольку их не нужно продавать или конвертировать. Облигации и акции обычно можно конвертировать в наличные примерно за 1-2 рабочих дня.

                                    Роль ликвидности в инвестициях

                                    Ликвидность играет решающую роль в балансировании вашего портфеля с учетом компромисса между риском и доходностью. Давайте лучше поймем:

                                    1. Ликвидность активов способствует ускорению транзакций

                                       Ликвидные активы Ownin
                                       г сокращают время, которое вам нужно потратить на поиск покупателя на актив.Акции — отличный пример ликвидных активов, которыми можно легко торговать на бирже в любой рабочий день.

                                    2. Ликвидность упрощает процесс продажи

                                       
                                       На ликвидный актив легче найти покупателя, чем на неликвидный актив. Однако это не означает, что у вас вообще не должно быть неликвидных активов. Вместо этого было бы разумно не зависеть от неликвидных активов в чрезвычайных ситуациях.

                                    3. Ликвидность — атрибут, на который не обращают внимания

                                       
                                       Значение ликвидности в инвестиционной сфере совершенно недооценивается.В своей гонке за будущее некоторые инвесторы отказываются делать резервы на случай непредвиденных обстоятельств. Таким образом, отсутствие ликвидности может заставить вас копаться в своих инвестиционных планах или сбережениях, тем самым разрушая саму их цель.
                                    4. Ликвидные активы сохраняют свою стоимость
                                       В отличие от различных неликвидных активов, ликвидным активам удается в определенной степени сохранять свою стоимость при обмене руками.

                                    Понимание ваших финансовых активов и уровней их ликвидности необходимо для создания надежного инвестиционного плана.Также обратите внимание, что высокая ликвидность может означать существенно более низкую доходность, чем доход от долгосрочных инвестиций. Вложение во всевозможные классы активов может помочь сохранить ваши финансы более стабильными. Удачного инвестирования!

                                    Коэффициент ликвидности

                                    — определение, использование, типы, формула и примеры

                                    Коэффициент ликвидности

                                    Это коэффициент, который говорит о способности погасить свои долги при наступлении срока их погашения. Другими словами, мы можем сказать, что этот коэффициент показывает, насколько быстро компания может конвертировать свои оборотные активы в наличные, чтобы своевременно погасить свои обязательства.Как правило, ликвидность и краткосрочная платежеспособность используются вместе.

                                    Коэффициент полезности ликвидности

                                    Коэффициент ликвидности влияет на доверие к компании, а также на кредитный рейтинг компании. Если будут продолжаться невыполнения обязательств по погашению краткосрочного обязательства, это приведет к банкротству. Следовательно, это соотношение играет важную роль в финансовой устойчивости любой компании и кредитном рейтинге.

                                    Формулы

                                    В разделе «Коэффициент ликвидности» есть еще несколько коэффициентов, которые используются для проверки финансового состояния компании:

                                    И.Коэффициент текущей ликвидности

                                    II. Коэффициент кислотного теста или коэффициент краткости

                                    III. Коэффициент абсолютной ликвидности

                                    IV. Базовый коэффициент защиты

                                    Коэффициент текущей ликвидности

                                    Этот коэффициент измеряет финансовую устойчивость компании. Обычно идеальным соотношением считается 2: 1, но это зависит от отрасли к отрасли.

                                    Формула

                                    : оборотные активы / текущие обязательства, где

                                    A. Оборотные активы = Акции, дебитор, денежные средства и банк, дебиторская задолженность, ссуды и авансы, а также другие оборотные активы.

                                    B. Текущее обязательство = Кредитор, краткосрочная ссуда, банковский овердрафт, непогашенные расходы и прочие текущие обязательства.

                                    Коэффициент кислотного теста или коэффициент краткости

                                    Этот коэффициент является лучшим показателем ликвидности компании. Этот коэффициент более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности. Быстрый актив рассчитывается путем корректировки оборотных активов для исключения тех активов, которые не являются наличными.

                                    Обычно идеальным соотношением считается 1: 1.

                                    Формула

                                    : быстрые активы / текущие обязательства, где,

                                    Быстрые активы = Текущие активы — Запасы — Предоплаченные расходы

                                    Коэффициент абсолютной ликвидности

                                    Этот коэффициент измеряет общую ликвидность, доступную компании.Этот коэффициент учитывает только рыночные ценные бумаги и денежные средства, имеющиеся у компании. Этот коэффициент проверяет только краткосрочную ликвидность с точки зрения денежных средств, обращающихся на рынке ценных бумаг и текущих инвестиций. Формула: денежные средства + обращающиеся ценные бумаги / текущее обязательство

                                    Базовый коэффициент защиты

                                    Это соотношение измеряет количество. дней компания может покрыть свои денежные расходы без помощи дополнительного финансирования из других источников.

                                    Формула

                                    : (денежные средства + дебиторская задолженность + рыночные ценные бумаги) ÷ (операционные расходы + проценты + налоги) ÷ 365

                                    Пример:

                                    610 9060 Налоговые выплаты 307

                                    Реквизиты	Сумма
                                    Денежные средства и их эквиваленты	2188
                                    Краткосрочные инвестиции	65
                                    Прочие оборотные активы	254
                                    Итого оборотные активы	11917
                                    Кредиторская задолженность	4560
                                    Отложенная выручка	998
                                    Подоходный налог к ​​уплате	227
                                    Прочие неоплаченные расходы	1134
                                    9607 9605 2 Дополнительная информация: Операционные расходы в течение года: 2188 Чистый процент, выплаченный в течение года: 25 Налоги, уплаченные / за год: 1913 Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства = 11971 ÷ 8035 = 1.48 Коэффициент быстрой ликвидности = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства = (11971-8338) ÷ 8035 = 0,45 Базовый интервал защиты = (Денежные средства + Дебиторская задолженность + Рыночные ценные бумаги) ÷ (Операционные расходы + Проценты + налоги) ÷ 365 = (2188 + 1072 + 65) ÷ (11215 + 25 + 1913) ÷ 365 = 92,27 Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги) ÷ Текущее обязательство = (2188 + 65) ÷ 8035 = 0.28 Подайте налоговую декларацию БЕСПЛАТНО за 7 минут Бесплатно, просто и точно. Разработано налоговыми экспертами . Last updated on 09.12.2021 alexxlab View All Posts Comments No comments yet. Why don’t you start the discussion? Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Имя * Email * Сайт Scroll to Top