Как составить финансовую модель проекта: Финансовая модель бизнеса: с чего начать предпринимателю – зачем нужна и как ее построить? — Финансы на vc.ru

Финансовая модель стартапа — зачем она нужна и как ее составить?

Как бы страшно не звучало словосочетание «финансовая модель», поверьте, в ней нет ничего сложного. Делать расчеты нужно регулярно. Так вы увидите реальный рост вашей компании. Давайте вместе разберемся, зачем нужна финансовая модель и как ее составить. Подробности в «Базе Знаний» Венчурного Акселератора.

Зачем стартапу составлять финансовую модель?

Деятельность любой коммерческой организации, а  стартап как раз и является коммерческой организацией,  требует наличия инструментов, которые помогут определить текущую ситуацию в бизнесе. Проще говоря, финансовая модель помогает:

• следить за финансовыми показателями (денежный поток, прибыль, выручка)

• делать прогнозы о развитии бизнеса

• быстро реагировать на любые изменения в бизнесе

• просчитать новые сценарии развития бизнеса

• в целом, структурировать ведение бизнеса.

Без таких инструментов невозможно добиться эффективного управления в вашем стартапе.

Что такое финансовая модель?

Финансовая модель — это представление текущих и будущих результатов деятельности компании в денежном выражении.

В основном, используют  два метода определения результатов деятельности компании: метод начисления и кассовый метод.

Метод начисления применяется в большинстве компаний. Но, не смотря на ряд преимуществ, сложен для понимания, больше расчетов. Прибыль не совпадает с денежными потоком, что часто вызывает непонимание.

Кассовый метод применяется в очень маленьких компаниях и лучше всего подойдёт стартапу. Он простой и интуитивно понятный, четко показывает движение и остаток денежных средств – т.е. «видимый» результат финансовой деятельности компании.

Как и где строить финансовую модель?

Для построения финансовой модели нет необходимости осваивать сложные программы, достаточно умения на базовом уровне использовать любой табличный редактора, например, Microsoft Excel.

Формирование финансовой модели начинается с составления прогноза будущих денежных потоков, которые принято разбивать по месяцам и учитывать в разрезе статей поступления или расходов денег.

Статьи – это объединённые в группы схожие по смыслу расходы или доходы. Например: если вы покупаете шоколадку, пиццу  и газировку – то статья движения денег будет «Питание». Учет движения денег по статьям повышает наглядность и улучшает восприятие.

Определив рынок и посчитав юнит-экономику (а об этом есть ролики в нашей базе знаний), вы можете внести в таблицу информацию о прогнозе поступления денег от клиентов, а также о расходах вашей компании, например,  на рекламу и продвижение.

Помимо этого, необходимо посчитать иные затраты: аренда помещения, хостинг, интернет, зарплату наемным сотрудникам.

Финансирование стартапа, т.е. поступление денег не от продаж, лучше учитывать отдельным блоком для наглядности. К финансированию относятся инвестиции, кредиты, собственные деньги основателей.

Вот ссылка на таблицу, в которой уже прописаны необходимые формулы. Её вы можете скачать и использовать в качестве инструмента для создания финансовой модели вашего стартапа, поменяв статьи движений денежных средств на те, которые будут актуальны для вашего стартапа и добавив новые. Не нужно создавать много статей, старайтесь учитывать похожие по смыслу движения денег в одной строке.

Давайте рассмотрим пример.

Скачать пример 1

Ребята из города Стерлитамак, где проходил Венчурный Акселератор, создали стартап, который является образовательным проектом, использующим технологии дополненной реальности.

Для того, чтобы доказать состоятельность своей задумки, прежде всего самим себе, основатели посчитали какова будет финансовая модель проекта после того, как они своими силами создадут минимальную версию продукта и сделают первые продажи.

Как видим из примера, первые полгода больших доходов ребята не предвидят: разовые ручные продажи,

а для доработки мобильного приложения им придётся привлечь сотрудников со стороны. А для этого придётся привлечь инвестиции.

Но как только полнофункциональная версия будет выпущена, анализ рынка и расчет юнит-экономики показывает следующее соотношение доходов и расходов на продвижение:

Важно при составлении финансовой модели обращать внимание на то, чтобы денег всегда хватало. Это показывает нижняя строчка таблицы: отрицательных значений в ней быть не должно, значит вы где-то ошиблись в расчетах так как столкнётесь с нехваткой денег.

Финансовая модель не ограничивается только первоначальным планом. По мере совершения реальных платежей и поступления оплат от клиентов вашу  финансовую модель надо периодически обновлять, чтобы понимать, где вы отклонились от плана и скорректировать прогноз движения денег с учетом исторических данных.

Для этого в исходной таблице в колонках, которые относятся к прошедшим месяцам, плановые цифры нужно заменить фактическими. Поэтому всегда записывайте: кому, когда и за что были перечислены денежные средства. То же касается и платежей от ваших клиентов.

На примере предыдущей таблицы давайте посмотрим, как это может выглядеть, если сегодня, допустим, первое августа 2018 года.

Скачать пример 2

Прошедшие месяца помечены серым цветом и в них отражены реальные расходы. В зелёных колонках – прогноз на будущее. Затраты на разработку немного превысили ожидаемые, но зато удалось избежать прочих непредвиденных затрат. Поэтому некоторые планы на будущее были скорректированы.

Кто должен вести финансовый учет в стартапе?

На ранних стадиях этим должны заниматься основатели. И, как вы могли убедиться, никаких сложных навыков для этого не требуется: математика финансовой модели простая, потребуются только базовые функции табличного редактора.

Сколько времени занимает ведение финансовой модели?

Потратив время на создание первичной финансовой модели, в дальнейшем рекомендуем выделять один день в начале месяца для обновления данных в таблице: отразить фактические приходы и расходы денег за прошедший месяц, скорректировать прогноз на будущее.

Когда нужно приступать к разработке финансовой модели?

Приступать стоит после того как вы придумали и описали идею, изучили рынок, собрали команду. Хорошо, если у вас еще есть данные для расчета юнит-экономики.

Скачать шаблон можно ТУТ.

Финансовая модель для инвестора. Как правильно?

Для большинства интернет-проектов на самом раннем этапе развития достаточно смоделировать операционную деятельность и денежный поток (или отчёт о прибылях и убытках, кому как удобно). Если в вашем бизнесе подразумеваются ощутимые кассовые разрывы или вложения в материальные активы, то потребуется некоторые знания бухгалтерского учёта.

Расширенная версия финансовой модели состоит из следующих блоков: операционной модели, отчёта о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса, отчёта о движении денежных средств, а также прочих отдельных калькуляций (привлечение финансирования, оценка компании, калькуляции стоимости долговых обязательств и основных средств и т.д.).

Операционная модель — это прямое отражение вашей бизнес-модели. Она объясняет, каким образом компания организует и использует имеющиеся у неё ресурсы для того, чтобы изо дня в день исполнять текущие операции, наилучшим образом воплощая свою бизнес-стратегию.

Отчет о движении денежных средств — это реальный денежный поток или отток, который возникает при введении деятельности. Данная отчетность отличается от «отчёта о прибылях и убытках» тем, что не показывает статьи, которые не отразились на вашем банковском счёте. Например, амортизация и дебиторская задолженность не появится в отчёте о движении денежных средств (по крайней мере, при прямом способе представления этой отчетности).

Отчёт о прибылях и убытках — это финансовые результаты вашей деятельности за определённый период (месяц, квартал, год). В форму входят: выручка, различные расходы, валовая прибыль, выплата процентов по долгу, налоги и чистая прибыль.

Бухгалтерский баланс — это свод информации о стоимости имущества, обязательств и капитала вашей компании на конкретный момент времени (конец месяца, конец квартала, конец года). Бухгалтерский баланс состоит из:

1. активов — что вы купили;
2. пассивов — на что вы купили.

Обязательно изучите эти категории подробнее перед тем, как перейти к финансовому моделированию вашего бизнеса. Также составьте глоссарий необходимых терминов либо ознакомьтесь с глоссарием, приведенным в конце статьи.

Финансовая модель стартапа — зачем она нужна и как ее составить?

Как бы страшно не звучало словосочетание «финансовая модель», поверьте, в ней нет ничего сложного. Делать расчеты нужно регулярно. Так вы увидите реальный рост вашей компании. Давайте вместе разберемся, зачем нужна финансовая модель и как ее составить. Подробности в «Базе Знаний» Венчурного Акселератора.

Зачем стартапу составлять финансовую модель?

Деятельность любой коммерческой организации, а  стартап как раз и является коммерческой организацией,  требует наличия инструментов, которые помогут определить текущую ситуацию в бизнесе. Проще говоря, финансовая модель помогает:

• следить за финансовыми показателями (денежный поток, прибыль, выручка)

• делать прогнозы о развитии бизнеса

• быстро реагировать на любые изменения в бизнесе

• просчитать новые сценарии развития бизнеса

• в целом, структурировать ведение бизнеса.

Без таких инструментов невозможно добиться эффективного управления в вашем стартапе.

Что такое финансовая модель?

Финансовая модель — это представление текущих и будущих результатов деятельности компании в денежном выражении.

В основном, используют  два метода определения результатов деятельности компании: метод начисления и кассовый метод.

Метод начисления применяется в большинстве компаний. Но, не смотря на ряд преимуществ, сложен для понимания, больше расчетов. Прибыль не совпадает с денежными потоком, что часто вызывает непонимание.

Кассовый метод применяется в очень маленьких компаниях и лучше всего подойдёт стартапу. Он простой и интуитивно понятный, четко показывает движение и остаток денежных средств – т.е. «видимый» результат финансовой деятельности компании.

Как и где строить финансовую модель?

Для построения финансовой модели нет необходимости осваивать сложные программы, достаточно умения на базовом уровне использовать любой табличный редактора, например, Microsoft Excel.

Формирование финансовой модели начинается с составления прогноза будущих денежных потоков, которые принято разбивать по месяцам и учитывать в разрезе статей поступления или расходов денег.

Статьи – это объединённые в группы схожие по смыслу расходы или доходы. Например: если вы покупаете шоколадку, пиццу  и газировку – то статья движения денег будет «Питание». Учет движения денег по статьям повышает наглядность и улучшает восприятие.

Определив рынок и посчитав юнит-экономику (а об этом есть ролики в нашей базе знаний), вы можете внести в таблицу информацию о прогнозе поступления денег от клиентов, а также о расходах вашей компании, например,  на рекламу и продвижение.

Помимо этого, необходимо посчитать иные затраты: аренда помещения, хостинг, интернет, зарплату наемным сотрудникам.

Финансирование стартапа, т.е. поступление денег не от продаж, лучше учитывать отдельным блоком для наглядности. К финансированию относятся инвестиции, кредиты, собственные деньги основателей.

Вот ссылка на таблицу, в которой уже прописаны необходимые формулы. Её вы можете скачать и использовать в качестве инструмента для создания финансовой модели вашего стартапа, поменяв статьи движений денежных средств на те, которые будут актуальны для вашего стартапа и добавив новые. Не нужно создавать много статей, старайтесь учитывать похожие по смыслу движения денег в одной строке.

Давайте рассмотрим пример.

Скачать пример 1

Ребята из города Стерлитамак, где проходил Венчурный Акселератор, создали стартап, который является образовательным проектом, использующим технологии дополненной реальности.

Для того, чтобы доказать состоятельность своей задумки, прежде всего самим себе, основатели посчитали какова будет финансовая модель проекта после того, как они своими силами создадут минимальную версию продукта и сделают первые продажи.

Как видим из примера, первые полгода больших доходов ребята не предвидят: разовые ручные продажи,

а для доработки мобильного приложения им придётся привлечь сотрудников со стороны. А для этого придётся привлечь инвестиции.

Но как только полнофункциональная версия будет выпущена, анализ рынка и расчет юнит-экономики показывает следующее соотношение доходов и расходов на продвижение:

Важно при составлении финансовой модели обращать внимание на то, чтобы денег всегда хватало. Это показывает нижняя строчка таблицы: отрицательных значений в ней быть не должно, значит вы где-то ошиблись в расчетах так как столкнётесь с нехваткой денег.

Финансовая модель не ограничивается только первоначальным планом. По мере совершения реальных платежей и поступления оплат от клиентов вашу  финансовую модель надо периодически обновлять, чтобы понимать, где вы отклонились от плана и скорректировать прогноз движения денег с учетом исторических данных.

Для этого в исходной таблице в колонках, которые относятся к прошедшим месяцам, плановые цифры нужно заменить фактическими. Поэтому всегда записывайте: кому, когда и за что были перечислены денежные средства. То же касается и платежей от ваших клиентов.

На примере предыдущей таблицы давайте посмотрим, как это может выглядеть, если сегодня, допустим, первое августа 2018 года.

Скачать пример 2

Прошедшие месяца помечены серым цветом и в них отражены реальные расходы. В зелёных колонках – прогноз на будущее. Затраты на разработку немного превысили ожидаемые, но зато удалось избежать прочих непредвиденных затрат. Поэтому некоторые планы на будущее были скорректированы.

Кто должен вести финансовый учет в стартапе?

На ранних стадиях этим должны заниматься основатели. И, как вы могли убедиться, никаких сложных навыков для этого не требуется: математика финансовой модели простая, потребуются только базовые функции табличного редактора.

Сколько времени занимает ведение финансовой модели?

Потратив время на создание первичной финансовой модели, в дальнейшем рекомендуем выделять один день в начале месяца для обновления данных в таблице: отразить фактические приходы и расходы денег за прошедший месяц, скорректировать прогноз на будущее.

Когда нужно приступать к разработке финансовой модели?

Приступать стоит после того как вы придумали и описали идею, изучили рынок, собрали команду. Хорошо, если у вас еще есть данные для расчета юнит-экономики.

Скачать шаблон можно ТУТ.

Финансовое моделирование – Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

О программе

Получите навыки построения стандартных финансовых моделей, узнаете, как использовать MS Excel для моделирования и какие прикладные задачи можно решить с помощью моделей

Финансовое моделирование широко применяется в сфере оценки инвестиционных проектов и в оценке бизнеса. Финансовые модели позволяют наглядно представить экономику проекта и оценить эффективность вложений в тот или иной актив. В ходе финансового моделирования могут быть исследованы все или некоторые вопросы развития компании, изменения стоимости ценных бумаг и иные активы и объекты, имеющие финансовую оценку.

Вы узнаете

• Как перекладывать прикладные задачи на финансовую модель
• Как использовать Excel для моделирования
• Как видеть логику бизнес процессов в модели, а не только набор формул
• Как представить результаты модели инвесторам, аудиторам, работодателям

Занятия проходят очно по адресу: г. Москва, Покровский бульвар, 11.

При невозможности очного участия есть возможность подключиться онлайн

Оплатить обучение

Целевая группа

Слушатели, желающие связать свою карьеру с финансами.

Слушатели, планирующие проходить собеседования в крупных международных компаниях и в финансовых отделах компаний любых отраслей.

С курсом вы получите

Удостоверение о повышении квалификации

от единственного российского вуза, входящего в международный рейтинг QS по профилю Accounting and Finance

Все материалы от преподавателей

презентации, таблицы, шаблоны, к которым можно обратиться в любое время и адаптировать для своих задач

Рекомендации и новые контакты в отрасли

вы получите ответы преподавателей на свои вопросы, рекомендации Школы финансов по продолжению образования и не только

Преподаватели

Елена Макеева

Заместитель руководителя Школы финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ, к.э.н., доцент

Практический опыт работы: более 15 лет работы финансовым директором в среднем сегменте бизнеса; консалтинг проектов по анализу эффективности операционной деятельности компаний; разработка моделей для оценки вероятности банкротства компаний реального сектора. Автор (соавтор) более 25 публикаций в международных и отечественных журналах. Руководитель проекта «Политика финансирования» научно-учебной Лаборатории корпоративных финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ.

Георгий Пащенко

Старший консультант отдела инвестиций и рынков капитала группы оценки KPMG

Принимал участие в более чем 20 проектах по финансовому моделированию, экономическому обоснованию проектов, оценке стоимости бизнеса. Выпускник НИУ ВШЭ.

Набор на программу

стоимость обучения

 продолжительность обучения

общая трудоемкость

аудиторных часа

 старт занятий

слушателей в группе

Условия поступления

При поступлении на программу  «Финансовое моделирование» необходимо предоставить следующие документы:

• Скан первых двух разворотов паспорта
• Скан диплома о высшем/среднем специальном образовании либо справку об обучении
• Скан свидетельства об изменении фамилии, имени, отчества (при необходимости)

Отправить заявку на обучение

Как нас найти

Вы можете посетить Школу финансов НИУ ВШЭ с 10:00 до 21:00 по будням и получить консультацию.

Наш адрес: Москва, м.Чкаловская/Чистые пруды/Китай-город, Покровский бульвар, д.11.

Телефон: +7 (495) 621-91-92. E-mail: [email protected]

Вас могут заинтересовать

Финансовая модель Excel | Excel для финансиста

Под финансовой моделью в Excel будем понимать созданную при помощи Excel модель будущего или существующего предприятия (или отдельного проекта), которая позволяет оценить изменение финансово-экономических показателей деятельности предприятия (или эффективности проекта) при изменении входящих данных. Модель должна отображать прогноз состояния предприятия (или проекта) при принятии различных управленческих решений. Решения принимает конкретное лицо (руководитель), поэтому при создании модели всегда нужно учитывать, кто будет пользоваться результатами модели.

Финансовая модель состоит из следующих частей: входящие (исходные) данные, которые модель преобразует в отчётные данные с помощью заложенных в ней расчётных алгоритмов (формулы и макросы Excel).

Входящие данные могут быть двух типов.

Во первых, изменяемые показатели – те показатели, которыми пользователь модели будет управлять. В реальности это должны быть действительно те показатели, которые можно изменять: количество и ассортимент выпуска продукции, цена, количество нанимаемых сотрудников и т.д.

Неизменные данные – это показатели, которые для данной модели будут приняты условно неизменными. Обычно это внешние для организации факторы: курсы валют, цены поставщиков, уровень инфляции, необходимый размер инвестиций для рассматриваемого инвестпроекта и т.д. Кроме того, сюда относятся показатели, которыми организация в принципе может управлять, но их изменение выходит за рамки данной модели. Например: средняя величина отсрочки платежа поставщикам или сумма административных затрат.

Расчётные алгоритмы представляют собой формулы, макросы и промежуточные таблицы расчёта модели.

Отчётные данные представляют собой готовую информацию для принятия решений, связанных с целью моделирования.  Это отчёты и отдельные финансово-экономические показатели, оформленные наглядном для пользователя модели виде.

Если создаётся финансовая модель предприятия, то отчётными данными являются обычно набор мастер-бюджетов (БДР, БДДС, Баланс) и набор показателей, зависящий от специфики деятельности предприятия (рентабельность, ROI, ROCE и т.д.)

Если создаётся финансовая модель инвестиционного проекта, то результатом обычно является таблица финансовых потоков проекта (БДДС) и оценка его привлекательности для инвестора с помощью показателей IRR, NPV и других.

На нашем сайте можете рассмотреть, а также скачать примеры создания финансовой модели в Excel.

Финансовая модель инвестиционного проекта в excel

Финансовая модель строительного проекта в excel

Земельный участок и инфраструктура. Раздел «Активы»

Основой для строительства коттеджного поселка будет являться покупка земельного участка на котором необходимо благоустройство: центральных коммуникаций, обустройство удобного подъезда, обустройство инфраструктуры коттеджного поселка.

Формирование кадастра и проектировка.

Это обязательный этап пред проектные подготовки.Сюда входит:

• 1.

  Разработка генерального плана, эскизов;

• 2.

  Топографическая съемка в электронном виде;

• 3.

  Утверждение и согласование, получение разрешения на строительство коттеджного поселка;

• 4.

  Разработка концепции, эскизов типовых домиков;

• 5.

  Получение исходно-разрешительной документации;

• 6.

  Рабочее проектирование коттеджного поселка;

• 7.

  Согласование;

Это предпроектные затраты, которые включаем в раздел «Активы», указывая дату затрат до начала строительства.

Оборудование и инструменты.

Если Вы застройщик и для реализации именно этого проекта планируете закупку какого-либо оборудования, то этот перечень необходимо отразить в разделе «Активы». В шаблоне финансовой модели представлена стоимость качественного оборудования средней ценовой категории в разделе «Активы». Также в данном шаблоне представлены затраты на покупку инструментов для строительства.

На примере нашего перечня оборудования вы можете внести свой перечень по образцу. В финансовой модели важно указать плановую стоимость и дату закупаемого оборудования.

Если же вы обращаетесь к подрядной организации, то в разделе «Активы. Оборудование» вы не ставите ничего, так как затраты на оборудование не будут произведены.

Аренда офиса.

В шаблоне запланированы затраты на аренду офиса продаж в разделе «Аренда»

Мы указываем стоимость кв. м. и количество кв. м. арендуемой площади. Площадь офиса в финансовой модели выбрана исходя из количества сотрудников офиса.

Раздел «Офис и прочее»

В разделе «Офис и прочее» представлены разделы на затраты в офисе.

В этом разделе мы собираем затраты на коммунальные платежи, Интернет и телефонную связь, затраты на рекламу, банковское обслуживание, оргтехнику, чай или кофе для клиентов и прочее.

Доходы. Раздел «Продукты»

Безусловно, формирование доходной части проекта — это сложная задача. Продажи нужно связывать с возможностями производства и спроса. Для этого необходимо на бумаге увязать этапы строительства и возможную дату начала продаж и составить практический план продаж. Вы сможете самостоятельно устанавливать плановый рост и спад в течении всего периода помесячно.

Персонал для данного проекта

Для данного проекта понадобится в среднем 40-50 человек.
Основную часть фонд оплаты труда составляет зарплата сотрудников, находящихся на повременной схеме оплаты труда.
Очевидно, что необходимы офис-сотрудники, которые будут заниматься PR-кампанией коттеджного поселка и его продажей.
И, конечно же, руководство проекта.
В разделе «Персонал» опишите свой планируемый штаб сотрудников и плановые оклады.

Строительство недвижимости в условия крупных инвестиций, приносит высокий доход. Окупаемость наступает в течение двух-трёх лет, как представлено в данном примере финансовой модели. Так как выручка ограничена важно учесть риски (затраты) связанные с затягиванием строительства. Это удобно реализовать с помощью инструмента «Построение прогнозов».

Шаблон финансовой модели является идеальной моделью для того, чтобы оценить изменение финансово-экономических показателей и эффективности проекта строительства. На основе данного шаблона вы сможете без труда составить финансовую модель именно под ваш бизнес-план.